F 证券研究报告 膜材料 斯迪克（300806.SZ） 增持-B(维持) 三季度业绩环比改善，销售业绩进入爬坡期 2024 年 10 月 29 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 斯迪克 创业板指 事件 公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收入 20.07 亿元，同比增长 33.13%；归属于上市公司股东的净利润为 5377.08 万元，同 比下降 36.24%。其中，2024 年第三季度实现营业收入 6.7 亿元，同比增长 26.69%，环比下降 0.37%；归属于母公司所有者的净利润为 2107.52 万元， 同比增长 6.48%，环比增长 49.92%。2024 年第三季度，公司毛利率为 26.28%， 较第二季度提升 3.82pct，公司净利率为 3.14%，较第二季度提升 1.05pct。 事件点评 市场数据：2024 年 10 月 28 日 新项目投产转固，销售业绩进入爬坡期。2023 年下半年以来，公司在建 收盘价（元）： 13.19 工程陆续转固，新项目投产推动公司营收增长。2024 年第三季度，公司在建 年内最高/最低（元）： 17.95/6.90 工程为 ...

江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300806 证券简称：斯迪克 公告编号：2024-063 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------ ...

F 证券研究报告 膜材料 斯迪克（300806.SZ） 增持-B(首次) 新项目投产推动营收高增长，业绩拐点可期 2024 年 9 月 9 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件 公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公司实现营收 13.36 亿元， 同比增长 36.61%，实现归母净利 0.33 亿元，同比下降 49.34%。2024 年第二 季度，公司实现营收 6.73 亿元，同比增长 35.84%，环比增长 1.39%；实现 归母净利 0.14 亿元，同比下降 68.3%，环比下降 24.58%；第二季度毛利率 为 22.46%，较第一季度提升 1.42%。 事件点评 新项目投产推动营收高增，在建工程转固及费用增长影响利润。2023 市场数据：2024 年 9 月 6 日 年下半年以来，公司在建工程陆续转固，新项目投产推动公司营收增长。电 收盘价（元）： 10.96 子级胶粘剂营收 7.32 亿元，同比增长 71.41%；高分子薄膜材料上半年实现 年内最高/最低（元）： 20.50/6.90 营收 0.46 亿元，2023 年全年约 0.55 亿元。2024 年上半年项目陆续完工转 ...

折叠屏有望带动OCA光学胶"量价齐升"，市场空间高达280亿元，这家公司成功打破国际巨头垄断，折 叠OCA已在国内多家头部手机品牌稳定量产，主流屏厂均有验证曲屏OCA，同时公司持续为北美VR眼 镜客户提供OCA光学胶产品，当前扩产项目已陆续完工投产。 斯迪克（300806）精要： ①OCA光学胶是触摸屏与光学膜的关键粘接材料，伴随折叠屏手机单机OCA光学胶价值量的大幅增长 以及出货量预期的快速提升，有望带来OCA光学胶市场新一轮的增长机会； ②长江证券马太看好公司OCA光学胶项目、MLCC离型膜项目、光学PET项目等重大建设项目陆续完工 投产，随着国产化替代的逐步进行和OCA产线的持续放量，未来有望带动整体毛利水平进一步提升； ③当前OCA光学胶相关市场由3M、三菱化学、日东电工等海外巨头长期把持，公司OCA光学胶产品打 破国际巨头垄断，折叠OCA已在国内多家头部手机品牌稳定量产，同时公司持续为北美VR眼镜客户提 供OCA光学胶产品； ④马太预计公司2024-2026年归属净利润预计为1.0/1.7/2.7亿元，同比增长87.5%/64.8%/58.8%，对应 PE为57/34/21倍； ⑤风险提示：下游需求 ...

证券代码：300806 证券简称：斯迪克 2024-058 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-055 2024 年 8 月 1 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人金闯、主管会计工作负责人吴江及会计机构负责人(会计主管 人员)吴江声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 公司在经营中可能面对的风险已在本报告"第三节 管理层讨论与分析" | | 之"十、公司面临的风险和应对措施"进行详细描述，敬请投资者注意阅读。 | | 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 | 2 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2024 年半 ...

[Table_Title] 底部蕴势，静待黎明 [Table_Author] 王明 SAC：S0490521030001 相关研究 公司 2023 年实现收入 19.7 亿元（同比+4.9%），实现归属净利润 0.6 亿元（同比-66.6%），实 现归属扣非净利润 0.4 亿元（同比-72.0%）。2024Q1，公司实现收入 6.6 亿元（同比+37.4%）， 实现归属净利润 0.19 亿元（同比-7.7%），实现归属扣非净利润 0.05 亿元（同比-67.1%）。2023 年公司每 10 股派发现金红利 0.20 元（含税）。 事件评论 在建项目持续推进，未来空间广阔。公司通过 IPO 及定增等方式募集资金，投向多个项 目，目前 OCA 募投项目、PET 基膜 1/2 号线、精密离型膜涂布项目已顺利实现投产放 量，功能性胶带、偏光片保护膜、PET 基膜 3 号线等项目正处于推进过程中，后续将逐 步投产放量，增厚公司盈利。 1、下游需求恢复不及预期； 公司研究丨点评报告丨斯迪克（300806.SZ） 分析师及联系人 | --- | |----------------| | | | | | | | | | S0 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 04 月 25 日 斯迪克(300806.SZ) 业绩短期承压，OCA 光学胶逐步放量 事件： 4 月 24 日公司发布 2023 年报以及 2024 年一季报，2023 年营业收入 19.69 亿，同比增长 4.86%，归母净利润 0.56 亿，同比增长-66.64%。 2024 年一季度营业收入 6.64 亿，同比增长 37.4%，归母净利润 0.19 亿，同比增长-7.74%。 公司高端产品投入期，业绩短期承压： 2023 年消费电子行业仍处于底部阶段，全年出货量承压，新能源汽 车电子竞争激烈，公司产品主要应用于消费电子行业，聚焦主营业务， 紧跟行业头部客户需求，年报披露，公司全年实现收入 19.69 亿元， 同比增长 4.86%，归母净利润 0.56 亿，同比增长-66.64%，利润下滑 幅度明显，主要因公司高端产品投入期，OCA 光学胶项目、精密离型 膜项目、供胶系统技术改造项目、PET 光学膜项目二线等重大建设项 目陆续完工转入固定资产开始计提折旧，报告期的折旧费用同比大幅 上升，同时由于部分重大建设项目陆续完工转入固定资产，项目 ...

买入 （维持） 目标价格 10.60 元 总股本/流通 A 股（万股） 45,330/27,563 A 股市值（百万元） 3,876 国家/地区 中国 行业 电子 报告发布日期 2024 年 04 月 24 日 绝对表现% 5.04 -13.98 -19.11 -47 沪深 300% -1.23 -0.66 7.46 -11.58 执业证书编号：S0860523080004 执业证书编号：S0860524030001 公司主要财务信息 营业收入(百万元) 1,877 1,969 2,552 3,288 4,006 同比增长(%) -5.4% 4.9% 29.6% 28.8% 21.8% 营业利润(百万元) 183 45 138 270 437 同比增长(%) -24.0% -75.5% 207.5% 95.0% 62.1% 归属母公司净利润(百万元) 168 56 120 238 389 同比增长(%) -19.9% -66.6% 113.9% 98.6% 63.3% 每股收益（元） 0.37 0.12 0.26 0.53 0.86 毛利率(%) 29.7% 27.3% 29.6% 31.3% 32.5% 净 ...

相关研究 《斯迪克（300806）点评：研发费用大幅 增长拖累 Q3 业绩，期待 OCA 胶膜等产品 加速放量 》 2023/10/26 《斯迪克（300806）点评：短期业绩依旧 承 压 ， 看 好 OCA 胶 膜 加 速 放 量 》 2023/08/27 1 2024 年 04 月 24 日 斯迪克 (300806) 一年内股价与大盘对比走势： 公司点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 3 页 简单金融 成就梦想 华东组 茅炯 021-33388488 maojiong@swhysc.com 银行团队 李庆 021-33388245 liqing3@swhysc.com 华北组 肖霞 010-66500628 xiaoxia@swhysc.com 华南组 李昇 0755-82990609 lisheng5@swhysc.com 华东创新团队 朱晓艺 021-33388860 zhuxiaoyi@swhysc.com 华北创新团队 潘烨明 15201910123 panyeming@swhysc.com 04-2505-2506-2507-2508-2509-2510-2511- ...