Core Viewpoint - New Henghui Electronics Co., Ltd. is set to go public on the Shenzhen Stock Exchange's ChiNext board on June 20, 2025, with an initial offering price of 12.80 yuan per share, which is significantly lower than the industry average P/E ratio, indicating potential investment attractiveness [2][19]. Company Overview - New Henghui Electronics specializes in the manufacturing of smart cards, etched lead frames, and IoT eSIM chip packaging, with a registered capital of 179.67 million yuan [21][22]. - The company has achieved positive net profits in the last two years, totaling 32.12 million yuan, meeting the listing criteria for the ChiNext board [21][24]. Financial Metrics - The offering price of 12.80 yuan per share corresponds to a diluted P/E ratio of 17.76 times based on the 2024 net profit, which is significantly lower than the industry average P/E ratio of 37.99 times [5][19]. - The company reported revenues of 68.38 million yuan, 76.67 million yuan, and 81.60 million yuan for the last three years, indicating a steady growth trajectory [12][13]. Market Position - The company holds a 32% market share in flexible lead frames and approximately 13% in smart card modules, reflecting a strong competitive position in the smart card market [10][12]. - The global smart card shipment volume has remained stable at around 9.5 billion units, with significant contributions from telecom SIM cards and banking chip cards [10]. Shareholder Structure - The major shareholders include Yu Renrong and Ren Zhijun, who collectively control over 51% of the company, ensuring stable governance [24][25]. - The company plans to implement a strategic share placement, with 1.20 million shares allocated to strategic investors, which will enhance liquidity post-listing [19][20]. Risk Factors - The company faces risks related to market demand stability for smart cards, potential competition in the etched lead frame business, and reliance on major customers, which could impact future revenue growth [10][12][13]. - The initial trading period on the ChiNext board will have no price limits for the first five trading days, which may lead to significant price volatility [8][9].

股票简称：新恒汇 股票代码：301678 新恒汇电子股份有限公司 （北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座15层） 二〇二五年六月 （山东省淄博市高新区中润大道 187 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市公告书 保荐人（主承销商） | 第一节 重要声明与提示 4 | | --- | | 一、重要声明 4 | | 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 4 | | 三、特别风险提示 7 | | 第二节 股票上市情况 11 | | 一、股票注册及上市审核情况 11 | | 二、股票上市的相关信息 11 | | 三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后 | | 达到所选定的上市标准及其说明 14 | | 第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况 16 | | 一、发行人基本情况 16 | | 二、公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司股票、债券的情况16 | | 三、控股股东及实际控制人的情况 18 | | 四、本次公开发行前已制定或实施的股权激励计划及员工持股计划..19 | | 五、本次发行前后的股本结构变动情况 42 | | 六、本次发行后公司前十名股东持股情况 4 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经深圳证券交易所审核同意，新恒汇电子股份有限公司（以下简称"本公司"） 发行的人民币普通股股票将于2025年6月20日在深圳证券交易所创业板上市，上 市公告书全文和首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书全文披露于中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 指 定 的 信 息 披 露 网 站 ： 巨 潮 资 讯 网 ， 网 址 www.cninfo.com.cn ；中证网，网址 www.cs.com.cn ；中国证券网，网址 www.cnstock.com ； 证券 时 报 网， 网 址 www.stcn.com ； 证 券 日报 网 ， 网 址 www.zqrb.cn，供投资者查阅。 所属网页二维码：巨潮资讯网 一、上市概况 新恒汇电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之上市公告书提示性公告 保荐人（主承销商）：方正证券承销保荐有限责任公司 （一）股票简称：新恒汇 （四）首次公开发行股票数量：59,888,867股，占发行后公司总股本的比例 为25.00%，本次公开发行全部为新股，无老股转让。 二 ...

方正证券承销保荐有限责任公司 关于新恒汇电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层） 关于新恒汇电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之 （一）发行人基本情况 1 | 电 | 话 | 0533-2221999 | | --- | --- | --- | | 传 | 真 | 0533-3982701 | | 互联网网址 | | http://www.henghuiic.com | | 电子信箱 | | office@henghuiic.com | （二）主营业务 发行人是一家集芯片封装材料的研发、生产、销售与封装测试服务于一体的 集成电路企业。发行人的主要业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联 网 eSIM 芯片封测业务。 上市保荐书 新恒汇电子股份有限公司（以下简称"新恒汇"、"发行人"或"公司"） 拟申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称"本次证券发行"或"本次 发行"），并已聘请方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称"方正承销保荐"、 "保荐机构"）作为首次公开发行股票并在创 ...

上海市锦天城律师事务所 关于新恒汇电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于新恒汇电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 法律意见书 01F20204234-10 致：新恒汇电子股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受新恒汇电子股份有限公 司（以下简称"发行人"或"公司"或"新恒汇"）的委托，并根据发行人与本 所签订的《专项法律服务合同》，担任发行人首次公开发行股票并上市工作（以 下简称"本次发行上市"）的专项法律顾问。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及《首次公开发行股票注册管 理办法》（以下简称"《首发注册管理办法》"）及《深圳证券交易所创业板股 票上市规则（2025 年修订）》（以下简称"《创业板上市规则（2025 年修订）》"） 等有关法律、法规及规范 ...