浙江长盛滑动轴承股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江长盛滑动轴承股份有限公司 2024 年半年度报告 公告编号：2024-047 2024 年 8 月 1 浙江长盛滑动轴承股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人褚晨剑、主管会计工作负责人何寅及会计机构负责人(会计主 管人员)邱万洪声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 1、主要原材料价格波动的风险： 公司生产自润滑轴承使用的主要原材料包括铜材、钢材、高分子材料， 其中铜材价格所占比重较高。铜作为国民经济的基础原料，其价格走势受铜 期货市场、供求关系等多重因素的影响而呈现出较大幅度的波动。公司铜材 采购价格一般参考上海有色网电解铜现货价格确定。因此，铜价的波动会直 接影响公司的生产成本，进而影响产品的毛利率以及经营业绩的稳定性。如 果公司不能通过开发新产品、合理定价等方式提高自身产品的市场竞争力 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, with a target price of 13.51/15.99/18.88 billion yuan for 2024-2026, and expects the company's revenue to grow by 22.22%/18.36%/18.04% respectively [19][30] Core Views - The company is a leader in the domestic self-lubricating bearing industry, with a strong customer base and a focus on high-end markets [14][15] - The company's automotive and engineering machinery bearing business is stable, and the humanoid robot business is emerging, with potential for future sales growth [19][30] - The company's product strength is nationally leading, with a deep and solid customer base, and it has entered the global supply system of well-known manufacturers such as Caterpillar and Volvo [15][30] - The company is accelerating the incubation of humanoid robot projects, which is expected to cultivate new performance growth points [15][30] Financial Performance - In 2023, the company achieved operating income of 1.105 billion yuan, a year-on-year increase of 3.18%, and net profit attributable to the parent company of 242 million yuan, a year-on-year increase of 137.26% [7] - The company's gross profit margin and net profit margin improved marginally in 2023, and the expense ratio remained stable overall [7] - The company's R&D investment reached 49.67 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 12.09% [7] - The company's ROE is expected to be 16.35%/17.95%/19.45% in 2024-2026, and EPS is expected to be 0.95/1.17/1.45 yuan [19][30] Industry Outlook - The global bearing industry is expected to grow steadily, with the market size reaching 279.8 billion USD by 2032, with a compound growth rate of 8% [30][41] - China's bearing industry is gradually entering a period of development opportunities, with the output of bearings reaching 27.5 billion sets in 2023, a year-on-year increase of 6.18% [30][41] - The sliding bearing application field will be further expanded, and the industry is expected to maintain a rapid growth trend [30][41] Business Structure - The metal-plastic polymer self-lubricating coiled bearing business accounts for 33.07% of the revenue, and the metal-based self-lubricating bearing business accounts for 19.77% of the revenue [7][17] - The company's products are widely used in engineering machinery, automobiles, energy (traditional and renewable), port machinery, plastic machinery, agricultural machinery and other industries [14][30]

好的大家下午好我是东方财富证券电影粉丝熊伟强那我们今天非常有幸请到了我们这个 长安舟城的这个民营何总来跟我们做一个线上一个交流那么先我们先简单请这个何总简单介绍一下那个公司的一个情况何总好的各位投资者下午好陈总感谢东方财富证券这次专门安排了我们的一个定框的一个交流然后在这次电话会上我也更简单的跟大家汇报一下公司的一些基本的情况 从目前我们的近期的情况上来看整体的公司经营的情况还是比较跟预期是比较符合的然后前面讲到的一些相关的行业的情况也都是跟我们之前的一级报交流相关的这些内容是比较相近的然后有几个新的内容可能我们也需要 在会上请陈总具体领导我们一起交流交流呃大致就是这么个情况感谢大家那个今天下午抽空来参会好呀好呀那个感谢何总那我们呃就专制性的对近期的一些这个更远的问题跟何总做个交流我这边先先问你问题然后大家如果这个其他那个参会的大家有问题的随时可以举手或者这个线上文字提问都可以啊我先问一下我我我看到咱们这个 不同意义上说咱们在这个人形机器人这块是有开始在布局对吧这个目前那个大概的情况大概怎么样比如我们现在和哪家客户是在在手机厂在对接嗯好的呃关于人形机器人这个领域呢首先是这样的我们现在呃对接的主机厂和这些呃相关 ...

[Table_Title] 长盛轴承（300718）2023年报&2024年一季报点评 证券分析师：周旭辉 证书编号： S1160521050001 证券分析师：程文祥 证书编号：S1160522090002 联系人：程文祥 核心产品价格上涨带动毛利率回升，进而驱动 2023 年利润增长。2023 年公司金属塑料聚合物自润滑卷制轴承实现收入 3.66 亿元，同比增 长 9.0%，其中销量同比增长 6.6%，平均价格同比增长 2.3%，毛利率 则同比显著回升 7.5 个百分点。金属塑料聚合物自润滑卷制轴承产品 体量的增长，主要原因系该轴承轻量化、低噪音、无给油等优点，使 得其在汽车上的运用得以持续渗透。2023 年公司双金属边界润滑卷制 轴承实现收入 1.97 亿元，同比下降 13.4%，其中销量同比下降 15.5%， 平均价格同比增长 2.4%，毛利率同比回升 10.0 个百分点。2023 年公 司金属基自润滑轴承实现收入 2.19 亿元，同比增长 5.2%，其中销量 同比下降 5.1%，平均价格同比增长 10.9%，毛利率同比回升 9.0 个百 分点。据中国工程机械工业协会统计，2023 年全球挖掘机销售数 ...

公司点评 长盛轴承(300718.SZ) 买入 -7% 13% 33% 53% 长盛轴承 工程机械 证券研究报告 2024 年 05 月 06 日 评级 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 15.22 | | 52 周价格区间（元） | 12.04-22.48 | | 总市值（百万） | 4548.80 | | 流通市值（百万） | 2901.76 | | 总股本（万股） | 29886.80 | | 流通股（万股） | 19065.50 | 涨跌幅比较 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|---------|---------|---------|---------| | -27% 2023-05 | 2023-08 | 2023-11 | 2024-02 | 2024-05 | | % | | 1M | 3M | 12M | | 长盛轴承 | | -7.70 | 4.25 | -7.43 | | 工程机械 | | ...

[Table_StockInfo] 2024 年 04 月 25 日 证券研究报告•2023 年年报点评 买入 （维持） 当前价：15.34 元 长盛轴承（300718）机械设备 目标价：——元（6 个月） 基本盘经营稳健，新领域成长潜力大 [Table_Summary] 事件：公司发布 2023 年年报及 2024年一季报，2023年实现营收 11.1亿元， 同比增长 3.2%；归母净利润为 2.4亿元，同比增长 137.4%。2024Q1，公司实 现营收 2.8 亿元，同比增长 6.9%；归母净利润为 0.52 亿元，同比增长 1.3%。 2023 年，汽车行业订单较好，总营收保持稳健，毛利率明显提升。2023 年公 司在汽车行业进展较大、定点客户较多，工程机械行业保持相对稳定，总营收 平稳增长 3.2%。2023 年公司综合毛利率为 35.8%，同比增加 6.4 个百分点， 主要系原材料价格低位运行、产品价格调整等因素。2024Q1，公司综合毛利率 为 34.3%，同比减少 3.2 个百分点，主要系高毛利率的核电订单交付减少。 2023 年期间费用率保持稳定，净利率大幅提高。2023 年公司期间费用率为 ...

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Q：铜价什么时候回反应到毛利率上？ 如果铜价保持稳定，在二季度对我们毛利率会有有一些影响。 Q：汽车业务的情况 我们也在不断开拓新客户，在减震器也取得了国内比较重要客户的讣可，我们给他们供应的比例已经 接近 100%了，在滑劢轴承的竞争对手相比还是有优势的。一季度我们收入是接近 1 亿，增长 30%以 上。由于春节假期影响，我们收入是和四季度环比有一点点轻微下降，但同比增长趋势比较明确。我 们今年也是努力把增长趋势保持住，毛利率和去年一季度接近，也是 50%以上毛利率。我们几个重要 大客户比如弗吉亚、凯博，和我们座椅相关的零部件客户是我们主要增长来源。我们下游也有值得关 注的，我们新能源销售占比已经大幅提升了，因为新势力使用的国产供应商比较多，对 tier2 接受度也 比较高，我们相信在渗透率提升情况下我们也会持续受益。新能源车使用滑劢轴承的部位也在增加， 单车价值量也有望继续提升。 Q：一季度汽车业务有 30%以上同比增长，全年可以维持吗？ 也是要看具体情况。 Q：风电方面，2023 年主机厂滑劢轴承代替滚劢轴承推进没有那么快，怎么看和主机厂客户项目的进 展？和齿轮箱厂客户的开发情况如何？ 我们的几个主机厂 ...

[Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 2023 年全年，公司实现营业收入 11.05 亿元，同比增长 3.18%；实现归母净利润 2.42 亿元，同比增长 137.26%；实现扣非后归母净利润 2.21 亿元，同比增长 39.25%。 2023 年，公司归母净利润同比增长显著高于营收增速，主要是因为 2022 年公司非经 常性损益拉低归母净利润；剔除非经常性损益因素影响，公司扣非后归母净利润同比 增长 39.25%，全年依旧保持较强劲的增长动能。 2024 年 Q1，公司营收同比增长同比增长 6.85%，归母净利润同比增长 1.29%，业绩同 比增速放缓主要是由于 23Q1 高基数导致。总体来看，24Q1 公司业绩已经保持了较好 的发展势头，2024 年公司业绩有望保持稳中有增。 公司点评 图表 3：长盛轴承费用率情况（亿元） 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 销售费用 管理费用 研发费用 销售费用率 管理费用率 研发费用率 | --- | --- | --- | --- | --- | ...

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