深圳价值在线咨询顾问有限公司 关于 深圳市锐明技术股份有限公司 2022 年股票期权激励计划首次授予部分 第二个行权期行权条件成就相关事项 之 独立财务顾问报告 二〇二四年七月 | 第一章 | 释 义 1 | | --- | --- | | 第二章 | 声 明 3 | | 第三章 | 基本假设 4 | | 第四章 | 本次激励计划已履行的审批程序 5 | | 第五章 | 首次授予部分第二个行权期行权情况 10 | | | 一、首次授予部分第二个等待期即将届满的说明 10 | | | 二、首次授予部分第二个行权期行权条件成就情况说明 10 | | | 三、本次股票期权行权的具体安排 12 | | 第六章 | 独立财务顾问的核查意见 144 | 深圳价值在线咨询顾问有限公司 独立财务顾问报告 第一章 释 义 在本报告中，如无特殊说明，下列简称具有如下含义： | 释义项 | | 释义内容 | | --- | --- | --- | | 锐明技术、本公司、上市 | 指 | 深圳市锐明技术股份有限公司 | | 公司、公司 | | | | 本次激励计划 | 指 | 深圳市锐明技术股份有限公司 2022 年股票期权激励计 ...

二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： 1、审议通过《关于注销 2022 年股票期权激励计划部分已授予但尚未行权的 股票期权的议案》 深圳市锐明技术股份有限公司 第四届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 证券代码：002970 证券简称：锐明技术 公告编号：2024-049 深圳市锐明技术股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三次会 议于 2024 年 7 月 5 日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开。本次董事 会会议的通知于 2024 年 7 月 1 日以书面、电子邮件、电话方式通知全体董事。 会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次董事会会议由董事长赵志坚先生 主持。本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》等国家有关法律、 法规及《深圳市锐明技术股份有限公司章程》的规定，决议合法有效。 本议案已经第四届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议通过。 本议案以 6 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过。作为激励对象的董事刘 垒先生已回避 ...

证券代码：002970 证券简称：锐明技术 公告编号：2024-052 深圳市锐明技术股份有限公司 关于注销 2022 年股票期权激励计划 部分已授予但尚未行权的股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市锐明技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 5 日 召开第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议，分别审议通过了《关 于注销 2022 年股票期权激励计划部分已授予但尚未行权的股票期权的议案》， 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等法律法 规、《深圳市锐明技术股份有限公司 2022 年股票期权激励计划（草案修订稿）》 （以下简称"《激励计划》"）的规定以及公司 2022 年第一次临时股东大会的 授权，同意公司注销 2022 年股票期权激励计划（以下简称"本次激励计划"） 部分已授予但尚未行权的 25.90 万份股票期权。具体事项公告如下： 一、本次激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 1、2022 年 5 月 25 日，公司第三届董事会第九次会议和第三届监事会第九 次会议审 ...

证券代码：002970 证券简称：锐明技术 公告编号：2024-051 深圳市锐明技术股份有限公司 关于 2022 年股票期权激励计划首次授予部分 第二个行权期行权条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 公司 2022 年股票期权激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予 部分第二个行权期符合行权条件的激励对象共 158 名，可行权的股票期权数量共 计 364 万份，行权价格为 20.56 元/份。 本次行权事宜需在相关机构办理完毕相应的行权手续后方可行权，届时 公司将另行公告。 本次行权采用自主行权模式。 本次可行权股票期权若全部行权，公司股权分布仍具备上市条件。 1、2022 年 5 月 25 日，公司第三届董事会第九次会议和第三届监事会第九 次会议审议通过了《关于<公司 2022 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的 议案》《关于<公司 2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关 于核实<公司 2022 年股票期权激励计划首次授予激励对象名单>的议案》以及《关 于提请股东大会授权董事会办理公司 ...

深圳市锐明技术股份有限公司监事会 关于公司 2022 年股票期权激励计划注销部分股票期权及可行权 激励对象名单的核查意见 深圳市锐明技术股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《上 市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等有关法律、法规和 规范性文件及《深圳市锐明技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等有关规定，对公司 2022 年股票期权激励计划（以下简称"本次激励计划"） 注销部分股票期权及可行权激励对象名单进行审核，发表核查意见如下： 一、关于本次激励计划注销部分股票期权的核查意见 深圳市锐明技术股份有限公司监事会核查意见 1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的； 2、最近 12 个月内被中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 及其派出机构认定为不适当人选的； 3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚 或者采取市场禁入措施； 深圳市锐明技术股份有限公司监事会核查意见 4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； 5、法律法规 ...

深圳市锐明技术股份有限公司 2022 年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期 符合行权条件的激励对象名单 根据深圳市锐明技术股份有限公司第四届董事会第三次会议审议通过的《关 于 2022 年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期行权条件成就的议案》， 2022 年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期符合行权条件的激励对象 名单如下： 一、2022 年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期可行权股票期权 分配情况 | 姓名 职务 | | 获授的股票 期权数量 | 第二个行权 期可行权数 | 本次可行权数 量占首次授予 部分已获授期 | 可行权数量占 公司股本总额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （万份） | 量（万份） | 权的比例 | 的比例 | | 董事、副总经 | | | | | | | 刘垒 | 理 | 65 | 26 | 40% | 0.15% | | 孙英 | 副总经理、董 | 25 | 10 | 40% | 0.06% | | 事会秘书 | | | | | | | 刘必发 | 财务总监 | 20 | 8 | 40% | 0.0 ...

证券代码：002970 证券简称：锐明技术 公告编号：2024-050 深圳市锐明技术股份有限公司 第四届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 深圳市锐明技术股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第三次会 议于 2024 年 7 月 5 日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开。本次监事 会会议的通知于 2024 年 7 月 1 日以书面、电子邮件、电话方式通知全体监事。 会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。公司董事会秘书列席了本次会议。本 次监事会会议由监事会主席吴祥礼先生主持。本次会议的召集和召开符合国家有 关法律、法规及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 本议案以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过。 1 2、审议通过《关于 2022 年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期 行权条件成就的议案》 经审议，监事会认为：根据《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规、 规范性文件及《激励计划（草案修订稿）》的相关规定，公司 2022 年股票期权 激励计划首次授予 ...

Investment Rating - The report gives an "Overweight" rating for the company, with a target price of 37.45 RMB per share [14] Core Views - The company is a leading player in the global commercial vehicle intelligence sector, with a strong presence in fleet video management systems, ranking first globally in 2023 [25] - The company's revenue and net profit are expected to grow significantly, with projected revenues of 2.16 billion, 2.76 billion, and 3.50 billion RMB for 2024-2026, and net profits of 203 million, 277 million, and 378 million RMB, respectively [18] - The company's overseas expansion, particularly in Europe, is expected to drive growth, with new regulations in the EU creating a market demand of approximately 500,000 sets of intelligent solutions annually, worth 1-1.5 billion USD [17][78] Business Overview - The company operates in four main business segments: transportation (freight, logistics, fleet operators), travel (public transport, taxis, school buses), pre-installation, and innovation [25] - In 2023, the transportation segment contributed 708 million RMB in revenue with a gross margin of 47.84%, while the travel segment contributed 674 million RMB with a gross margin of 47.87% [54][37] - The company's innovation business, focusing on low-speed autonomous driving and mining safety, generated 62 million RMB in revenue in 2023 [37] Global Expansion - The company has established a fully automated smart manufacturing factory in Vietnam, which began operations in 2023 and is expected to produce all products for major European and American markets by the end of 2024 [3] - Overseas revenue accounted for 59.38% of total revenue in 2023, with significant growth in Europe, the Middle East, and Latin America [57] - The company has 8 subsidiaries and 8 offices overseas, with a local employee ratio exceeding 30% in overseas regions [57] Technology and Product Development - The company's products are based on AI, IoT, and big data technologies, offering solutions for freight, public transport, taxis, and school buses [64] - Key products include in-vehicle monitoring systems, AI-based driver behavior monitoring, and advanced driver assistance systems (ADAS) [65] - The company has developed a three-tier R&D architecture, with a technology platform reuse rate exceeding 80%, leading to improved R&D efficiency [59] Financial Projections - Revenue is expected to grow at a CAGR of 27.2% from 2024 to 2026, with gross margins improving from 44.8% in 2024 to 46.8% in 2026 [82] - The transportation and travel segments are expected to grow at a CAGR of 30% and 29%, respectively, driven by overseas demand [106] - The company's expense ratio is projected to decline, with sales and management expense ratios expected to decrease to 10.5% by 2026 [83] Market Opportunities - The global commercial vehicle intelligence market is estimated to be worth 27 billion USD, with the company well-positioned to capture a significant share due to its advanced product offerings [99] - The EU's Vision Zero initiative and new safety regulations are expected to create substantial demand for the company's products, particularly in Europe [77][78]

外的那个同行大概一代到一代这样的一个水平也就是说我的产品的技术领先性还是比较好的也是深受这个海外客户的喜欢还有另外一个就是那个比较硬性的就是我们的性价比优势非常非常的显现那跟我们在跟当地的厂商或者是跟当地的那个类似于我们这样的一些外国的那个 这个这个同行去做对比的话令你的优势还是比较明显的所以所以在这种情况下海外的收入的增速对于我们来说我们也是比较看重那参考今年一季度海外大概30%的增长我们觉得二季度或者往后不能说是一定能跟一季度能看齐但是30%我们觉得这是一个比较能完成的一个量吧就是这样子然后在区域上呢 海外以前是以美洲为主业务以美洲为主美洲的业务无论是它的销售占比还有一个是增量都是比较好但是从去年开始欧洲这个市场增长就超过美洲你像今年的欧洲的一季度欧洲的整个同比的增速大概是百分之 大概是超过了38%每周呢大概是35%也就是说欧洲是变成了我们在海外这个区域也是一个比较重要的一个区域然后美洲和欧洲能占到海外整体销售占比的今年已经超过80%了去年呢也就是刚刚过77%这样的一个一个一个一个水平然后从从这个需求的趋势来说 我们觉得美洲和欧洲呢仍然就是保持这种高速的增长还是还是非常有可行的但是在一些新兴的市场上你像中 ...

证券代码：002970 证券简称：锐明技术 公告编号：2024-048 深圳市锐明技术股份有限公司 关于2024年股票期权激励计划授予登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》、深圳证券 交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关规则的规定，深圳市 锐明技术股份有限公司（以下简称"公司"）完成了2024年股票期权激励计划 （以下简称"本次激励计划"）的授予登记工作，现将具体情况公告如下： 一、本次激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 1、2024年4月22日，公司第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第 二十三次会议分别审议通过了《关于<深圳市锐明技术股份有限公司2024年股 票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<深圳市锐明技术股份有限 公司2024年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》等相关议案。律师 及独立财务顾问出具了相应的报告。 2、2024年4月24日至2024年5月3日，公司对激励对象名单的姓名和职务在 公司内部进行了公示。截 ...