中国国际金融股份有限公司 关于航天智造科技股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 | 独立财务顾问名称：中国国际金融股份有限公司 | | | | | | 上市公司简称：航天智造 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主办人姓名：贾义真、田加力、先庭宏、莫鹏 | | | | | | 联系电话：010-65051166 | | | | 现场检查人员姓名：田加力 | | | | | | | | | | 现场检查对应期间：2024 年 月 日—2024 1 1 12 | 年 | 月 | 31 | 日 | | | | | | 现场检查时间：2025 年 3 月 27 日 | | | | | | | | | | 一、现场检查事项 | | | | | | | 现场检查意见 | | | （一）公司治理 | | | | | | 是 | 否 | 不适用 | | 现场检查手段： | | | | | | | | | | （1）查阅公司章程和各项规章制度； | | | | | | | | | | （2）查阅公司董事会、监事会、股东大 ...

事件 3 月28 日，航天智造发布2024 年年报。2024 年，公司实现营业收入77.81 亿元，同比增长32.78%，实 现归母净利润7.92 亿元，同比增长87.02%。 点评 1、汽车零部件业务营收保持快速增长。2024 年，公司汽车零部件业务实现营业收入70.03 亿元，同比 增长37.73%，毛利率为18.68%，同比基本持平，子公司航天模塑净利润达6.35 亿元。 我们认为，公司汽车零部件业务未来有望保持较快增长，一是国内自主品牌乘用车市场份额在不断提 升，2024 年，国内自主品牌乘用车销量为1797 万辆，同比增长 23.1%，市场份额达65.2%，较上年同期 上升9.2 个百分点，这一趋势有望延续，另外，公司在吉利、长安等成熟优质市场新项目单价达到新 高；二是新能源汽车增速远超行业平均水平，2024 年，我国新能源汽车产销分别完成1288.8 万辆和 1286.6 万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，而公司新获取项目中新能源汽车占比达72%，公司持续拓展 布局新势力市场，实现华为鸿蒙智行、蔚来等主流造车新势力多款畅销车型的全面覆盖，重点造车新势 力市场战略初见成效；三是汽车出口有望延 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting significant growth in stock price relative to the benchmark index [7][8]. Core Insights - The company achieved a revenue of 7.781 billion yuan in 2024, representing a year-on-year growth of 32.78%, with a net profit of 792 million yuan, up 87.02% from the previous year [4][5]. - The automotive parts business continues to grow rapidly, with revenue reaching 7.003 billion yuan in 2024, a 37.73% increase, benefiting from the rising market share of domestic brands and the expansion into the new energy vehicle sector [5][6]. - The oil and gas equipment business generated a net profit of 238 million yuan in 2024, despite a slight revenue decline of 5.96%, indicating a stable profit margin due to cost reduction efforts [6][8]. - The company is positioned to benefit from the national focus on "deep-sea technology," which is expected to enhance the development of oil and gas resources, particularly given China's high dependency on foreign oil and gas [6][8]. - Future profit projections estimate net profits of 902 million yuan, 1.108 billion yuan, and 1.380 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, indicating a growth rate of 14%, 23%, and 25% [8][10]. Financial Summary - The company reported a total revenue of 7.781 billion yuan for 2024, with projected revenues of 8.986 billion yuan in 2025, 10.426 billion yuan in 2026, and 12.113 billion yuan in 2027 [10][13]. - The projected earnings per share (EPS) are expected to increase from 0.94 yuan in 2024 to 1.63 yuan by 2027, reflecting strong growth potential [10][13]. - The company's price-to-earnings (P/E) ratio is projected to decrease from 22.26 in 2024 to 12.77 in 2027, indicating an attractive valuation as earnings grow [10][13].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [7][8]. Core Insights - The company achieved a revenue of 7.781 billion yuan in 2024, representing a year-on-year growth of 32.78%, and a net profit of 792 million yuan, which is an increase of 87.02% compared to the previous year [4][5]. - The automotive parts business continues to grow rapidly, with revenue reaching 7.003 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 37.73%, and a gross margin of 18.68% [5]. - The oil and gas equipment business generated a net profit of 238 million yuan in 2024, with revenue of 546 million yuan, a decrease of 5.96% year-on-year, but a gross margin of 67.18% [6]. - The company is expected to benefit from the development of deep-sea technology, which was highlighted in the recent national policy discussions, indicating a broad future for oil and gas equipment [6][8]. - The company is positioned as a platform for asset injection from the Aerospace Science and Technology Corporation, which could enhance its growth prospects [8]. - Forecasted net profits for 2025-2027 are projected to be 902 million, 1.108 billion, and 1.380 billion yuan, respectively, with growth rates of 14%, 23%, and 25% [8][10]. Financial Summary - In 2024, the company reported total revenue of 7.781 billion yuan, with a projected revenue of 8.986 billion yuan in 2025, reflecting a growth rate of 15.49% [10][13]. - The company's earnings per share (EPS) for 2024 is estimated at 0.94 yuan, with projections of 1.07 yuan, 1.31 yuan, and 1.63 yuan for 2025, 2026, and 2027, respectively [10][13]. - The price-to-earnings (P/E) ratio is expected to decrease from 22.26 in 2024 to 12.77 by 2027, indicating potential valuation improvement [10][13].

Core Viewpoint - The company has reported significant growth in revenue and profit across its three main business segments: automotive parts, oil and gas equipment, and high-performance functional materials, driven by market demand and strategic initiatives. Group 1: Company Overview - The company primarily engages in three major business areas: automotive parts, oil and gas equipment, and high-performance functional materials [5][20]. - The company has undergone a change in its auditing firm from Zhihong to Lixin, receiving a standard unqualified opinion for its financial report [3]. Group 2: Automotive Parts Business - The automotive parts segment focuses on the development and manufacturing of interior and exterior automotive components, lightweight engine parts, and smart cockpit components, emphasizing technological innovation [6][21]. - In 2024, the automotive parts business achieved sales revenue of 70.03 billion yuan, a year-on-year increase of 37.73%, with a significant focus on new energy vehicles, which accounted for 72% of new projects [27][41]. - The company has established itself as a leading player in the domestic automotive parts industry, recognized for its technological capabilities and extensive customer base, including major automotive manufacturers [23][24]. Group 3: Oil and Gas Equipment Business - The oil and gas equipment segment specializes in the research and manufacturing of perforating tools and high-end completion equipment, with a strong focus on domestic market needs [15][31]. - The segment's revenue for 2024 was 5.46 billion yuan, reflecting a slight decline of 5.96% year-on-year, primarily due to changes in military product sales [34][42]. - The company has maintained a leading position in the industry, with its products widely used by major state-owned enterprises in the oil and gas sector [32][33]. Group 4: High-Performance Functional Materials Business - The high-performance functional materials segment includes information anti-counterfeiting materials, electronic functional materials, and weather-resistant materials, with a focus on innovation and market expansion [18][35]. - This segment reported sales revenue of 2.32 billion yuan, a year-on-year increase of 18.84%, driven by growth in electronic functional materials and weather-resistant materials [38][43]. - The company is recognized as a leading producer of thermal magnetic tickets and magnetic stripe products, with ongoing efforts to expand its market presence both domestically and internationally [35][36]. Group 5: Industry Context - The automotive industry is a strategic pillar of the national economy, with significant growth driven by trends such as electrification, intelligence, and connectivity [21][22]. - The oil and gas equipment industry is experiencing steady growth due to increasing global energy demands and domestic policies supporting exploration and production [28][29]. - The high-performance functional materials sector is benefiting from advancements in technology and increasing applications in various industries, including electronics and automotive [34][35].

证券代码：300446 证券简称：航天智造 公告编号：2025-019 航天智造科技股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 航天智造科技股份有限公司（以下简称"公司"或"航天智 造"）于 2023 年实施重大资产重组，发行股份购买标的公司成 都航天模塑有限责任公司（以下简称"航天模塑"） 、川南航天能 源科技有限公司（以下简称"航天能源"）100%股权并募集配套 资金（以下简称"本次交易"） 。公司于 2025 年 3 月 27 日召开第 五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十二次会议，审议 通过了《关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之 源 2024 年度业绩承诺实现情况公告如下： 一、本次交易的基本情况 公司于 2022 年 9 月 23 日召开第四届董事会第十八次会议、 第四届监事会第十三次会议，于 2022 年 11 月 21 日召开 2022 年第二次临时股东大会审议通过本次交易的相关议案。 新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的 批复》（证监许可〔202 ...

航天智造科技股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议第三次会议 审核意见 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 等有关法律、法规、规范性文件以及《航天智造科技股份有限 公司章程》《航天智造科技股份有限公司独立董事工作细则》的 规定，航天智造科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2025 年 3 月 26 日召开了第五届董事会独立董事专门会议第三次会议， 就拟提交公司第五届董事会第十五次会议审议的《关于 2024 年 度日常关联交易情况及2025年度日常关联交易预计情况的议案》 《关于公司拟与航天科技财务有限责任公司签署<金融服务协 议>暨关联交易》进行了事前审核，并发表审核意见如下： 二、对《关于公司拟与航天科技财务有限责任公司签署< 金融服务协议>暨关联交易的议案》的审核意见 1. 2024 年公司与关联方的关联交易是为了满足公司日常的 生产经营需要。交易定价遵循市场化原则或政府定价原则，交 易价格公允、公平、公正，不存在损害公司及其他股东特别是 中小股东利益的情况，符 ...

航天智造科技股份有限公司 关于在航天科技财务有限责任公司存款的风险处置预案 根据《企业集团财务公司管理办法》有关要求，为有效防范、 及时控制和化解航天智造科技股份有限公司（以下简称"公司"） 在航天科技财务有限责任公司（以下简称"航天财务公司"）存 款的资金风险，维护资金安全，保证资金的流动性，公司编制了 《关于在航天科技财务有限责任公司存款的风险处置预案》（以 下简称"预案"） 第一章 存款风险处置组织机构及职责 第一条 公司成立存款风险预防处置领导小组，由公司总经理 任领导小组组长，公司副总经理（分管财务工作）任领导小组副 组长。领导小组成员包括公司财务经营部、证券事务部、审计法 务部等部门负责人。 公司存款风险预防处置领导小组全面负责存款风险的防范和 处置工作，对公司董事会负责。 第二条 公司成立存款风险预防处置办公室，办公地点设在公 司财务经营部，在预防处置领导小组的指导下开展日常工作，主 要职责包括： （一）密切关注航天财务公司日常经营情况，一旦发现风险 苗头，应立即启动处置预案，开展风险防控； （二）积极筹划落实各项防范风险措施，相互协调，共同控 制和化解风险； （三）多渠道收集信息，定期评估航天 ...

航天智造科技股份有限公司独立董事述职报告 航天智造科技股份有限公司独立董事 2024 年度述职报告 经认真自查，任职期间，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》第六 条规定的独立性要求，不存在影响独立性的情况。 二、2024年度履职情况 （一）参加会议情况 1、2024年度公司共召开5次董事会会议，本人均亲自出席。对提交董事会的 全部议案进行了认真审议，审慎行使表决权，维护公司整体利益和中小股东的权 （邹华维） 各位股东及股东代表： 本人作为航天智造科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在 2024年度，能够严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司独立董事管理办 法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》和《公司章程》、《独立董事工作细则》等相关法律、法规、规章的规 定和要求，诚实、勤勉、独立、尽责、积极的出席公司召开的相关会议，及时了 解公司的生产经营信息，全面关注公司的发展状况，与全体董事会成员认真审议 董事会及专门委员会各项议案，对公司重大事项发表了独立意见，充分发挥独立 董事的参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市公司整体利益，保护中小 股东合 ...

航天智造科技股份有限公司独立董事述职报告 航天智造科技股份有限公司独立董事 2024 年度述职报告 （屈哲锋） 各位股东及股东代表： 本人作为航天智造科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在 2024年度，能够严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 和《公司章程》《独立董事工作细则》等相关法律、法规、规章的规定和要求， 诚实、勤勉、独立、尽责、积极的出席公司召开的相关会议，及时了解公司的生 产经营信息，全面关注公司的发展状况，与全体董事会成员认真审议董事会及专 门委员会各项议案，在公司重大事项审议过程中独立发表意见，充分发挥独立董 事的参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市公司整体利益，保护中小股 东合法权益，为公司的长远发展献言献策。现将2024年度本人履行独立董事职责 情况汇报如下： 一、独立董事基本情况 本人屈哲锋，1978年7月出生，大学本科学历，正高级会计师、注册税务师、 国际注册内审师、财政部全国会计高端人才、浙江省151人才、浙江省先进会计 工作者、浙江省管理会计专家咨询委员、浙江省正高级 ...