免责声明 分析师声明 国信证券投资评级 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机 构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间 接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的 讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等 公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询 服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券 相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制 作证券研究报告，并向客户发布的行为。 上海浦东民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 12 层 邮编：200135 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论， 力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Agricultural Bank of China (601288.SH) with a current price of 4.17 CNY [11]. Core Views - Agricultural Bank of China shows steady growth in its "Three Rural" business, with strong revenue and profit resilience [1]. - The bank's asset quality remains robust, with a non-performing loan (NPL) ratio of 1.33% at the end of 2023, down 4 basis points from the beginning of the year [29]. - The bank's non-interest income increased by 17.5% year-on-year, contributing to a slight decline in its proportion of total revenue [3]. Summary by Sections Revenue Performance - As of the end of 2023, Agricultural Bank's total assets, interest-earning assets, and loans grew by 17.5%, 17.6%, and 14.4% year-on-year, respectively [2]. - The bank's loan growth was characterized by a strong focus on corporate and retail loans, with significant increases in key sectors such as manufacturing and high-tech industries [2]. Non-Interest Income - The bank's non-interest income reached 123.1 billion CNY, accounting for 17.7% of total revenue, slightly down from earlier in the year [3]. - The growth in non-interest income was driven by a significant increase in investment income and foreign exchange gains [3]. Profitability Forecast and Valuation - The bank's earnings per share (EPS) forecasts for 2024-2026 have been adjusted to 0.78, 0.81, and 0.84 CNY, respectively [4]. - The current price-to-book (PB) ratios are projected at 0.56, 0.52, and 0.48 for the next three years, indicating a favorable valuation [4]. Asset Quality - The bank's NPL balance increased to 300.8 billion CNY, with a net increase of 29.7 billion CNY for the year, reflecting a manageable risk profile [29]. - The bank's provisioning coverage ratio stands at 303.9%, indicating strong risk absorption capacity [29]. Capital Adequacy - The capital adequacy ratio was reported at 17.14% at the end of 2023, demonstrating a solid capital position [32]. - The bank's Tier 1 capital ratio was 12.87%, reflecting a stable capital structure [32].

证券代码：601288 证券简称：农业银行 公告编号：临 2024-012 号 中国农业银行股份有限公司 监事会决议公告 中国农业银行股份有限公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 中国农业银行股份有限公司（以下简称"本行"）监事会 2024 年第一次会议于 2024 年 3 月 18 日以电子邮件方式发出会议通知， 于 2024 年 3 月 28 日在北京以现场会议方式召开。会议应出席监 事 6 名，亲自出席监事 6 名。会议的召开符合法律法规、《中国 农业银行股份有限公司章程》及《中国农业银行股份有限公司监 事会议事规则》的有关规定。因本行监事长空缺，经全体监事推 举，会议由汪学军监事主持，本次监事会会议审议并通过以下议 案： 1、中国农业银行股份有限公司 2023 年度财务决算方案。 议案表决情况：本议案有效表决票 6 票，同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、中国农业银行股份有限公司 2023 年度利润分配方案。 议案表决情况：本议案有效表决票 6 票，同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 ...

目录 中国农业银行董事长、党委书记 谷澍 2023 年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年。一年来，农业银行认真贯彻党中央决策部署， 全面落实中央金融工作会议精神，坚持抓党建带全局，切实做好"三农"和实体经济金融服务， 着力稳经营、强管理、控风险、惠民生，全力支持经济高质量发展，更好满足人民日益增长的 美好生活金融需求。 我们坚守主责主业，努力把"三农"金融服务做得更好、做到更实 | | 附录 | | --- | --- | | 134 | 责任奖项 | | 136 | 责任承诺 | | 137 | 指标索引 | | 146 | 第三方鉴证 | | 151 | 关于本报告 | | 152 | 意见反馈表 | 叁 董事长致辞 稳健·铸就高质量发展根基 壹 贰 远见·引领绿色低碳未来 温度·守护人民幸福生活 董事长致辞 关于我们 责任管理 责任亮点 专题一 勇做服务乡村振兴领军者 专题二 担当服务实体经济主力军 附录 责任奖项 责任承诺 指标索引 第三方鉴证 关于本报告 意见反馈表 坚持党建引领 强化使命担当 完善体制机制 提高治理效能 守牢风险底线 助力行稳致远 健全内控管理 擦亮诚信底色 优化顶层设计 厚植绿色 ...

证券代码：601288 证券简称：农业银行 公告编号：临 2024-011 号 中国农业银行股份有限公司 董事会决议公告 中国农业银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 中国农业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会于 2024年3月12日以书面形式发出会议通知，于2024年3月28日在香 港和北京以现场方式召开会议。会议应出席董事13名，亲自出席 董事12名，刘守英董事由于其他公务安排，书面委托黄振中董事 出席会议并代为行使表决权。会议召开符合法律法规、《中国农 业银行股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及《中 国农业银行股份有限公司董事会议事规则》的规定。 会议由谷澍董事长主持，审议并通过了以下议案： 一、中国农业银行股份有限公司2023年度财务决算方案 议案表决情况：有效表决票13票，同意13票，反对0票，弃 权0票。 本议案尚需提交本行股东大会审议通过。 二、中国农业银行股份有限公司2023年度社会责任报告（环 境、社会及治理报告） 议案表决情况：有效表决票13票，同意13票，反 ...

一、2023 年度会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况。毕马威华振会计师事务所于 1992 年 8 月 18 日在北京成立，2012 年 7 月 5 日获财政部批准转 制为特殊普通合伙的合伙制企业，更名为毕马威华振会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"毕马威华振"），2012 年 7 月 10 日取得工商营业执照，并于 2012 年 8 月 1 日正式运营。 毕马威华振总所位于北京，注册地址为北京市东城区东长安 街 1 号东方广场。截至 2023 年 12 月 31 日，毕马威华振从业人员 7054 人，合伙人 234 人，注册会计师 1121 人，其中签署过证券 服务业务审计报告的注册会计师超过 260 人。 1 中国农业银行股份有限公司 董事会审计与合规管理委员会对会计师事务所 2023 年度 履职情况评估及履行监督职责情况报告 根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法 律法规和《中国农业银行股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）、《中国农业银行股份有限公司董事会审计与合规管理委 员会工作规则》（以下简称 ...

关于中国农业银行股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 : KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码 : 100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86(10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 关于中国农业银行股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 毕马威华振专字第 2400337 号 中国农业银行股份有限公司董事会: 编制和对外披露汇总表,并确保其真实性、合法性及完整性是农业银行的责任。我们对汇总 表所载项目金额与我们审计农业银行 2023年度财务报表时农业银行提供的会计资料和经审计的财 务报表的相 ...

中国农业银行股份有限公司董事会 根据《上市公司独立董事管理办法》等要求，中国农业 银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会就本行在任 独立非执行董事黄振中、梁高美懿、刘守英、吴联生、汪昌 云的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查上述独立非执行董事的任职经历以及提交的相 关自查文件，上述人员未在本行担任除独立非执行董事、董 事会专门委员会委员或主席以外的任何其他职务，与本行以 及本行的主要股东之间不存在利害关系或其他可能影响其 进行独立客观判断的关系，上述人员符合《上市公司独立董 事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号--规范运作》等法律法规及《中国农业银行股份有限公司 章程》中关于独立非执行董事独立性的相关要求。 二〇二四年三月二十八日 中国农业银行股份有限公司董事会关于 独立非执行董事独立性情况的专项意见 ...

中国农业银行股份有限公司 独立非执行董事 2023 年度述职报告 二〇二四年三月二十八日 独立非执行董事黄振中先生 2023 年度述职报告 2023 年，本人担任中国农业银行股份有限公司独立非执 行董事，期间严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》《银行保 险机构公司治理准则》《香港联合交易所有限公司证券上市 规则》（以下简称"《上市规则》"）附录十四《企业管治守 则》等法律法规以及《中国农业银行股份有限公司章程》（以 下简称"本行章程"）、独立非执行董事工作制度等相关规定， 依法履职、勤勉尽责，认真参与董事会及相关专门委员会的 各项工作事务，充分发挥独立性和专业性作用，切实维护本 行和全体股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立非执行董事的基本情况 黄振中，男，法学博士。现任北京师范大学法学院教授， 博士生导师，中国企业家犯罪预防研究中心副主任。2017 年 9 月起任中国农业银行股份有限公司独立非执行董事。曾任 中国石化集团资产经营管理部企业改革处副处长、高级经济 师，北京师范大学法学院副院长、法律顾问室主任，西藏自 治区检察院副检察长、检委会委员，慈 ...

1 汇报、2023 年一季度财务信息商定程序工作汇报、2023 年中期财 务报告审阅工作结果汇报及 2023 年三季度财务信息商定程序工 作汇报。审计与合规管理委员会就本行财务报告、内外部审计工 作安排等事项提出了意见和建议。 一、会议召开情况 报告期内，审计与合规管理委员会共召开 4 次会议，每季度 召开一次会议。审议了 2022 年度报告及摘要、2022 年度内部控 制评价报告、聘请 2023 年度会计师事务所等 12 项议案；听取了 2022 年度审计工作情况等 9 项汇报。 二、履行职责情况 审计与合规管理委员会定期审阅本行的财务报告，审议通过 了年度报告、第一季度报告、半年度报告和第三季度报告；审议 通过了 2022 年度内部控制评价报告、2023 年度内部控制评价工 作方案、2023 年度审计项目计划、聘请 2023 年度会计师事务所； 听取了 2022 年度审计工作情况汇报、2022 年反洗钱及制裁风险 管理工作报告；听取了会计师事务所有关 2022 年度审计工作结果 中国农业银行股份有限公司董事会 审计与合规管理委员会 2023 年度履职情况报告 根据《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理 ...