公 司 研 究 业绩不及预期，高端立磨产品前景广阔 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/3/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 19.49 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 29.71/12.56 | | 总市值 ( 亿元 ) | 30.38 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 19.45 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.56 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.00 | | 近 3 个月换手率 (%) | 642.41 | 持续发力高端磨床，加大海外投入，股权激励展现业绩信心 公司 2023 年实现收入 4.20 亿元，同比+17.5%；归母净利 0.40 亿元，同比-27.7%； 公司业绩低于预期，主要系下游复苏不及预期、少数股东损益所致；其中销售端 主机销量同比有所下降，系由于消费电子行业主要客户业务需求由购买新设备向 设备改造、维保等形式转变，但相关收入仍保持同比增长。我们略下调 2024-2025 年的盈利预测，新增 2026 年的盈利预测，预计 2024-2 ...

Financial Performance - The company reported a significant increase in revenue, with a year-on-year growth of 15% in 2023 [19]. - The company's operating revenue for 2023 was ¥420,361,963.95, representing a 17.48% increase compared to ¥357,819,204.03 in 2022 [24]. - The net profit attributable to shareholders decreased by 27.70% to ¥40,068,187.67 in 2023 from ¥55,417,923.99 in 2022 [24]. - The company reported a net profit margin of 18% for the fiscal year 2023, an improvement from 15% in the previous year [19]. - The company reported a total revenue of 4,146 million in 2023, representing a year-on-year increase of 66.26% [145]. - The company reported a revenue of 1.5 billion yuan for the fiscal year, representing a 20% increase year-over-year [151]. - The company provided a forward guidance of 10% revenue growth for the next fiscal year [151]. - Future guidance suggests a projected revenue growth of 12% for the next fiscal year, driven by new product launches and market expansion strategies [19]. Cash Flow and Investments - The cash flow from operating activities increased significantly by 144.51% to ¥130,099,939.14 in 2023, compared to ¥53,208,357.39 in 2022 [24]. - The company reported a significant increase in cash flow in the fourth quarter, amounting to ¥206,700,333.42, indicating a recovery in operational efficiency [29]. - The net cash flow from operating activities surged by 144.51% to ¥130,099,939.14 in 2023, up from ¥53,208,357.39 in 2022, primarily due to increased cash receipts from sales [77]. - The company reported a total investment income of ¥9,313,730.39, accounting for 13.89% of total profit, primarily from bank financial products [82]. - The company has significant cash reserves of 20,044,827.19 that are frozen due to guarantee deposits [87]. Research and Development - The company is investing in new product development, with a budget allocation of 10 million RMB for R&D in advanced CNC technologies [19]. - The company invested CNY 40.51 million in R&D during the reporting period, representing a year-on-year increase of 6.24% [43]. - Research and development expenses increased by 6.24% to ¥40,511,275.40, reflecting a commitment to enhancing R&D investment [72]. - The company is committed to enhancing its research and development capabilities, particularly in silicon carbide equipment, to drive innovation [120]. - The company has implemented a "Quality Return Double Improvement" action plan to enhance operational efficiency [129]. Market Expansion and Strategy - The management highlighted a focus on expanding market presence, particularly in Southeast Asia, aiming for a 20% increase in market share by 2025 [19]. - The company is exploring potential mergers and acquisitions to enhance its technological capabilities and market reach [19]. - The company is actively pursuing market expansion strategies, targeting a 10% increase in market share within the next fiscal year [121]. - The company plans to enhance its overseas presence, with a target of establishing three new international partnerships by the end of 2023 [121]. - The company is exploring strategic partnerships to further penetrate the Southeast Asian market [124]. Product Development - A new CNC machine model is set to launch in Q2 2024, expected to increase production efficiency by 25% [19]. - The company launched 13 new products, with 9 recognized as having overall technology at an international advanced level [44]. - New product development includes advancements in titanium alloy processing equipment, which is expected to enhance production efficiency by 30% [122]. - The company is focusing on expanding its product offerings with several new R&D projects aimed at enhancing core competitiveness and market reach [73]. - The introduction of advanced key components is expected to drive further innovation and efficiency in production processes [126]. Corporate Governance - The board of directors held 10 meetings during the reporting period, ensuring compliance with governance standards [133]. - The company emphasizes the importance of independent directors in maintaining effective governance and communication [131]. - The company has established four specialized committees within the board to enhance decision-making processes [133]. - The company has a clear ownership structure, with independent assets related to production and operations, including land, buildings, and intellectual property rights [139]. - The company has implemented a robust internal reporting system for significant information that may impact operations or stock prices [135]. Shareholder Relations and Dividends - The company plans to distribute a cash dividend of 2 RMB per 10 shares to all shareholders, based on a total of 155,875,000 shares [4]. - The total distributable profit for the year is reported at 298,935,228.61 CNY [176]. - The company has provided opportunities for minority shareholders to express their opinions and protect their legal rights [175]. - The company has established a comprehensive internal control system, with no significant deficiencies reported during the evaluation period [183]. - The company has not proposed any cash dividend distribution plan despite having positive profits available for distribution to shareholders [175]. Risk Management - The management discussed potential risks, including supply chain disruptions and market competition, which could impact future performance [4]. - The company acknowledges potential external risks, particularly related to international political and economic uncertainties, and will maintain proactive communication with overseas clients to mitigate these risks [115]. - The company is monitoring the impact of raw material price changes on its production and is implementing strategies to mitigate risks associated with these fluctuations [117]. - High customer concentration poses a risk; the company plans to diversify its customer base and expand into new markets through product innovation and enhanced marketing efforts [118]. Employee and Organizational Development - The total number of employees at the end of the reporting period is 517, with 295 in the parent company and 222 in major subsidiaries [169]. - The company emphasizes a performance-oriented salary system, linking employee income closely with company performance and individual achievements [171]. - The company has committed to enhancing employee training through a combination of internal and external training programs [173]. - The company plans to increase its workforce by 10% to support growth initiatives and new projects [151]. - The company has established a salary policy that adheres to principles of fairness, economy, competitiveness, and incentivization [170].

| | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—5 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 6—13 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 6 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 7 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 8 页 | | （四）母公司利润表……………………………………………… | 第 9 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 10 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 11 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 12 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 13 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 14—87 | 页 | | 四、附件………………………………………………………… 第 88—91 | 页 | | ...

宇环数控机床股份有限公司 未来三年股东回报规划（2024年-2026年） 为建立健全科学、持续、稳定的股东回报机制，增强宇环数控机床股份有限公 司（以下简称"公司"）利润分配政策的透明度，积极回报投资者，切实保护股东 的合法权益，现根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红 有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号——上市 公司现金分红（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕61号）和《公司章程》等 相关规定，综合考虑公司盈利能力、经营发展规划，特制定《宇环数控机床股份 有限公司未来三年股东分红回报规划》（以下简称"本规划"）。 第一条 制定本规划考虑的因素 公司制定本规划，着眼于公司的长远和可持续发展，充分考虑公司所处行业 特点、发展阶段、自身盈利水平、重大资金支出以及股东合理投资回报意愿等因 素，建立持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配作出制度性安排，以保 证利润分配政策的连续性和稳定性。 第二条 本规划的制定原则 公司实行持续稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投 资回报并兼顾公司的可持续发展。 第三条 公司未来三年（2024年 ...

根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等要求，宇环 数控机床股份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司 2023 年独立董事胡小 龙（因个人原因已离任）、苟卫东、李荻辉、文颖的独立性情况进行评估并出具如下 专项意见： 经核查独立董事胡小龙、苟卫东、李荻辉、文颖的任职经历以及签署的相关自 查文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东、 实际控制人公司担任任何职务，与公司以及公司主要股东、实际控制人之间不存在 利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，也不存在影响其独立性的其 他情形。因此，公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号--主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的 相关要求。 宇环数控机床股份有限公司董事会 宇环数控机床股份有限公司董事会 2024 年 3 月 27 日 关于独立董事独立性情况的专项意见 ...

宇环数控机床股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 宇环数控机床股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023 年度，宇环数控机床股份有限公司（以下简称"公司"）董事会严格按照 《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》《董事会议事规则》等相关规定， 切实履行股东大会赋予的职责，积极推进董事会各项决议的实施，严格执行股东大会 各项决议，全体董事勤勉尽责开展各项工作，确保公司规范运作和持续稳健发展。现 将公司董事会 2023 年度工作情况和 2024 年度重点工作计划报告如下： 一、2023 年度公司经营与发展情况 2023 年是公司"二五战略发展规划"的开局之年，公司以技术创新为引领，有 效把握主要客户技术工艺革新对磨抛设备的需求，同时积极应对下游市场客户产业 转移和地缘局势给企业带来的不利影响，在海外市场布局和新产品研发方面均有突 破，较好的实现了公司年度经营目标，为全面推动公司高质量发展奠定了坚实的基础。 报告期内,公司实现营业收入 42,036.20 万元，同比增加 17.48%，实现净利润 6,399.04 万元，同比增加 22.60%；归属于上市公司普通股股东的净利润为 4006.82 ...

宇环数控机床股份有限公司 公 司 章 程 二零二四年三月 | 目 录 | | 1 | | --- | --- | --- | | 第一章 | 总则 | 1 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 股 | 份 | 2 | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 3 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 5 | | 第一节 | 股东 | 5 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 10 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 11 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 12 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 15 | | 第五章 | 董事会 | 18 | | 第一节 | 董事 | 18 | | 第二节 | 董事会 | 21 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 25 | | 第七章 | 监事会 | 27 | | 第一节 | 监事 | 27 | | 第二节 | 监事会 | 28 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 29 | | ...

宇环数控机床股份有限公司 关于公司 2023 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宇环数控机床股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开了第 四届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》， 并拟将该预案提交公司 2023 年年度股东大会审议。现将该分配预案的基本情况公告如 下： 证券代码：002903 证券简称：宇环数控 公告编号：2024-005 以上利润分配预案符合《公司法》、《公司章程》、证监会《关于进一步落实上 市公司现金分红有关事项的通知》中的相关规定，符合公司利润分配政策、利润分配 计划、股东长期回报计划以及做出的相关承诺。 二、本次利润分配预案的决策程序 一、2023 年度利润分配预案情况 根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的公司《2023 年度审计报告》，公司 2023 年归属于上市公司股东的净利润为 40,068,187.67 元，提取盈余公积金 2,428,037.18 元，加年初未分配利润 284,109,628.12 元，减去派发 ...

第一章 总则 第一条 为进一步规范宇环数控机床股份有限公司（以下简称"公司"）独立 董事专门会议的议事方式和决策程序，促使并保障独立董事有效地履行其职责，根 据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》、《上市公司独立董事管理办 法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号--主板上市公司规范运作》《宇 环数控机床股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）《宇环数控机床股份有 限公司独立董事工作制度》（以下简称"独立董事工作制度"）等有关规定，结合 公司实际情况，特制定本工作细则。 第二条 独立董事专门会议是指全部由公司独立董事参加的会议。公司应当定 期或者不定期召开独立董事专门会议。 宇环数控机床股份有限公司 独立董事专门会议工作细则 第三条 公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立 客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及主要股东、实际控制人等单位或者个 人的影响。 第四条 独立董事对上市公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 ...

经中国证券监督管理委员会《关于核准宇环数控机床股份有限公司首次公开 发行股票的批复》（证监许可[2017] 1692号文）核准，公司公开发行人民币普通 股（A股）2,500.00万股，发行价格为每股12.78元，募集资金总额为人民币31,950.00 万元，扣除发行费用4,682.56万元，本次募集资金净额为27,267.44万元。 以上募集资金已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2017年10月9日出 具的天健验[2017] 2-30号《验资报告》审验。上述募集资金已经全部存放于募集 资金专户。 证券代码：002903 证券简称：宇环数控 公告编号 2024-006 宇环数控机床股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 现根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》及相关格式指引的规定，对本公司 2023 年度募集资金存放与使用情况 专项说明如下： 一、募集资金基本情况 (一)实际募集资金金额和资金到账时间 （二）募集资金使用和结余情况 2023 年度公司实际未 ...