中国国际金融股份有限公司 关于广州汽车集团股份有限公司继续使用部分闲置募集资金 进行现金管理的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"中金公司"）作为 广州汽车集团股份有限公司（以下简称"广汽集团"或"公司"）2017 年非公开 发行 A 股股票（以下简称"非公开发行"）的保荐机构，根据《上市公司监管指 引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等规定，就广汽集团继续使用部分闲置 募集资金进行现金管理事项进行了审慎核查，核查具体情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准广州汽车集团股份有限公司非公开发 行股票的批复》（证监许可[2017]1801 号文）核准，广汽集团向特定投资者非公 开发行不超过 753,390,254 股新股（以下简称"非公开发行股票"）。募集资金总 额为人民币 1,500,000.00 万元，扣除承销及保荐费用人民币 8,250.00 万元后，实 际募集资金净额为人民币 1,491,750.00 万元，已由非公开发行股票的联席主承销 商中金公司于 2017 年 ...

| A股代码：601238 | A股简称：广汽集团 | 公告编号：临2024-084 | | --- | --- | --- | | H股代码：02238 | H 股简称：广汽集团 | | 广州汽车集团股份有限公司 关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●投资种类：银行可转让大额存单。 ●投资金额：计划使用不超过 5 亿元人民币暂时闲置募集资金进行现金管 理，该额度在决议有效期限内可滚动使用。 ●决策程序：广州汽车集团股份有限公司（下称"本公司"或"公司"）于 2024 年 10 月 25 日召开第六届董事会第 71 次会议及第六届监事会第 24 次会议， 审议批准了《关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准广州汽车集团股份有限公司非公开发 行股票的批复》(证监许可[2017]1801 号文)核准，本公司向特定投资者非公开 发行不超过 753,390,254 股新股(以下简称"非公开发行 ...

H股代码：02238 H 股简称：广汽集团 A股代码：601238 A股简称：广汽集团 公告编号：临2024-083 广州汽车集团股份有限公司 第六届董事会第 71 次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广州汽车集团股份有限公司（简称"公司"或"广汽集团"）第六届董事会 第 71 次会议于 2024 年 10 月 25 日(星期五)以通讯方式召开。本次应参与表决 董事 11 人，实际参与表决董事 11 人。本次会议的召集召开符合《中华人民共和 国公司法》和《广州汽车集团股份有限公司章程》的规定，所做决议合法有效。 经与会董事投票表决，审议通过如下事项： 一、审议通过了《关于管理模式和组织机构改革的议案》。为应对汽车行业 市场格局的深刻变化，推动自主品牌做大做强，加快完成广汽集团的转型调整， 实现持续健康高质量发展。同意对自主品牌的管理模式由战略管控向经营管控转 型，并同步实施相关组织机构改革，建立高效灵活的市场化机制和组织体系，进 一步降低运营成本，提升管理效率。 表决结果：同意 11 票，反对 0 ...

| A股代码:601238 | | --- | | H股代码:02238 | H股代码：02238 H 股简称：广汽集团 A股代码：601238 A股简称：广汽集团 公告编号：临2024-085 广州汽车集团股份有限公司 关于办公地址变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为实现对自主品牌的管理模式由战略管控向经营管控转型，提升管理效率。 自 2024 年 11 月 2 日起，广州汽车集团股份有限公司搬迁至新办公地址，相关变 更情况如下： | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 办公地址 | 广东省广州市天河区珠江新 | 广东省广州市番禺区金山大 | | | 城兴国路 23 号 | 道东 668 号 | 特此公告。 广州汽车集团股份有限公司董事会 2024 年 10 月 25 日 除上述办公地址变更外，公司官方网站、投资者联系电话、电子邮箱等其他 联系方式保持不变，敬请广大投资者留意。 ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，鞍钢广州汽车钢有限公司发生工商变更，注册资本由7亿元 增至14.5亿元。 企查查信息显示，该公司成立于2014年，法定代表人为张红军，经营范围含金属表面处理及热处理加 工、钢材批发、钢材零售等，由鞍钢股份(000898)、广汽集团(601238)旗下广汽商贸有限公司等共同持 股。 ...

Core Viewpoint - The European Union's high tariffs on Chinese-made electric vehicles have not deterred Chinese automotive companies from expanding into international markets, as demonstrated by GAC Group's plans to enter the European market with electric vehicles [1] Group 1: GAC Group's Expansion Plans - GAC Group announced its expansion plans in Europe at the Paris Motor Show, marking its return after six years [1] - The company introduced six electric vehicle models, including the global model AION V, and aims to enter European markets within the year, with full coverage by 2028 [1] - GAC plans to complete the construction of a European transit warehouse by 2025 to enhance parts supply efficiency and establish a market support system across most European countries by 2028 [1] Group 2: Strategic Partnerships - GAC Group signed a capital increase agreement with France's Orien Finance, which will acquire a 50% stake in GAC Leasing for 2.1325 billion yuan [1] - The partnership with Orien Finance, a subsidiary of Crédit Agricole, aims to help GAC secure large clients, individual customers, and cooperative dealers in the European market [1][2] Group 3: Market Challenges and Strategies - According to Boston Consulting, the time for Chinese automotive companies to operate in Europe has reached a critical point, requiring strong local partnerships to build systematic capabilities [1] - GAC Group's initial focus will be on subscription and leasing models for its vehicles, which account for 60% of the high-end car market in Europe [1] - GAC Group's overseas sales are projected to reach 68,000 vehicles in the first half of 2024, a 190% increase year-on-year, although it lags behind domestic competitors [3] Group 4: Financial Performance and Reforms - GAC Group's sales have declined by 25.59% year-on-year in the first nine months of the year, leading to significant profit pressure [3] - The company's net profit for the first half of the year was 1.516 billion yuan, a 50% decrease compared to the previous year, with a negative net profit of 338 million yuan, marking its first loss in 12 years [3] - GAC is implementing a reform plan to shift from a traditional management model to an integrated operation model for its self-owned brands, aiming to enhance operational control and collaboration [3]

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責 ， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明 ， 並 明 確 表 示 ， 概 不 對 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔任 何 責任 。 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO., LTD. 廣州汽車集團股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) (股份代號：2238) 董事會 會議日期公告 廣 州 汽 車 集 團 股 份 有 限 公 司（「 本公司 」）董 事 會（「 董事會 」）謹 此 宣 佈 ， 董 事 會 會 議 將 於 二 零 二 四 年 十 月 三 十 日 （ 星 期 三 ） 舉 行 ， 董 事 會 將 於 會 上 考 慮 及 批 准（ 其 中 包 括 ） 依 照 中 華 人 民 共 和 國 公 認 會 計 準 則 編 制 的 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 截 至 二 零 二 四 年 九 月 三 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO., LTD. 2238 須予披露及關連交易 有關視作出售一間附屬公司的股權 擴股增資協議 於2024年10月15日，本公司於本公告日期之間接全資附屬公司廣汽租賃與東方匯理個 人金融股份有限公司訂立擴股增資協議，廣汽租賃據此將擴大其註冊資本由人民幣17 億元增至人民幣34億元。作為廣汽租賃於廣州產權交易所進行之公開掛牌中的成功中 標人，認購人將認購廣汽租賃新增註冊資本人民幣17億元，代價為人民幣21.325億元 （折合約23.376億港元）。 上市規則之涵義 本集團將不會因擴股增資事項而認購廣汽租賃的任何新增股本。由於本集團於廣汽租 賃持有的股本百分比將於完成後由100%攤薄至50%，故根據上市規則第14.29條，擴股 增資事項將構成本公司一項視作出售事項。廣汽租賃將成為本公司一間共同控制實 體，且其財務業績將不再綜合併入本集團之財務業績。 由於 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company reported a total vehicle sales of 182,600 units in September 2024, representing a month-on-month increase of 23.2% but a year-on-year decrease of 25.03% [2][3] - The company is actively expanding its overseas market presence, with a total export of 95,000 vehicles from January to September 2024, marking a year-on-year growth of 112% [4] - The company is expected to achieve net profits attributable to shareholders of 4.008 billion, 4.630 billion, and 5.279 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding PE ratios of 21.23, 18.38, and 16.11 [5][6] Sales Performance - In September 2024, the sales figures for the company's major brands were as follows: GAC Honda sold 35,000 units (up 7% month-on-month, down 42.82% year-on-year), GAC Toyota sold 72,000 units (up 29.1% month-on-month, down 21.78% year-on-year), GAC Trumpchi sold 35,000 units (up 26.3% month-on-month, down 6.75% year-on-year), and GAC Aion sold 40,000 units (up 27% month-on-month, down 21.78% year-on-year) [2][3] Financial Forecast - The company's projected operating revenue for 2024 is 150.69 billion yuan, with a growth rate of 17.03% [6][7] - The net profit for 2023 is forecasted to be 4.429 billion yuan, reflecting a significant decrease of 45.08% compared to the previous year [6][7] - The company's earnings per share (EPS) for 2024 is estimated to be 0.39 yuan, with a projected PE ratio of 21.23 [6][7]

Investment Rating - The investment rating for Guangzhou Automobile Group is Overweight [3][15]. Core Viewpoints - The stock GAC-H rose 19% on October 7, 2024, outperforming the market and H-share peers, driven by potential short position coverage and an expanded A/H share premium of 220% from a previous low of approximately 50% in 2018 [2]. - Key points to monitor include southbound flow due to elevated A/H premium, deepening SOE reform, potential accelerated spin-off of GAC's EV subsidiary Aion, and fundamental vehicle demand supported by capital market rally [2]. Financial Metrics - Price target is set at HK$3.70 with a downside of 3% from the current price of HK$3.81 [3]. - Market capitalization is approximately RMB 72,565 million with an average daily trading value of HK$53 million [3]. - For the fiscal year ending December 2023, net revenue is projected at RMB 129,706 million, with EPS at RMB 0.42 [3]. - The P/E ratio is 7.7, and the dividend yield is 7.4% [3]. Future Projections - Revenue projections for the next few years are as follows: RMB 116,202 million for 2024, RMB 125,991 million for 2025, and RMB 134,303 million for 2026 [3]. - Expected EPS for 2024 and 2025 is RMB 0.31, with a slight increase to RMB 0.35 in 2026 [3]. - The return on equity (ROE) is expected to be 3.9% in 2023, declining to 2.8% in 2024 and 2025, before recovering to 3.1% in 2026 [3].