华泰联合证券有限责任公司 关于北京宇信科技集团股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：宇信科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：李凯 | 联系电话：010-56839571 | | 保荐代表人姓名：蔡敏 | 联系电话：010-56839571 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 不适用 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是（请见 8.关注职责的履行情况） | | ...

关于北京宇信科技集团股份有限公司 向特定对象发行股票并在创业板上市 之保荐总结报告书 | 保荐机构名称 | 华泰联合证券有限责任公司 | | --- | --- | | 保荐机构编号 | Z26774000 | 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 保荐总结报告书 华泰联合证券有限责任公司 四、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、尽职推荐工作 | 按照相关法律法规要求，对发行人情况进行尽职调查，组织 | | | 编制申请文件并出具推荐文件；提交推荐文件后，主动配合深圳 | | | 证券交易所审核、中国证监会注册相关工作，组织发行人及其它 | | | 中介机构对深圳证券交易所、中国证监会的意见进行答复，按照 | | | 深圳证券交易所、中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的 | | | 特定事项进行尽职调查或核查，并与深圳证券交易所、中国证监 | | | 会进行专业沟通，按照证券交易所上市规则的要求向证券交易所 | | | 提交 ...

在张宁看来，以DeepSeek为代表的大语言模型在银行业的三大场景已有应用，一是信贷业务实现从"人 审"到"智审"的转变，二是突破银行内部取数效率瓶颈，让业务人员无需理解数据库结构从而实现轻松 取数，三是营销环节实现从"千人一面"变为"一人千面"。此外，DeepSeek实际的应用场景还有很多。 "整个信贷流程涉及了大量的信息处理工作，包括信息提取、信息理解和信息生成等方面，这些都是AI 技术最能发挥效能的典型领域。"张宁表示。 在信息获取环节，传统模式下需要人工逐一识别客户提交的各类材料，包括营业执照、银行流水等不同 格式的文件。现在通过AI技术，可以实现批量上传、自动识别和智能分类，大幅提升了处理多格式动 态数据的效率。特别是对于需要结构化录入的数据，AI能够准确地将信息填充到相应字段，有效解决 了传统手工录入的痛点。 张宁进一步表示，信贷业务中存在大量非结构化数据，这些并非简单的数值型或属性型数据，而是需要 对文本内容进行语义理解和逻辑分析。过去这类工作依赖人工完成，现在借助大语言模型强大的自然语 言处理能力，可以实现高质量的文本理解和内容摘要。 此外，报告生成也是AI应用的重要场景，在信贷各环节需要制作 ...

Group 1 - The company, Yuxin Technology, provides software products and solutions to banking and non-banking financial clients, emphasizing the importance of security, stability, efficiency, and autonomy in the financial industry [2] - The company's overseas business focuses on Southeast Asia, expanding around the "Belt and Road" initiative to offer software solutions to international financial clients [2] - Yuxin Technology has established deep cooperation with several major banks in digital currency system construction, covering front, middle, and back office operations [2][3] Group 2 - The company collaborates with major banks in promoting the use of digital currency through its marketing and operational capabilities [3] - Yuxin Technology participates in various financial clearing and payment system projects, accumulating best practices in financial infrastructure construction [3] - The company has developed a unified payment platform for interbank transfer services, leveraging its long-standing expertise in financial infrastructure and banking payment solutions to respond to market changes [3]

证券代码：300674 证券简称：宇信科技 北京宇信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-008 | 投资者关系活动 | 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 | | --- | --- | | 类别 | 业绩说明会 新闻发布会  路演活动 | | | 现场参观  其他（券商策略会、电话会议） | | 参与机构名称 | 中泰证券、宏利基金、广发证券、鹏华基金、华商基金、J.P. Morgan Asset | | | 等 Management | | 时间 | 2025 年 4 月 8 日 | | 地点及形式 | 线下、线上会议 | | 上市公司接待人 | 董事会秘书 周帆女士 | | 员姓名 | 证券事务代表 王琼女士 | | | 投资者关系经理 钟雷先生 1、公司业务是否受到美国关税影响？ | | | 答：公司的业务是向银行和非银金融客户提供前、中、后台的软件 产品和解决方案。据公开资料，加征关税不涉及该类型业务。公司海外 | | | 业务以东南亚市场为桥头堡，围绕"一带一路"进行拓展，向海外金融 | | | 相关客户提供软件产品和解决方案。金融行业在每个国家都非常重要， ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 宇信科技（300674）公司年报点评 [Table_InvestInfo] 盈利质量显著提升， AI 应用与 IT 出海空间可期 [Table_Summary] 投资要点： 主要财务数据及预测 | [Table_FinanceInfo] 财务摘要（百万） | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 元） 营业收入 | 5,204 | 3,958 | 4,348 | 4,879 | 5,429 | | (+/-)% | 21.4% | -23.9% | 9.9% | 12.2% | 11.3% | | 净利润（归母） | 326 | 380 | 441 | 524 | 629 | | (+/-)% | 28.8% | 16.6% | 16.1% | 18.8% | 20.1% | | 每股净收益（元） | 0.46 | 0.54 | 0.63 | 0.74 | 0.89 | | 净资产收益率(%) | 7.9% | 8. ...

执业证书编号：S0740519090007 Email：wenxc@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525030004 Email：jiangdan@zts.com.cn IT 服务Ⅱ | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 704.06 | | 流通股本(百万股) | 703.13 | | 市价(元) | 20.90 | | 市值(百万元) | 14,714.79 | | 流通市值(百万元) | 14,695.48 | 业务》2024-11-01 场》2024-05-26 宇信科技（300674.SZ） 证券研究报告/公司点评报告 2025 年 04 月 09 日 | 评级： | 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：闻学臣 | | 营业收入（百万元） | | 5,204 | 3,958 | 4,208 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [8] Core Views - The company reported a revenue of 3.958 billion yuan in 2024, a year-on-year decrease of 23.94%, while the net profit attributable to shareholders was 380 million yuan, an increase of 16.62% year-on-year [1] - The company's banking IT solutions faced significant pressure due to reduced technology investments in the banking sector, leading to a 25.78% year-on-year decline in revenue for this segment [2] - Internal management improvements have led to a notable increase in profit margins, with a comprehensive gross margin of 29.02%, up 3.08 percentage points year-on-year [3] - The company is actively optimizing its business matrix and expanding its product lines, including significant projects in non-banking IT services and overseas markets [4] - The company is embracing generative AI technology, establishing a comprehensive service system to support AI applications in banking, which is expected to drive future growth [5] - Revenue forecasts for 2025-2027 are projected at 4.592 billion, 5.234 billion, and 5.563 billion yuan, representing year-on-year growth rates of 16.03%, 13.97%, and 6.29% respectively [6] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company achieved a revenue of 3.958 billion yuan, with a net profit of 380 million yuan, reflecting a 16.62% increase year-on-year [1] - The gross margin improved to 29.02%, with operating costs decreasing by 27.10% year-on-year [3] Business Development - The company is expanding its service offerings beyond banking IT, securing contracts worth nearly 130 million yuan in national projects and entering the securities market [4] - The overseas business has seen new orders close to 100 million yuan, marking a significant achievement in international expansion [4] Future Outlook - The company anticipates a recovery in revenue growth, with projections indicating a return to positive growth rates starting in 2025 [6] - The focus on generative AI is expected to create new growth avenues, enhancing the company's competitive position in the financial technology sector [5]

投资者关系活动记录表 证券代码：300674 证券简称：宇信科技 北京宇信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-007 | 投资者关系活动 | 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 | | --- | --- | | 类别 | 业绩说明会 新闻发布会 路演活动  | | | 现场参观  其他（券商策略会、电话会议） | | 参与机构名称 | 景顺长城基金、长城基金、华创证券、大家保险、瀚亚投资、Lombard Odier、 | | | 观富资产、泓澄投资、方正证券、众安在线保险、中信资管、煜德投资、大成 | | | 基金、天弘基金、广发基金 | | 时间 | 年 月 日-3 日 2025 4 2 | | 地点及形式 | 线下、线上会议 | | 上市公司接待人 | 董事会秘书 周帆女士 | | 员姓名 | 证券事务代表 王琼女士 | | | 投资者关系经理 钟雷先生 | | 投资者关系活动 | 1、公司信创业务进展及优势？ | | | 答：金融行业是国家的命脉行业，其在安全性、稳定性、效率和自 | | | 主可控性等方面要求极高。公司伴随金融行业业务发展和科技系统发展 | | ...

筹划香港上市，彰显长期发展信心。3 月30 日公司发布公告，公司拟发行境外上市外资股（H 股）股票 并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。（资料来源：公告2025-026） 盈利预测与投资建议。考虑到公司是银行IT 龙头，预计25-27 年eps 为0.60/0.69/0.82 元/股，参考可比公 司估值，给予25 年45 倍PE，合理价值为26.79 元/股，维持"买入"评级。 风险提示。客户需求修复不及预期。新产品研发进度不及预期。行业竞争加剧风险。 核心观点： 行业下行叠加公司加强项目选择致收入下滑。公司发布2024 年年报，报告期内实现营收39.58 亿元，同 比-23.94%；归母净利润3.80 亿元，同比+16.62%。收入下降系银行经营承压导致IT 投入趋于谨慎，且 公司主动优化业务结构、积极选择和管理项目。而也正因此，公司实现了项目、产品精细化管理，运营 效率取得显著提升，毛利率达29.02%，同比增加3.08pct，公司归母净利润和扣非净利润亦均有不错增 幅。 四大产品线持续升级，AI 应用落地加速有望推动公司营收重回增长。 24 年公司信贷产品斩获多个信贷系统千万级订单，智能贷后管理 ...