责任编辑： 周映彤 纺织服饰板块震荡走高 真爱美家等涨停 来源：证券时报·e公司 作者：李在山 2025-01-20 10:38 Aa 大号 字 e公司讯，纺织服饰板块震荡走高，截至发稿，真爱美家、汇洁股份、爱慕股份涨停，海澜之家、日 播时尚、三夫户外等涨幅居前。 ...

证券时报网讯，真爱美家1月3日在交易所互动平台中披露，截至12月31日公司股东户数为6048户，较上 期（12月20日）减少512户，环比降幅为7.80%。 证券时报•数据宝统计，截至发稿，真爱美家最新股价为26.35元，下跌0.19%，本期筹码集中以来股价 累计下跌13.83%。 这已是该公司股东户数连续第2期下降。 具体到各交易日，4次上涨，5次下跌，其中，跌停1次。 ...

证券时报网讯，真爱美家再度涨停，11个交易日内录得7个涨停，累计涨幅为104.34%，累计换手率为 90.15%。 截至10:25，该股今日成交量959.42万股，成交金额2.67亿元，换手率7.01%。 最新A股总市值达40.67亿元，A股流通市值38.64亿元。 龙虎榜数据显示，该股因连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%、日跌幅偏离值达7%、日振幅值 达15%上榜龙虎榜5次，买卖居前营业部中，机构净买入1078.18万元，营业部席位合计净卖出1219.43万 元。 ...

浙江真爱美家股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-029 浙江真爱美家股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 浙江真爱美家股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------- ...

Investment Rating - Maintain Buy-A rating with a 12-month target price of 15.6 RMB, equivalent to a 12x forward P/E ratio for 2025 [1][2] Core Views - The company's old factory land in Yiwu has been acquired by the government, resulting in a compensation of 232 million RMB, which will significantly boost 2024 net profit [1] - The new intelligent factory is expected to reach full production capacity soon, with potential improvements in production efficiency and cost control, benefiting profitability starting from 2025 [1] - Current valuation remains low, presenting a potential re-rating opportunity [1] Financial Performance - 2023 net profit was 105.9 million RMB, while the compensation amount of 232 million RMB far exceeds this, indicating a substantial profit boost for 2024 [1] - 2024E net profit is projected to reach 374.8 million RMB, a 253.8% YoY increase, driven by the compensation and new factory operations [6] - 2025E net profit is expected to decline to 186.7 million RMB due to the one-time nature of the compensation, but still represents a 15.2% net profit margin [6] Valuation Metrics - Current P/E ratio is 11.9x, with a forward P/E of 4.9x for 2024E and 9.9x for 2025E [6] - P/B ratio stands at 1.4x, expected to decrease to 1.2x in 2024E and 1.1x in 2025E [6] - ROE is projected to improve significantly to 23.7% in 2024E from 8.0% in 2023A [6] Growth Prospects - Revenue growth is expected to accelerate to 18.4% in 2025E, driven by the new factory's increased capacity [6] - EBITDA growth is forecasted at 155.4% in 2025E, reflecting operational improvements from the new facility [6] - The company's ROIC is expected to rebound to 15.2% in 2025E, up from 7.8% in 2024E [6] Operational Efficiency - Gross margin is projected to improve to 23.6% in 2025E, up from 21.5% in 2024E, due to better cost control at the new factory [6] - Inventory turnover days are expected to decrease from 75 days in 2024E to 71 days in 2025E, indicating improved inventory management [6] - Fixed asset turnover days are forecasted to decline from 303 days in 2024E to 285 days in 2025E, reflecting higher asset utilization [6] Capital Structure - Debt-to-equity ratio is expected to improve to 46.6% in 2024E from 61.3% in 2023A, indicating a healthier capital structure [6] - Current ratio is projected to increase significantly to 2.92 in 2024E from 1.73 in 2023A, reflecting improved liquidity [6] - Interest coverage ratio is forecasted to turn positive at 50.01x in 2025E, up from -15.05x in 2023A [6]

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 lusc@essence.com.cn 2024 年 08 月 28 日 真爱美家(003041.SZ) 短期阵痛不改长期成长 事件： 真爱美家公布 2024 半年度报告。公司 2024 上半年收入 3.2 亿元， YoY-11.5%；实现归母净利润 3368.5 万元，YoY+1.0%；实现扣非净利 润 2263.1 万元，YoY-44.9%。我们认为，外部环境的短期波动，以及 新工厂收尾调试带来的费用提升，是造成收入和利润下滑的主要原 因，不影响长期具备较大成长性的判断。 海运受阻是收入下滑的主要原因： 真爱美家 2024 上半年收入有所下滑，我们认为并非因为订单下滑， 而是因为海运受阻导致的发货迟滞。我们作出如此判断，主要因为： 1）公司上半年披露总产能不变，但利用率 YoY+3pct，表明订单量仍 有增长；2）公司上半年库存相比去年底有所提升，其中库存商品相 较去年底增长 71.2%；3）根据海关总署数据，我国上半年毛毯出口量 YoY+4.7%,总体有所提升，但中东和非洲地区的出口量分别 YoY9.5%/-16.9%。 价格下降以及原材料价格上升下 ...

浙江真爱美家股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江真爱美家股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 浙江真爱美家股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人郑期中、主管会计工作负责人梅英雄及会计机构负责人(会计 主管人员)梅英雄声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》中的"纺织服装相关业务"的披露要求 详情请见"第三节管理层讨论与分析"之"一、报告期内公司从事的主要 业务"。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 浙江真爱美家股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------- ...

lusc@essence.com.cn 2024 年 06 月 02 日 真爱美家(003041.SZ) 活化闲置厂房，增厚利润规模 事件： 真爱美家披露对外出租部分资产的公告。根据公告，公司拟将其位于 义乌市苏溪镇的部分闲置厂房、宿舍出租给义乌市文东印染有限公 司，租赁为其 3 年，总租金合计 5633.8 万元，按季支付。 根据我们前期公司深度覆盖报告介绍（《智能工厂降本增效，龙头地 位持续强化》），公司在最初新工厂规划中沿用有水印染，后通过技术 革新实现免水洗印染。因此，原规划建造的污水处理厂房被闲置。而 本次项目承租方为义乌文东印染有限公司，说明本次出租项目预计为 污水处理闲置厂房，是活化资产的举措。我们作出如上判断的另外一 个原因，是因为根据公司 2024Q1 的数据，公司在建工程转固定资产 中的一部分转至投资性房地产中，2024Q1 投资性房地产余额为 1.2 亿元，较 2023 年末的 330 万元有明显提升。 本次租赁项目总金额为 5633.8 万元（含税），分三年按季支付，于 2024 年 6 月生效，预计将为公司 2024、2025、2026 年分别带来 939.0、 1878.0、187 ...

证券研究报告 表 2. 公司被评为"十强企业"……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 12 公司是毛毯行业龙头公司。公司成立于 2010 年，专注于化纤毛毯的生产和销售。 公司前身为真爱毛纺，1998 年收购黑龙江大庆毛毯厂开始了拉舍尔毛毯的销售 业务。根据中国毛纺织行业协会统计数据，近三年公司毛毯类产品在中国纺织工 业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中均位列同行业第一位。 中东、北非和东欧扩散。 真爱美家(003041) / 服装家纺 / 公司深度研究报告 / 2024.05.12 请阅读最后一页的重要声明！ 公司深度研究报告/证券研究报告 公司深度研究报告/证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------|------------ ...

2024 年 04 月 30 日 真爱美家(003041.SZ) 事件： 2023 年市场表现欠佳，真爱美家各项指标保持韧性： 2024Q1 收入表现优于市场整体，市占率有所提升： 在建工程转固或是毛利率明显提升的原因： | --- | --- | --- | |-------|--------------------------|-------------------------| | | | 公司快报 \n证券研究报告 | | | | 家纺 | | | 投资评级 | 买入 -A | | | | 维持评级 | | | 6 个月目标价 | 18.60 元 | | | 股价 (2024-04-29) 12.81 | 元 | | | 交易数据 | | | | 总市值(百万元 | ) 1,844.64 | | | 流通市值(百万元 | ) 1,844.64 | | | 总股本(百万股 | ) 144.00 | | | 流通股本 | (百万股) 144.00 | | | 12 个月价格区间 | 9.68/19.18 元 | | --- | --- | --- | |------------|------------- ...