机械设备行业 标配 （维持） 机械设备行业双周报（2026/02/20-2026/03/05） 细分领域分化显著 2026 年 3 月 6 日 分析师：谢少威 SAC 执业证书编号： S0340523010003 电话：0769-23320059 邮箱： xieshaowei@dgzq.com.cn 相关报告 证 券 研 究 报 告 投资要点： ◼ 行情回顾： 机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周上涨0.31%，跑赢沪深300指数 0.58个百分点，在申万31个行业中排第15名；申万机械设备板块本月至今下 跌3.62%，跑输沪深300指数2.28个百分点，在申万31个行业中排名第15名； 申万机械设备板块年初至今上涨9.91%，跑赢沪深300指数9.53个百分点，在 申万31个行业中排名第10名。 机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2026年3月5日，申万机械设备行业的5个 二级板块中，从双周表现来看，自动化设备板块涨幅最大，为1.61%。其他板 块表现如下，专用设备板块上涨0.76%，通用设备板块上涨0.66%，轨交设备 Ⅱ板块下跌0.25%，工程机械板块下跌3.08%。 机械设备个股涨跌情况：截至202 ...

大摩闭门会：机器人重塑——中国如何塑造智能机器的未 来 20260303 根据国际机器人联合会（IFR）数据，2024 年中国工业机器人安装量占全球总 量的 54%；在全球市场停滞的背景下，中国安装量仍实现同比增长 7%；中国 目前占全球工业机器人总存量的 43%。工业机器人部署的强劲增长主要来自中 国向高端制造转型，重点行业包括汽车、电子、电池和光伏等，这些行业的自 动化程度显著高于传统行业。 摘要 2024 年中国工业机器人安装量占全球 54%，存量占比 43%，在全球停 滞背景下实现 7%逆势增长。 AMR 与协作机器人渗透加速，AMR 可降低 70%人力成本；协作机器人 全球渗透率达 12%，同比增长 12%。 中国永磁体单条产线规模（1 万吨）为西方 10 倍，头部企业产能达 4 万 吨，规模优势显著降低机器人成本。 具身智能列入"十五五"六大转型产业，150 余家企业竞逐人形机器人， 政策强调防范泡沫与过度投机。 人形机器人处于试点阶段，优必选等已实现数千台交付，但当前仍严重 依赖远程操控，自主化难度极高。 中国在数据收集与消费电子制造领域具备结构性优势，预计 5 年后中国 机器人领先西方的差距将 ...

Market Analysis - The A-share market opened lower but rebounded significantly, with a notable divergence in performance among stocks. The Shanghai Composite Index closed at 4182.59 points, up 0.47%, while the Shenzhen Component Index and the ChiNext Index fell by 0.20% and 0.49%, respectively. Overall, 4276 stocks declined, and trading volume reached 3.05 trillion yuan, a 21.6% increase from the previous trading day [2][5][7]. Sector Performance - Resource sectors, including oil and gas, precious metals, and military industries, experienced substantial gains due to heightened geopolitical tensions in the Middle East. The "three oil giants" collectively hit the daily limit, with China National Petroleum Corporation reaching a nearly ten-year high and China National Offshore Oil Corporation hitting an all-time high [5][7]. - The oil and petrochemical sector surged by 7.56%, while coal, non-ferrous metals, building materials, and steel sectors rose by 3.63%, 3.17%, 0.44%, and 0.37%, respectively. The gold and jewelry index increased by 4.94%, with several stocks hitting the daily limit [5][7]. - The defense and military sector rose by 2.72%, reflecting increased expectations for defense spending amid a reshaped global security landscape [5][7]. Bond Market - The bond market saw a comprehensive rise, with the 30-year TL2606 contract closing at 112.74 yuan, up 0.55%, indicating strong demand for long-term bonds. The 10-year T2606 and 5-year TF2606 contracts also saw slight increases [11]. - The central bank's liquidity management strategy, including a 190 billion yuan reverse repurchase operation, contributed to a generally relaxed funding environment, with short-term interest rates declining [11]. Commodity Market - The commodity index rose significantly, with the South China commodity index closing at 2894.68 points, up 2.64%. Precious metals, shipping, and energy sectors led the gains, while some industrial and agricultural products faced pressure [9][11]. - International gold and oil prices surged due to geopolitical tensions, with Brent crude oil reaching a peak of 82.37 USD per barrel, marking a significant increase [13]. Investment Opportunities - The report highlights several sectors with potential investment opportunities, including AI applications, commercial aerospace, nuclear fusion, quantum technology, brain-computer interfaces, robotics, and consumer goods, driven by policy support and technological advancements [13][14]. - The ongoing geopolitical uncertainties are expected to influence the performance of resource sectors, while stabilization may provide recovery opportunities in technology-related fields [14].

朱民代表市政协向即将赴京参会的委员们表示热烈祝贺。他说，全国政协会议是国家政治生活中的 一件大事。希望各位委员以高度的政治责任感和饱满的履职热情，认真听取和审议各项报告。立足苏州 新型工业化、"AI+制造"、长三角一体化等发展实践，把苏州建设全国先进制造业基地、区域性科技创 新高地的经验与思考带上大会，同时围绕产业升级、民生保障、城乡融合等多建睿智之言，多献务实之 策。 全国政协十四届四次会议将于3月4日在北京开幕。住苏州的三位全国政协委员张桥、宋青、吴德沛 肩负全市人民的重托，即将启程赴京出席盛会。昨天（2月27日），苏州市政协举行欢送仪式，市政协 主席朱民出席活动。 委员们表示，将倍加珍惜履职机会，严格遵守会议纪律，认真履行委员职责，把苏州人民的心声带 到大会上，努力为国履职、为民尽责。 ...

Market Analysis - The A-share market opened lower but closed higher, continuing the upward trend after the Spring Festival, with the Shanghai Composite Index fluctuating between 4130 and 4170 points, ultimately closing at 4162.88, a gain of 0.39% [2] - The Shenzhen Component Index showed relative weakness, closing at 14495.09, down 0.06%, while the ChiNext Index fell 1.04% to 3310.30 [2] - Overall market sentiment was positive, with 3267 stocks rising and 2066 falling, and trading volume remained high at 2.51 trillion yuan [2] Sector Performance - Cyclical stocks led the market, with indices for non-ferrous metals, steel, and coal rising by 3.24%, 3.18%, and 3.03% respectively, while rare metals and rare earth sectors surged by 7.81% and 7.45% [5] - The technology sector faced adjustments, particularly in hardware, with indices for copper-clad laminates, semiconductor silicon wafers, and circuit boards declining by 2.51%, 2.17%, and 2.01% respectively [5] Bond Market - The government bond futures market exhibited a mixed trend, with short-term contracts generally rising and the long-term 30-year contract slightly declining [10] - The People's Bank of China conducted a 269 billion yuan reverse repurchase operation, maintaining a net injection of liquidity, which supported short-term interest rates [10] Commodity Market - The commodity index rose by 0.46%, with the Shanghai tin contract leading the market with an 8.38% increase, reaching 453,240 yuan per ton, marking the largest single-day gain in 2026 [10][12] - Platinum futures rose by 5.34% to 623.75 yuan per gram, driven by potential supply constraints from new EU sanctions on Russia [12] Investment Opportunities - Key sectors to watch include AI applications, commercial aerospace, nuclear fusion, quantum technology, brain-machine interfaces, robotics, and consumer goods, all supported by government policies and market trends [13] - The bond market is expected to react to upcoming policy announcements during the National People's Congress, particularly regarding fiscal deficit rates and real estate support policies [16]

Core Viewpoint - Shanghai Electric and the Pudong New Area government have signed a strategic cooperation agreement focusing on the innovation application of embodied intelligent robots in R&D design, manufacturing, and supply chain management [1] Group 1: Strategic Cooperation - The agreement aims to leverage the policy advantages of Shanghai and Pudong New Area alongside Shanghai Electric's technological expertise in high-end equipment manufacturing [1] - The collaboration will enhance the implementation of "AI + manufacturing" industrial scenarios in Shanghai Electric [1] Group 2: Innovation and Development - The partnership will promote the independent R&D and industrialization of core components for embodied intelligent robots [1] - The initiative seeks to tackle common challenges in the high-end equipment industry [1]

推动科研范式创新 不少地方的政府工作报告中也加入了"AI for Science"(AI4S)的相关任务。 2025年12月召开的中央经济工作会议提出"深化拓展'人工智能+'"，为"十五五"开局吹起了政策东风。1月以来，地方两会陆续召 开，"人工智能+"一词成为多地政府工作报告中的"常驻嘉宾"。 近年来，人工智能(AI)产业迅猛发展，并与石油化工等传统制造业产业深度融合，成为赋能行业升级的重要抓手。记者整理发 现，许多省份通过政策引导、技术攻关和场景应用，构建了各具特色的"AI+"发展生态，推动各地制造业产业发展独具特色的新 质生产力。 加速制造业数实融合 多地政府工作报告都将推动传统产业提质升级作为2026年的重点工作。例如，安徽省提出，将"一业一策"推动钢铁、有色、化 工、建材、纺织等产业提质升级。深入推进以"智改数转网联绿色"为特征的新型技术改造工程，实施亿元以上技改项目1200项以 上，新培育智能工厂200家、省级绿色工厂200家以上。上海则将在石化、钢铁等行业持续开展数智技术、绿色技术改造和产线升 级，在集成电路、生物医药、人工智能等领域加快实施一批重大产业项目。 河南省人大代表、许昌金萌实业发展有 ...

广西壮族自治区提出，将深度参与面向东盟AI赋能发展科技能力提升行动，建设广西人工智能学院、 人工智能实验室、广西—东盟具身智能中试训练场等科创平台。河南省政府工作报告则提到，将加快国 家人工智能应用中试基地建设，布局建设AI创新生态社区，支持工业、能源等领域大模型建设。山东 省则将布局实施"AI+科学研究"重大基础研究项目，争创国家新型工业化示范区和新兴产业发展示范基 地。 上海市人大代表、优刻得董事长季昕华建议，扩容建设"AI4S公共算力服务池"，整合高校、科研院所及 部分企业的闲置算力，以现有成熟的专业孵化平台与特色产业园区为抓手，向科研团队和中小企业提供 普惠算力支持。并且发放算力补贴，鼓励和补贴科研团队优先使用基于国产AI芯片的算力进行科学计 算与模型训练。 河南省人大代表、许昌金萌实业发展有限公司总经理张萌萌表示，"AI+"不是简单的技术叠加，而是能 重构研发、生产、质控全链条的效率革命。例如对新材料产业而言，"AI+"行动落地需要聚焦研发端、 生产端、供应链三个具体场景。新材料研发传统上依赖试错法，周期长、成本高，通过AI模拟材料成 分、结构与性能的关联，能大幅缩短研发周期，降低研发成本。生产端结 ...

"群链一体化"打造产业新支柱 当前，广东拥有全部31个制造业大类，制造业规模约占全国八分之一，规上工业企业营业收入规模连续 保持全国第一。作为制造业大省和服务业强省，广东坚持实体经济为本、制造业当家，扎实推进制造业 与服务业协同发展，两业深度融合、互促共进的良好格局初步形成，发展成效显著。 在制造业方面，广东省以智能化升级、绿色化改造为核心路径，推动传统产业向高端化迈进，夯实了制 造业与服务业协同发展的基础，也为工业互联网、节能环保服务等生产性服务业嵌入制造提供了广阔场 景。在服务业方面，广东服务业规模领先、体系完整。据广东省统计局数据综合测算，2025年广东现代 服务业增加值55139.99亿元，占GDP比重近37.84%。其中，生产性服务业在广东现代服务业中占据绝对 主导地位，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业成为核心引擎。 会议提出，广东要推动传统优势产业稳规模、提品质、增效益，发展壮大新兴产业、未来产业，"群链 一体化"打造产业新支柱，培育更多万亿元级、千亿元级产业集群；要推动服务业优质高效发展，以科 技服务提升制造业核心竞争力，以金融服务为实体经济注入源头活水，以商务服务为工业产品开具市场 通行 ...

2月24日，农历正月初八，广东新春"第一会"——全省高质量发展大会在广州举行。 当天下午，在"智能制造与工业互联网"分会场上，政府部门、专家学者和企业各方代表共聚一堂，围绕加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，深 入探讨了智能制造与工业互联网的发展路径。 全省高质量发展大会分会场 智 能 制 造 与 工 业 互 联 网 Intelligent Manufacturing & Industrial Internet TTETTERETTERSTATETTETTED TO 广东 · 广州 2026年2月 FUGUAN REMERE THE TE 智能制造与工 Intelligent Manufacturing & 2月24日下午，全省高质量发展大会"智能制造与工业互联网"分会场在广州举行。 智能制造是制造强国建设的主攻方向，工业互联网是海量数据汇聚、模型沉淀与应用开发的关键载体。大力发展智能制造与工业互联网，是重塑广东产业竞 争优势、抢占未来发展制高点，推动广东从制造大省向制造强省跨越的战略选择。 企业代表共话智造转型： 中国制造业机遇和挑战并存 近年来，广东省政府率先出台《广东省制造业数字化转型实施方案及 ...