迪瑞医疗调研纪要 时间：2024 年 6 月 6 日 1、业务拆分及全年预期情况 【2024Q1 分产线情况】大客户主要是国内，包含大客户国内 24Q1 是 5.4 亿（yoy+144%）， 剔除大客户，国内 2.8 亿（yoy+26%），国际没有大客户的影响 1.2 亿（yoy+31%）。以报表 6.63 亿的总营收来看，生化增长 70%+，尿分 60%+，免疫 300%，凝血 1000 万+，血球和妇科 都是 50-60%，LA60 有 22 条；如果剔除大客户跨期部分，则生化增长 21%，尿分 10%，免疫 46%，血球和妇科都是 20%左右，LA60 出货 12 条，凝血 500w+。 【2024 年全年规划】以 2023 年 13.7 亿为基础，整体 70%+增长，国际 30%+，增长非常 确定，国内 100%+（包含大客户的影响），分产线来看，生化增长 70+%、尿分 26%、免疫 250+%， 凝血 8000-9000 万，血球 50%+，妇科 20%+，LA60 今年规划出货 60 条。净利率水平要保证 20%，往 20%+努力。 2、国际业务情况 3、国内市场情 4、试剂上量情况 5、免疫业 ...

证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2024-030 迪瑞医疗科技股份有限公司 关于参加网上集体业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，迪瑞医疗科技股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由吉林省证券业协会、深圳市全景网络有限公司共同举办的 "2024 年吉林辖区上市公司网上集体业绩说明会"，现将有关事项公告如下： 本次集体业绩说明会将通过深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台举 行，投资者可以登陆全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与公司 业绩说明会，时间为 2024 年 5 月 29 日（星期三）15:00 至 16:30。 （ 问题征集专题页面二维码， 扫码自动匹配移动端） 特此公告。 迪瑞医疗科技股份有限公司董事会 2024 年 5 月 21 日 届时公司副总经理、财务总监张兴艳女士，董事、副总经理、董事会秘书安 国柱先生将通过网络在线问答互动的形式，与投资者就 2023 年经营业绩等投资 者关注的问题进行交流。期间，公司与会高管将全程在线，实时 ...

投资案件 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 4.51、5.80、7.20 亿元，当前股价 对应的 PE 分别为 15x、12x、10x。 行业竞争加剧风险、国内政策风险、收并购不及预期风险。 核心风险提示 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第2页/ 共16页 源引金融活水 泽润中华大地 目录 | --- | --- | |-----------------------------------------|-------| | | | | 1. 迪瑞医疗：老牌体外诊断公司扬帆再起 . | | | 2. 体外诊断全方位布局，产品结构持续优化 | | | 2.1 高速生化迭代，份额有望提升 | | | 2.2 发光逐步成型，试剂增长潜力大 . | | | 2.3流水线积累丰富，引领战略增长 | | | 3. 盈利预测及估值 . | | 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第3页/ 共16页 选取迈瑞医疗、新产业、安图生物作为可比公司，可比公司 2024 年平均 PE 为 25 倍，基于公司化学发光、流水线业务布局逐步成熟，试剂稳步增长。首次覆盖，给予"买 入"评级。 关键假设 1）仪器：公司体外诊 ...

迪瑞医疗科技股份有限公司 关于公司产品获得 IVDR CE 认证的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2024-029 | 8 | C | 反应蛋白试剂 盒（胶乳免疫比 | Class | B | 有效期至 | 用于细菌性感染和病毒性感 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 2029.04.09 | 染的辅助鉴别诊断。 | | | | 浊法） | | | | | | 9 | | 丙氨酸氨基转移 酶测定试剂盒 | Class | B | 有效期至 2029.04.09 | 用于检测肝功能，主要用于肝 脏疾病的诊断。 | | | | (丙氨酸底物法) | | | | | | 10 | | 纤维蛋白原测定 | Class | C | 有效期至 | 主要用于弥散性血管内凝血、 | | | | 试剂盒(凝固法) | | | 2029.04.09 | 原发性纤溶症的辅助诊断。 | | 11 | H10 纸条 | 尿液分析试 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于迪瑞医疗科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0181 号 致：迪瑞医疗科技股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见证 贵公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称 "《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券法 律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证券法 律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《迪瑞医疗科技股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开程序、召 集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出具本法律意见 ...

证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2024-027 迪瑞医疗科技股份有限公司 关于减少注册资本暨债权人通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪瑞医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 10 日召开 了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2021 年限制性股票激励计划第三个 解除限售期解除限售条件未成就暨回购注销限制性股票的议案》《关于 2022 年 限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件未成就暨回购注销限制性 股票的议案》《关于减少公司注册资本的议案》等议案。具体内容详见公司在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 一、公司减少注册资本情况说明 二、修改公司章程的情况说明 公司根据上述情况，需要对《公司章程》相应条款进行修订，涉及减少注册 资本和总股本主要具体修订内容如下： | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第六条 公司注册资本为人民币274,565,911 | 第六条 公司注册资本为人民币 272,700,161 | | ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2024-026 迪瑞医疗科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议； 一、会议召开和出席情况 公司于 2024 年 04 月 19 日发出《关于召开 2023 年年度股东大会的通知》 （详见中国证监会指定的创业板信息披露网站 http://www.cninfo.com.cn）。 1、会议召开时间：2024 年 05 月 10 日 14:00 2、会议召开地点：公司会议室 3、会议召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式。现场会议召开 时间：2024 年 05 月 10 日（星期五）14:00。网络投票时间：2024 年 05 月 10 日。 其中，通过交易系统进行网络投票的时间为：2024 年 05 月 10 日（星期五）9:15— 9:25、9:30-11:30 和 13:00—15:00；通过互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 05 月 ...

证 券 研 究 报 告 夯实国内业务，加速扩展海外市场 目标价：35 元 公司发布财报。23 年公司营业收入 13.78 亿元（+12.96%），归母净利润 2.76 亿元（+5.26%），扣非净利润 2.62 亿元（+5.36%）。24Q1 公司营业收入 6.63 亿 元（+99.60%），归母净利润 1.22 亿元（+56.73%），扣非净利润 1.19 亿元 （+55.53%）。 评论： | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|-------|-------------------|-----------------------------|-------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 1,378 | 2,151 | 3,013 | 3,776 | | 同比增速 (%) | 13.0% | 56.1% | 40.1% | 25.3% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 276 | 431 | 606 | 764 | | 同比增速 ...

[Table_MainInfo] [Table_Title] 迪瑞医疗(300396) 发货节奏导致 2023Q4 和 2024Q1 业绩季度波动，国内市场装机积极推进，期待试剂 发货节奏导致季度波动，海外快速增长 本报告导读： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 1,220 | 1,378 | 2,285 | 2,487 | 2,985 | | (+/-)% | 35% | 13% | 66% | 9% | 20% | | 经营利润（ EBIT ） | 246 | 251 | 447 | 539 | 656 | | (+/-)% | 29% | 2% | 78% | 21% | 22% | | 净利润（归母） | 262 | ...

公司报告 | 年报点评报告 2024 年 4 月 19 日，迪瑞医疗披露 2023 年年度报告及 2024 年一季报， 2023 年公司实现营业收入 13.78 亿元，同比+12.96%；实现归母净利润 2.76 亿元，同比+5.26%；实现扣非归母净利润 2.62 亿元，同比+5.36%。 2024Q1 公司实现营业收入 6.63 亿元，同比+99.60%；归母净利润 1.22 亿 元，同比+56.73%；扣非归母净利润 1.19 亿元，同比+55.53%。 加强渠道赋能，试剂上量值得期待 分区域看，2023 年国内市场实现收入 8.31 亿元，同比+3.31%；国外市场 实现收入 5.47 亿元，同比+31.61%，国际收入占比由 2022 年 34.08%提升 至 39.7%。公司聚焦重点国家市场，推出大客户策略，推进海外仓储物流 中心建设工作，同时多地子公司运营达到预期效果，其中俄罗斯、印尼、 印度等地增长较为突出，海外市场有望维持亮眼增长。 盈利预测与投资评级 2023 年及 2024Q1，公司业绩增长亮眼，我们认为随着试剂上量及国际市 场的快速增长，业绩有望持续稳健增 长。2024-2025 年营 ...