证 券 研 究 报 告 迪瑞医疗（300396）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩阶段性承压，期待试剂放量 目标价：22 元 当前价：17.28 元 事项： ❖ 公司发布 24 年三季报，24Q1-3，营业收入 11.75 亿元（+12.10%），归母净利 润 1.93 亿元（-17.80%），扣非净利润 1.88 亿元（-17.72%）。24Q3，营业收入 2.97 亿元（-15.97%），归母净利润 0.27 亿元(-62.28%)，扣非净利润 0.26 亿元 (-63.86%)。 评论： ❖ 业绩阶段性承压，后续关注高速机型装机和试剂类产品销售占比提升。国内业 务层面，24Q3 公司在国内市场聚焦基础医疗仪器类产品，出货较大，受到短 期内产品结构以及医疗采购政策的影响，同比毛利有所下降，对公司整体净利 润水平带来一定扰动。海外业务层面，24Q3 公司在海外市场持续推进重点国 家市场本地化项目，因受到部分国家产品注册方面等影响，销售节奏变动导致 收入有所下降，但目前公司海外业务正按照计划持续恢复当中，截至 24Q3 末， 公司部分国家本地化项目已经投产，同时物流仓储也已经运转，综合来看，极 大缩短 ...

证券时报e公司讯，迪瑞医疗(300396)10月27日晚间公告，股东宋洁及其一致行动人宋勇、易湘苹计划 自十五个交易日后的三个月内（即2024年11月19日至2025年2月18日）以竞价或大宗交易方式减持公司 股份合计不超过541万股，减持股份数量不超过公司目前总股本1.98%。 ...

迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2024-044 迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------|------------------|--------------------- ...

证 券 研 究 报 告 迪瑞医疗（300396）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩短期承压，下半年有望恢复 目标价：20 元 当前价：14.16 元 事项： 公司发布 24 年中报，营业收入 8.78 亿元（+26.38%），归母净利润 1.65 亿元 （+2.12%），扣非净利润 1.62 亿元（+3.36%）。24Q2，营业收入 2.16 亿元（- 40.57%），归母净利润 0.43 亿元（-48.35%），扣非净利润 0.43 亿元（-46.51%）。 评论： 仪器业务在国内市场表现亮眼，试剂业务在国际市场占比提升。24H1 公司仪 器收入 6.17 亿元（+42.18%），试剂收入 2.59 亿元（+0.35%）。从仪器业务来 看，24H1 公司在国内市场重点强化了经销商库存管理，高速机型装机以及区 域窗口医院建设工作，经过各方努力，国内市场重点机型装机超过千台，窗口 医院建设超过 220 余家，仪器收入得到快速增长。从试剂业务来看，24H1 公 司在国际市场继续推进本地化项目的实施，聚焦十二个重点国家市场，积极推 进产品注册的转换，强化公司在主要市场终端医院客户的开发能力和渠道分销 商的掌控 ...

证券研究报告 收盘价（元） 12.92 一 年 内 最 高 / 最 低 （元） 32.61/12.92 总市值（亿元） 35 医药生物 证券分析师 刘闯 S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 林海霖 S1350524050002 linhailin@huayuanstock.com 市场表现： -50% 0% 50% 100% 迪瑞医疗 沪深300 相关研究 公司点评 2024 年 09 月 18 日 迪瑞医疗 (300396.SZ) 买入（维持） —— 设备业务快速增长，静待试剂放量 投资要点： ➢ 事件：公司发布 2024 年中报，上半年实现营收 8.78 亿元（yoy+26.38%，下同），实现归母净 利润 1.65 亿元（yoy+2.12%），实现扣非归母净利润 1.62 亿元（yoy+3.36%）。2024 年 Q2 实现营业收入 2.16 亿元（yoy-40.57%），实现归母净利润 0.43 亿元（yoy-48.35%），实现扣 非归母净利润 0.43 亿元（yoy-46.51%）。 ➢ 设备业务快速增长，奠定试剂增长基础 。 2024 上 半 年 ...

[Table_Main] 公司研究|医疗保健|医疗保健设备与服务 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 迪瑞医疗(300396)公司点评报告 2024 年 09 月 02 日 [Table_Title]业绩平稳增长，期待试剂放量 ——迪瑞医疗（300396.SZ）2024 半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 半年度报告，2024H1 实现营业收入 8.78 亿元，同比增长 26.38%；归母净利润 1.65 亿元，同比增长 2.12%；扣非归母净利润 1.62 亿元，同比增长 3.36%，EPS 为 0.61 元。 业绩平稳增长，费用水平管控良好 2024 年上半年公司业绩整体保持平稳增长态势，分季度来看，一季度增速 较快，二季度出现同比下滑，主要与公司强化经销商库存管理有关，目前渠 道库存已经恢复正常水平，预计下半年出厂发货有望迎来增长。上半年毛利 率为 43.10%，同比下降 6.44pct，毛利率水平有所下降主要与部分型号仪 器销售占比较大有关。销售费用率为 14.03%，同比下降 0.93pct；管理费 用率为 2.84%，同比下降 1.78pct； ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： 本报告导读： 公司产品线齐全，国内市场强化经销商库存管理，后续试剂上量可期，国际市场受 产品注册和进货周期调整影响短期承压，后续有望恢复，维持增持评级。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 1,220 | 1,378 | 1,805 | 2,137 | 2,507 | | (+/-)% | 34.7% | 13.0% | 31.0% | 18.4% | 17.3% | | 净利润（归母） | 262 | 276 | 350 | 421 | 504 | | (+/-)% | 24.7% | 5.3% | 26.9% | 20.5% | 19.7% | ...

证券代码： 300396 证券简称：迪瑞医疗 迪瑞医疗科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------|-----------------------| | | ☑特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □ 媒体采访 □ 新闻发布会 □ | □ 业绩说明会 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | ☑ 其他 电话会议 | | | | 中信证券 | 华鑫证券 | | | 中信建投 | 华福证券 | | | 优益增投资 | 华创医药 | | | 兴业证券 | 国元证券 | | | 信达医药 | 国投证券 | | | 天风证券 | 国泰君安 | | 参与单位名称及 | 太平洋证券 | 国盛资管 | | 人员姓名 | 上银基金 | 国联证券 | | | 山西证券 | 光大证券 | | | 人保养老 | 富国基金 | | | 人保养老 | 东北证券 | | | 路博迈 | 冲积资产 | | | 凛冬资产 | 财通基金 | | | 开源证券 | | | 时间 | ...

迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-036 2024 年 8 月 1 迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人王学敏、主管会计工作负责人张兴艳及会计机构负责人(会计 主管人员)连书妍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司可能面临的风险详见本报告"第三节管理层讨论与分析"之"十、公 司面临的风险和应对措施"。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 迪瑞医疗科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

1、业务拆分及全年预期情况 【2024Q1 分产线情况】大客户主要是国内，包含大客户国内 24Q1 是 5.4 亿（yoy+144%）， 剔除大客户，国内 2.8 亿（yoy+26%），国际没有大客户的影响 1.2 亿（yoy+31%）。以报表6.63 亿的总营收来看，生化增长 70%+，尿分 60%+，免疫 300%，凝血 1000 万+，血球和妇科都是 50- 60%，LA60 有 22 条；如果剔除大客户跨期部分，则生化增长 21%，尿分 10%，免疫 46%，血球和 妇科都是 20%左右，LA60 出货 12 条，凝血 500w+。 【2024 年全年规划】以 2023 年 13.7 亿为基础，整体 70%+增长，国际 30%+，增长非常确 定，国内 100%+（包含大客户的影响），分产线来看，生化增长 70+%、尿分 26%、免疫 250+%， 凝血 8000-9000 万，血球 50%+，妇科 20%+，LA60 今年规划出货 60 条。净利率水平要保证 20%，往 20%+努力。 2、国际业务情况 目前海外本地化的工作在陆续推进，海外部署了 12 个重点国家和城市，目前成立了九家子公司， 未来在 ...