迪普科技(300768) 证券研究报告 | 公司点评 | 软件开发 | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------| | | | | | 报告日期: 2024年08月07日 | | 收入增长加快,政府端表现亮眼 | | 事件 □ 公司发布 2024半年度报告,营业收入为 5.02亿元,同比增长 13.63%;归母净 利润为 0.52 亿元,同比增长 32.09%; 扣非后归母净利润为 0.46 亿元,同比增 长 32.34%。 单 Q2: 营业收入为 2.48 亿元,同比增长 17.42%; 归母净利润为 0.15 亿元, 同比增长 127.23%; 扣非后归母净利润为 0.13 亿元, 同比增长 266.38%。 点评 □ 政府端表现亮眼,得益于逆势扩张战略 分行业: 政府端收入 1.61 亿元,同比增长 13.54%,实现逆势增长。我们认为主要 • 原因为公司自 2022年以来采取逆势扩张战略,在政府市场及渠道拓展上 加大投入力度，带来政府端市场覆盖广度与深度增加。 • 运营商端收入 1.35 亿元，同比下降 ...

迪普科技 20240806 和利息到期时间的影响。 我们聚焦是运营商、金融和能源三个行业。现在信创已经到了器件层面，我们有 底层硬件，面对这种情况可以做出非常有竞争力的产品。比如电力的国网，我们 看到目前在有序做一些国产替换。运营商采购的国外的设备也在部分做有序替换。 政府市场是最大的单一市场，但特点是受财政资金影响，确实目前受宏观经济影 响丌会太好，但宏观环境好坏和我们的扩张没关系，我们在政府行业，尤其是今 年上半年看到政府行业增速还是相对比较快的，因为政府行业特别大也足够分散， 我们过去在政府行业投入相对少一些，现在肯定要逆势扩张，业务逆势增长。而 且政府行业也丌短有项目出来，从我们感觉下半年也会有一些特别国债出来的话， 对信息安全行业还是有拉劢的。公安、交通我们也在发展。另外海外，我们今年 初就探索海外业务，4 月份参加了迪拜的会展，目前看有一些机会，但对业务丌 会有拉劢，目前还是投入阶段。 上半年收入同比增长 13.63%，二季度增速环比是加快了，销售费用和管理费用 | --- | |----------------------------------------------------------- ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 编号：2024-004 杭州迪普科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------------------|-----------------------|------------| | 投资者关系活动类 | □特定对象调研 | □分析师会议 □媒体采访 | 业绩说明会 | | 别 | □新闻发布会 | □路演活动 □现场参观 | □其他 | | 参与单位 | | | | | 名称及人 | 详见附件 | | | | 员姓名 | | | | | 时间 | 2024 年 8 月 6 日 | | | 地点 在线会议 董事、总经理、董秘：邹禧典 上市公司 接待人员 姓名 市场部总裁：徐卫武 财务总监：夏蕾 一、公司经营情况综述 | --- | |-------------------------------------------------------------------------------| | 在有序扩张的战略引领下，公司坚持创新，持续对"一体两翼"的产品体系进行 ...

杭州迪普科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 杭州迪普科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-046 2024 年 8 月 1 杭州迪普科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人郑树生、主管会计工作负责人夏蕾及会计机构负责人(会计主 管人员)桂彩春声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对 任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者谨慎决 策，注意投资风险。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和 应对措施"部分详细描述了公司可能面临的风险及应对措施，敬请投资者注 意阅读相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 杭州迪普科技股份有限公 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 04 月 28 日 迪普科技(300768.SZ) 公司快报 全年业绩稳健增长，运营商业务形成支撑 事件概述 公司近期发布 2023 年年报和 2024 年一季报，2023 年实现营业收入 10.34 亿元，同比增长 15.77%，实现归母净利润 1.27 亿元，同比下 降 15.44%。2024Q1 公司实现营业收入 2.55 亿元，同比增长 10.16%， 24Q1 实现归母净利润 0.37 亿元，同比增长 12.37%，公司总体业绩实 现稳健增长。 业绩稳健增长，现金流表现良好 收入端来看，公司 2023 年实现收入增长 15.77%，具体拆分来看，运 营商业务实现收入 2.73 亿元，同比增长 29.84%，成为收入增长的主 要支撑。政府业务实现收入 3.58 亿元，同比增长 4.52%。公司政府 业务在外部环境总体较为艰难的背景下，仍实现了正向增长，体现出 公司逆势扩张战略的成效。公共事业业务实现收入 2.06 亿元，同比 增长 17.98%，也实现了较好的增长。 利润端来看，公司 2023 年综合毛利率为 68.83%，同比增加 ...

营收稳健增长，持续推进有序扩张战略 [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 公司点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 公司点评 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、 客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报 告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可 在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、 信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报 告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私 人咨询建议。 本报告版权归"中泰证券股份有限公司"所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告 进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 | --- | --- | --- | |-------------------------- ...

上海 北京 迪普科技（300768.SZ） 买入 安全产品增速回暖，运营商保持较高增长 23 年收入逐步恢复，一季度保持稳定增长。公司发布 2023 年报和 2024 年 一季报，公司在 2023 年实现营收 10.33 亿元（+15.77%），归母净利润 1.27 亿元（-15.44%），扣非归母净利润 1.19 亿元（-12.32%）。24Q1 公司收入 2.55 亿元（+10.16%），归母净利润 0.37 亿元（+12.37%），扣非归母净利 润 0.33 亿元（+5.07%）。一季度公司业绩持续复苏。 安全产品恢复显著，运营商市场保持高增长。分业务看，安全产品收入 6.91 亿元（+25.82%），应用交付及网络产品收入 2.67 亿元（-4.20%），安全服 务收入 0.70 亿元（+10.07%）。分行业看，运营商收入 2.73 亿元（+29.84%）， 政府收入 3.58 亿元（+4.52%），公共事业收入 2.06 亿元（+17.98%）。运 营商领域，公司是唯一全系安全产品入围中国移动集采的厂家，防火墙入围 600G 高端在内全部标包等。 毛利率有所恢复，逆势扩张带动费用增长。公司毛利率为 ...

➢ 盈利预测、估值与评级 2 请务必阅读报告末页的重要声明 证券研究报告 公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 事件： ➢ 运营商行业营收高增，毛利率提升明显 2024 年 3 月 20 日，公司发布 2024 年员工持股计划(草案)，参加对象总人 数为 147 人，筹集资金总额上限为 0.27 亿元，涉及标的股票数量为 378.5 万股，占公告时总股本的 0.59%，未设置短期的公司层面的业绩考核指标。 截至 2023 年末，公司员工总数为 1690 人，同比增长 13.35%，其中销售人 员同比增长 28.96%，销售费用同比增加 32.93%，加强市场逆势扩张。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------|------------------------------|-----------------------------|--------------------|--------| | 财务数据和估值 | | | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | 营业收入（百 ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 编号：2023-006 杭州迪普科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 投资者 □媒体采访 业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 参与单 位名称 详见附件 及人员 姓名 时间 2023年10月26日 地点 电话会议 上市公 总经理、董秘：邹禧典 司接待 市场部总裁：徐卫武 人员姓 名 财务总监：夏蕾 一、公司业务情况介绍 公司自2022年下半年开始，持续推进乘势有序扩张战略，截至三季度末，公司有 1,700余人，公司聚焦安全、应用交付等领域，深耕价值行业，获取价值订单。 业务进展方面：①运营商市场：全面推进“三全战略”，即全客户拓展、全业务部 门拓展、全产品拓展。报告期内，运营商市场拓展顺利，集采业务快速增长的同时，非 集采业务不断获得突破，抗D平台、云安全、数据安全、安全服务等项目持续落地；② ...

证券代码：300768 证券简称：迪普科技 公告编号：2023-049 2023 年第三季度报告 重要内容提示： 3.第三季度报告是否经过审计 1 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------------------------|-------------------------------| | | | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末 比上年同期增减 | | | 营业收入（元） | 277,901,394.58 | 16.58% | 720,103,485.37 | 18.75% | | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 27,664,371.28 | 2.01% | 67,076,125.70 | -1.60% | | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损 ...