业务受短期因素影响,盈利能力有望逐步修复 公司点评报告 ·医药行业 业绩阶段性承压, 下半年有望企稳回升 -- 2024 年中报业绩点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年 1~6 月实现营业收入 62.18 亿 元（-9.12%）,归母净利润 0.72 亿元（-84.17%）,扣非净利润 0.75 亿元（- 77.34%),经营性现金流-2.79 亿元。2024Q2 实现营业收入 32.45 亿元(- 10.11%),归母净利润 0.49亿元(-83.42%),扣非净利润 0.52亿元(-73.28%), 经营性现金流-0.12 亿元。 ● 核心业务表现仍受波动式影响,下半年有望企稳回升:2024H1 公司诊断服 务及诊断产品业务收入均有所下降,预计一方面主要是上年同期基数较高,另 一方面院端检验量及外送意愿仍受到行业整顿、DRG 加速推进、行业竞争等 因素带来的短期波动式影响。此外,2024H1 公司产生信用减值损失 2.55 亿 元,对表观利润产生较大负面影响,其中应收账款坏账损失 2.32 亿元,预计 主要是部分账款账龄延长引起整体减值计提比例提升。从收入结构来看:1诊 断 ...

迪安诊断技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 迪安诊断技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈海斌、主管会计工作负责人赵德康及会计机构负责人（会计主管人员） 赵德康声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司已在本报告"第三节管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施" 部分，对可能面临的风险进行详细描述，敬请投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 611,573,436 为基数，向全体股东 每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 2 迪安诊断技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 录 | --- | --- | |----------------------------------------------------- ...

| --- | --- | |--------------------|------------| | | | | 日期 | 2024-05-14 | | 收盘价（元） | 14.23 | | 总股本（百万股） | 626.90 | | | | | 流通股本（百万股） | 502.90 | | 净资产（百万元） | 7497.59 | | 总资产（百万元） | 17855.21 | | 每股净资产（元） | 11.96 | | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|--------|-------|-------|-------| | 主要财务指标 \n＄ 会计 zy 年 c 度 wzb\| 主要财务指标＄ | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 13408 | 14066 | 15047 | 16225 | | 同比增长 | -33.9% | 4.9% | 7.0% | 7.8% | | 归母净利润 ( 百万元 ...

政策、减值等因素影响单季度利润，服务、产品业务有望持续向好 迪安诊断（300244）/医疗器械 证券研究报告/公司点评 2024 年 5 月 14 日 请务必阅读正文之后的重要声明部分 公司点评 来源：wind，中泰证券研究所 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------------|----------|---------|---------|---------|----------|----------|----------|----------|----------|----------| | 图表 4 | ：迪安诊断分季度财务数据（百万元） \n2021-3Q | 2021-4Q | 2022-1Q | 2022-2Q | 2022-3Q | 2022-4Q | 2023-1Q | 2023-2Q | 2023-3Q | 2023-4Q | 2024-1Q | | 营业收入 | 3,5 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, citing its "product + service" dual-drive strategy and significant resource advantages [9] Core Views - The company's ICL business achieved a 17% year-over-year growth in 2023, with the proportion of revenue from tertiary hospitals reaching a new high [3] - The company's diagnostic service business achieved a revenue of 5.187 billion yuan in 2023, an 11.91% year-over-year increase, with ICL revenue reaching 4.718 billion yuan, a 16.73% increase [19] - The company's IVD product business achieved a revenue of 8.686 billion yuan in 2023, with channel product revenue growing by 5.32% to 8.283 billion yuan, and self-developed product revenue reaching 403 million yuan [20] - The company's profitability declined in 2023, with a 5.87 percentage point decrease in gross margin to 31.29%, and a 4.85 percentage point decrease in net profit margin to 4.34% [20] - The company's accounts receivable decreased by 1.902 billion yuan in 2023, and operating cash flow increased by 17.20% to 1.921 billion yuan [5][7] - The company's revenue in Q1 2024 was 2.973 billion yuan, a year-over-year decrease of 8.01%, with ICL revenue growing by 10.41% to 1.071 billion yuan [7] Business Performance - The company's new testing projects in 2023 reached 1,023, with special inspection revenue reaching 2.049 billion yuan, accounting for 39.50% of traditional diagnostic revenue [2] - The company's infectious disease projects grew by 142% year-over-year, neuroimmunology projects grew by 102%, and hematology projects grew by 69% [2] - The company added 238 new tertiary hospital customers in 2023, with tertiary hospital revenue accounting for 32.8% of total revenue [2] - The company added 46 new共建 laboratories in 2023, bringing the total to nearly 700, with business revenue growing by 26% [4] - The company added 27 new precision centers in 2023, bringing the total to 70, with 31 achieving profitability and business revenue growing by 34% [4] Financial Projections - The company's revenue is expected to grow to 14.543 billion yuan in 2024, 16.092 billion yuan in 2025, and 17.832 billion yuan in 2026, with year-over-year growth rates of 8.47%, 10.65%, and 10.82% respectively [10] - The company's net profit attributable to the parent company is expected to grow to 610 million yuan in 2024, 843 million yuan in 2025, and 1.015 billion yuan in 2026, with year-over-year growth rates of 98.29%, 38.29%, and 20.36% respectively [10] - The company's diluted EPS is expected to be 0.97 yuan in 2024, 1.34 yuan in 2025, and 1.62 yuan in 2026 [10] - The company's PE ratio is expected to be 15.57 in 2024, 11.26 in 2025, and 9.35 in 2026 [10] Industry Outlook - The diagnostic industry still has significant growth potential, and the company's dual-drive strategy of "product + service" is expected to continue to generate significant resource advantages [9]

% 1 个月 3 个月 12 个月 核心要点： Email：jiangdong@xcsc.com 费用率方面，管理费用率 7.06%，同比提升 0.81pct；财务费用率为 1.65%， 同比上升 0.17pct，销售费用率 10.32%，同比上升 2.44pct，全年公司研发 投入 4.36 亿元，同比下降 31.98%。公司整体期间费用绝对值大幅下降，但 费用率有所提升，主要是由于新冠抗原需求下降，市场推广费减少，但相 应营收也大幅下降使得费用率有所提升，同时公司持续加大创新研发投入， 带动研发费用有所提升。公司 2023 年毛利率为 31.29%，同比下降 5.87pct， 预计毛利率大幅下降主要是由于新冠检测收入下降所致；2023 年公司净利 率 4.34%，同比下降 4.85pct。 公司受应急诊断服务业务下降影响业绩承压，但其内生增长稳健且应收账 款风险逐渐释放。预计 2024-2026 年公司营收分别为 145.54/158.05/170.66 亿元，归母净利润分别为6.10/7.98/9.91亿元，对应EPS分别为0.97/1.27/1.58 元，首次覆盖我们给予"增持"评级。 公司研究 | ...

各位投资者 大家下午好 我是中金的张庆欢迎参加DN审战二十三年的年报及二十四年一季报的业绩电话会在线的还有我们团队的余波和陈诗雨本次电话会是由中金 中泰 银河 华创 天峰 剑投 信达 新业 华安 太平洋 中游几家券商共同主持 公司在年前这个节前也披露了年报和季报考虑到希望能让更多的这个管理领导出席参加交流那业绩的解读电话会我们放到了节后召开感谢大家的一个时间那出席本次的这个公司的这个管理团队的领导也非常的豪华就是参与出席领导包括董事长 嘉宾总然后执行总裁 助演总 高级副总裁 洪汉华总财务负责人赵德康总首席信息官吴维延总以及总秘陶军总感谢各位领导的一个时间从公司已经披露的这个财务报表大家其实也会看到公司在2023年的费用端减值端有一个明显的压力释放2024年对于公司来说也是一个轻装上阵的一年但与此同时公司在资产产品国际化层面也有比较多的这样的一个突破这个包括节前越南迪安克 谢谢张静各位证券投资的朋友大家好感谢大家来参与迪安的业绩交流会我首先还是想把迪安这个季度的业绩跟大家做一个汇报 那么应该讲2020年的一季度的话我们实现的营业收入是29.73亿较去年同期时下降了8.01%实现规模经历的是0.23亿元较去年同期 ...

Key Points 1. Participants and Hosts - The earnings call is hosted by a group of securities firms, including Zhongjin, Zhongtai, Galaxy, Huachao, Tianfeng, Jiantou, Xinda, Xinye, Huawan, and Taipingyang. - Zhongjin's Zhang Qing and team members Yu Bo and Chen Shiyu are present. - [1] 2. Company and Report Overview - The call focuses on the annual report and first quarter report of DN Company. - [1]

[Table_Header] （一）公司财务预测表 分析师承诺及简介 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------|----------|------------|-----------------------------------| | [Table_RatingStandard] 评级标准 评级 说明 | | | | | | | 推荐： | 相对基准指数涨幅 10% 以上 | | 评级标准为报告发布日后的 6 到 12 个月行业指 | 行业评级 | 中性： | 相对基准指数涨幅在 -5%～10% 之间 | | 数（或公司股价）相对市场表现，其中： A 股市 场以沪深 300 指数为基准，新三板市场以三板成 | | 回避： | 相对基准指数跌幅 5% 以上 | | 指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对 | | 推荐： | 相对基准指数涨幅 20% 以上 | | 做市转让标的）为基准，北交所市场以北证 50 ...

迪[Ta安ble诊_Sto断ckN（ameRptType] 300244） 公司研究/公司点评 特检持续发力，期待长期增长 | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...