东方证券股份有限公司 关于 宁波润禾高新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 并在创业板上市 之 上市保荐书 宁波润禾高新材料科技股份有限公司 上市保荐书 声 明 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""保荐人"或"保荐机 构"）及其保荐代表人已根据《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及 深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务 规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 保荐机构（主承销商） （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦） 二〇二六年一月 除非文中另有所指，本上市保荐书中所使用的词语释义与《宁波润禾高新 材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-3-1 | 声 明 1 | | --- | | 目录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、申请上市证券的发行情况 16 | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他成员情况 17 | | 四、保荐机构与发行人之间的关联关系说明 18 | | 五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项 18 | | 六、发行人就本次证 ...

国浩律师（上海）事务所 关于 宁波润禾高新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5234 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二六年一月 | 释 义 3 | | --- | | 第一节 引 言 7 | | 第二节 正 文 11 | | 一、本次发行的批准与授权 11 | | 二、本次发行的主体资格 13 | | 三、本次发行的实质条件 14 | | 四、发行人的设立 20 | | 五、发行人的独立性 20 | | 六、发行人的控股股东和实际控制人 22 | | 七、发行人的股本及其演变 24 | | 八、发行人的业务 25 | | 九、关联交易和同业竞争 26 | | 十、发行人的主要财产 28 | | 十一、 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300727 证券简称：润禾材料 公告编号：2026-003 宁波润禾高新材料科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请 获得深圳证券交易所受理的公告 宁波润禾高新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于受理宁波润禾高新材料科技股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知》（深证上审〔2026〕 26 号），深交所对公司报送的向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进 行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后 方可实施，最终能否通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定及 其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，按照相关法律法规规定 和要求及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 宁波润禾高新材料科技股份有限公司 2026 年 2 月 9 ...

Core Viewpoint - Ningbo Runhe High-tech Materials Technology Co., Ltd. plans to raise up to 400 million yuan through the issuance of convertible bonds to upgrade its main business in high-end organic silicon new materials and supplement working capital [1] Group 1: Fundraising Details - The company intends to allocate 340 million yuan to a high-end organic silicon new materials project, which will add a production capacity of 40,800 tons of deep-processed organic silicon products upon reaching full capacity [1] - The remaining 60 million yuan will be used to supplement working capital, alleviating financial pressure from business expansion and optimizing the financial structure [1] Group 2: Company Background and Market Position - Runhe Materials has been deeply engaged in the industry for many years and possesses a "one body and two wings" R&D system, with products receiving multiple international certifications [1] - The company holds a leading market position in the field of organic silicon post-processing agents and aims to seize domestic substitution opportunities in the organic silicon industry through this fundraising [1]

证券日报网讯 2月6日，润禾材料在互动平台回答投资者提问时表示，公司电力绝缘液体硅橡胶具备耐 漏电起痕、强机械、强稳定性等特点，适用于高压、中低压等全系列电力产品，覆盖绝缘子、冷缩附 件、互感器、避雷器、真空灭弧室等使用场景。目前，该类电力胶产品已实现量产。 （文章来源：证券日报） ...

润禾材料（300727.SZ）2月6日在投资者互动平台表示，尊敬的投资者，您好！公司电力绝缘液体硅橡 胶具备耐漏电起痕、强机械、强稳定性等特点，适用于高压、中低压等全系列电力产品，覆盖绝缘子、 冷缩附件、互感器、避雷器、真空灭弧室等使用场景。目前，该类电力胶产品已实现量产。感谢您的关 注！ （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：董秘你好！贵司的电力绝缘液体硅橡胶产品，是否已 经批量应用到了特高压、智能电网、核能核电领域？谢谢！ ...

润禾材料（300727.SZ）2月6日在投资者互动平台表示，尊敬的投资者，您好！公司推出的三位一体的 浸没式解决方案，其中一类为液冷介质。其在运动粘度、散热效率、性能稳定性、系统绝缘、燃点、闪 点以及低温条件下的兼容性等方面具有优异性能，可应用在储能、数据中心等场景。目前，该类液冷介 质产品已实现量产。感谢您的关注！ （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：董秘你好！贵司是否有产品已批量应用到了储能领 域？谢谢！ ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 2月4日，润禾材料在互动平台回答投资者提问时表示，公司产品具备创新型、高附加 值、高性能化、功能化、复合化、绿色化、进口替代性强的高端差异化产品竞争优势，能够在充分的竞 争环境中保持优势。 ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 2月4日，润禾材料在互动平台回答投资者提问时表示，目前，公司经营状况良好，生产 有序。公司会根据原材料价格波动、市场需求状况对产品价格进行调节，保持公司核心竞争力。 ...

Core Viewpoint - The company focuses on the differentiated competition in the silicone sector, consolidating its leading position through innovative, high-value-added products with strong import substitution advantages [1] - The company has received multiple honors, including "Leading Enterprise in China's Fluorosilicon Industry" and "Top 20 Global Silicone Enterprises in 2024" [1] - The company achieved a year-on-year increase of approximately 36.34% in net profit attributable to shareholders in the first three quarters of 2025, indicating potential for further profitability enhancement [1] Industry Demand - The demand for silicone materials is expected to grow, driven by emerging applications in new materials and new energy sectors [1] - The apparent consumption of domestic silicone DMC is projected to increase from 1.35 million tons in 2022 to 1.82 million tons in 2024, with a CAGR of approximately 16% [1] Growth Strategy - The company has a leading capacity in specialty silicone oils, with a designed production capacity of 98,000 tons for silicone deep processing and application products by 2024 [2] - The company is expanding its scale advantage through convertible bond fundraising projects and the establishment of high-end silicone new material projects in Zhuhai [2] - The company is also focusing on new strategic products like "coolants," which are expected to open up long-term growth opportunities [2] Profit Forecast and Investment Recommendation - The company is expected to see its net profit attributable to shareholders reach 139 million yuan, 182 million yuan, and 239 million yuan for the years 2025 to 2027, respectively [3] - Corresponding PE ratios are projected to be 48x, 37x, and 28x based on the closing price on January 26 [3] - The initial coverage recommends a "buy" rating for the company [3]