北京植德律师事务所 Merits&Tree Law Offices 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Office Tower,No.1 Dongzhimen SouthStreet, Dong cheng District,Beijing 100007 P.R.C 电话（Tel）：010-56500900 传真（Fax）：010-56500999 www.meritsandtree.com 北京植德律师事务所 关于海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年第一期、2023 年第二期 股票期权激励计划之 行权条件成就及注销部分股票期权事项的 法律意见书 植德（证）字[2023]049-5 号 二〇二四年十一月 北京植德律师事务所 关于海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年第一期、2023 年第二期 股票期权激励计划之 行权条件成就及注销部分股票期权事项的 法律意见书 植德（证）字[2023]049-5 号 致：海南钧达新能源科技股份有限公司 北京植德律师事务所（以下称"本所"）接受海南钧达新能 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-144 海南钧达新能源科技股份有限公司 （2）董事会审计委员会由茆晓颖、徐勇、马树立担任，由独立董事茆晓颖 担任审计委员会主任委员。 （3）董事会薪酬与考核委员会由马树立、茆晓颖、郑洪伟担任，由独立董 事马树立担任薪酬与考核委员会主任委员。 （4）董事会提名委员会由沈文忠、郑洪伟、张亮担任，由独立董事沈文忠 担任提名委员会主任委员。 （5）环境、社会及公司治理（ESG）委员会由张满良、郑洪伟、郑彤担任， 由张满良担任环境、社会及公司治理（ESG）委员会主任委员。 上述专门委员会成员调整自公司董事会审议通过且公司发行的 H 股股票在 香港联交所上市交易之日起生效。 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于调整 H 股发行上市后各专门委员会成员的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 21 日召开第四届董事会第七十次会议，审议通过《关于调整公司 H 股发行上市后董 事会专门委员会委员的议案》。为进一步完善公司 H ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-142 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于 2023 年第二期股票期权激励计划首次授予部分 第一个行权期行权条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司 2023 年第二期股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权条 件已经成就，本次符合行权条件的激励对象共计 264 人，可行权的股票期权数量 为 109.6590 万份，占目前公司总股本比例为 0.48%。 2、首次授予部分的行权价格为 74.244 元/份。 3、本次股票期权行权采用自主行权模式，本次行权事宜需在中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司办理相关手续，手续办理结束后方可行权，届时将另行 公告。 4、本次可行权股票期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）2023 年第二期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激励计划》"）首次 授予部分第一个行权期行权条件已经成就，经第四届董事会第七十次会议审议通 过，符合行权条件的 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-140 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予部分 第一个行权期行权条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权条 件已经成就，本次符合行权条件的激励对象共计 97 人，可行权的股票期权数量为 72.6608 万份，占目前公司总股本比例为 0.32%。 2、首次授予部分的行权价格为 104.984 元/份。 3、本次股票期权行权采用自主行权模式，本次行权事宜需在中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司办理相关手续，手续办理结束后方可行权，届时将另 行公告。 4、本次可行权股票期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）2023 年第一期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激励计划》"）首次 授予部分第一个行权期行权条件已经成就，经第四届董事会第七十次会议审议通 过，符合行权条件的 9 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-141 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于注销 2023 年第一期股票期权激励计划 首次授予部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）于 2024 年 11 月 21 日召开第四届董事会第七十次会议和第四届监事会第五十一次会 议，审议通过了《关于注销 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予部分股票期 权的议案》。鉴于公司 2023 年第一期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划" 或"《激励计划》"）首次授予的激励对象在行权等待期内出现离职情形，根据股 票期权激励计划的相关规定，需对部分股票期权进行注销，现将有关事项说明如 下： 一、2023 年第一期股票期权激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 1 月 14 日，公司召开第四届董事会第三十七次会议，审议通过了 《关于<海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划（草案）>及 其摘要的议案》《关于<海南钧达新能源科技股份有限公司 ...

一、董事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第七 十次会议于 2024 年 11 月 21 日以通讯表决方式召开。公司于 2024 年 11 月 18 日以专人送达及电子邮件方式向公司全体董事发出了会议通知。公司董事共 9 人，参加本次会议董事 9 人。会议由董事长陆小红女士主持。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》等法律、行 政法规、部门规章的有关规定。 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-138 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届董事会第七十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据公司《2023 年股票期权激励计划（草案）》以及 2023 年第一次临时股 东大会的授权，鉴于在 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予的第一个等待 期内，共有 92 名激励对象因个人原因离职，根据公司 2023 年第一期股票期权激 励计划的相关规定，上述激励对象已不再具备享受激励的资格，其已获授但尚未 行权的股票期权数量共计 163 ...

一、监事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第五十 一次会议于 2024 年 11 月 21 日以通讯表决的方式召开。公司于 2024 年 11 月 18 日以专人送达及电子邮件方式向公司全体监事发出了会议通知。公司监事共 3 人，参加本次会议监事 3 人，本次会议由监事会主席刘忍妹女士召集及主持。本 次会议的召集、召开程序符合《公司法》《公司章程》及《监事会议事规则》的 有关规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议和表决，形成以下决议： 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-139 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届监事会第五十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）《关于 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期 行权条件成就的议案》 经核查，监事会认为：根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年股票期权激励计划（草案）》及《2023 年股票期权激励计划实施考核管理办 法》的相关规定，公司 2023 年第一期股票 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-143 首次授予部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）于 2024 年 11 月 21 日召开第四届董事会第七十次会议和第四届监事会第五十一次会 议，审议通过了《关于注销 2023 年第二期股票期权激励计划首次授予部分股票期 权的议案》。鉴于公司 2023 年第二期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划" 或"《激励计划》"）首次授予的激励对象在行权等待期内出现离职等情形，根据 股票期权激励计划的相关规定，需对部分股票期权进行注销，现将有关事项说明 如下： 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于注销 2023 年第二期股票期权激励计划 一、2023 年第二期股票期权激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 9 月 27 日，公司召开第四届董事会第五十二次会议，审议通过了 《关于<海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年第二期股票期权激励计划（草 案）>及其摘要的议案》《关于<海南钧达新能源科技股份 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for its stock performance in the coming year [3][4]. Core Insights - The company is a leader in N-type batteries, leveraging TOPcon core technology and advancing in cutting-edge BC technology, with costs below the industry average [4]. - The company faced short-term pressure on performance due to intensified industry competition, with a significant decline in revenue and profit margins in 2023 [3][4]. - The company has accelerated its international expansion, with overseas sales increasing from 4.69% in 2023 to 13.79% in 2024, which is expected to enhance its competitive advantage and profitability [3][4]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported revenue of 8.202 billion yuan, a year-on-year decrease of 42.96%, and a net loss attributable to shareholders of 0.417 billion yuan, a decline of 125.45% [3]. - The company's gross margin fell to 0.29% in 2023, down 17.47 percentage points year-on-year, while the net margin dropped to -5.08%, down 16.47 percentage points [3][4]. - The forecast for net profit attributable to shareholders for 2024-2026 is adjusted to -0.519 billion yuan, 0.945 billion yuan, and 1.417 billion yuan, respectively, indicating a recovery in profitability in the following years [4].

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [1][3]. Core Views - The company's performance is gradually stabilizing, with overseas production capacity expected to enhance profitability. The domestic battery sales gross margin is stabilizing, and the company is set to benefit from the battery supply gap in the U.S. market [3]. Summary by Sections Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company's revenue was 8.202 billion RMB, a decrease of 42.96% year-on-year. The net profit attributable to shareholders was -0.417 billion RMB, down 125.45% year-on-year, with a non-recurring net profit of -0.735 billion RMB, a decrease of 146.74% [3]. - The gross margin for the first three quarters of 2024 was 0.29%, down 17.47 percentage points year-on-year, while the net margin was -5.08%, down 16.47 percentage points year-on-year [3]. Market Opportunities - There is a significant gap in battery production capacity in the U.S., with an expected 45GW of module capacity by 2025 but only 4GW of battery capacity. The U.S. government has increased the annual exemption quota for photovoltaic batteries from 5GW to 12.5GW [3]. - The company plans to invest in Oman to establish a production capacity of 5GW for high-efficiency N-type batteries, which is expected to be scarce and could enhance profitability. A memorandum of understanding has been signed with a leading North American module company for potential procurement of 1GW-2GW of high-efficiency batteries from Oman by 2025 [3]. Valuation Adjustments - The earnings per share (EPS) forecasts for 2024-2026 have been adjusted to -2.60, 4.16, and 5.74 RMB, respectively, reflecting a significant downward revision for 2024. The corresponding price-to-earnings ratios are projected at -/16.8/12.2 times [3][4].