尊敬的各位投资人晚上好我是广发建筑行业手艺分析师耿鹏志非常荣幸今天晚上能有时间和各位投资人做一个专题的汇报是我们对于建筑扬起的专题研究之二电力双碳的影响几何那么今天这个专题主要是针对 电改提速背景之下呀就是我们在电力双碳整个推进过程中到目前这个位置的话政策端出现哪些变化然后在这个电源电网和储能建设目前的进程这个目前进行到什么程度然后对我们建筑者这几家从事电力建设和建筑这个电力新能源投建营的这几家建筑央企呢 有什么样的一个投资建议我们这边做了一个系统性的一个回顾那么今天的汇报大概我们用时20到25分钟左右大概分为三个部分第一部分首先对最近的政策进行一个梳理 第二部分是对于各大电源的主体包括电网还有储能以及氢能的目前的一些建设的一些进度和目前的政策变化进行一个梳理和复盘第三部分是给出相应的投资建议 那我们先说一下这个总体的一个研究的一个结论目前来看的话随着这个国务院和国家能源局印发了相关的一些这个降碳节能系统方案和加快这个新能源保障的这样的一些这个政策文件呢我们认为呢就是在政策在不断的加码新能源的一个小纳因为小纳问题是这几年突出来突出体现的一个就是整个电源系统的一个源往后出端的一个很重要的一个问题 那么另外一个呢 ...

各位领导好欢迎参加本周的纺织服装与轻工行业周报解读会议我是广大纺服的研究员廖红一同在线的还有我们的轻工资深分析师张雨路老师那会议将会分为两个部分第一个部分将会由我来给大家汇报纺织服装的行业周观点第二个部分将会由雨路老师来给大家汇报轻工行业的周度观点 首先进入第一部分那关于本周的纺织服装行业周的观点的话首先看纺织制造板块一方面我们建议关注色之波罗纹头露台A短期业绩困难反转估值低且今年连续回购注销B股长期有望收益供求格局及其变化 供应端海外品牌供应链多地布局需由端下游品牌客户经典风格回归另一方面建议关注毛榜龙头西澳股份斯瓦沙龙头白龙东方去年业绩基数前高后低今年业绩有望前低后高加速向上那在服装加款板块一方面看好消费两级分化趋势的 一方面看好消费两极分化趋势的高端和性价比方向的龙驼公司建议关注海南之家、比音乐分、富安曼、港股波斯登、安踏体育等公司另一方面看好部分疫情期间品牌立项上的龙驼公司业绩 有望重回较快的增长建议关注景洪集团报行料那鲁台A我们预计20年的根本经济润为6.04亿元同比增长49.8%对应率的PE估值为9.68倍C2股C0预计20年根本经济润为4.53亿元同比增长12.1% 与对应的PE估值为12.26 ...

今天晚上我们主要是跟大家再来汇报一下关于科创版的一些两个方面吧一是大家的一些主要的疑问吧因为我们又经过了一周这个录影啊反馈了很多大家对这个科创版的问题然后第二的话呢就针对这个 科创类企业的估值方法包括大家传统意义上去觉得应该用PEG来讨论成长股这样一个判断以及针对PEG到底应该怎样去使用这些详细的问题我们跟大家再做一个展开今天主要由我跟我的同事刘娟一起跟大家做汇报然后第一部分的话我们先跟大家汇报一下怎么又经过一周录演了就汇报一下大家对于科创版的一些主要的 疑问或者是关注的点然后首先第一是从我的感受上来讲我觉得 这一周关注科创版的客户再增加了因为在5月最后一周到6月第一周那两周的录影过程当中我觉得大家其实关注度是比较的低的然后包括我们的报告的阅读量也都还是比较低的然后但是从最近这一周开始因为端午节回来的第一天整个科创版包括半导体都出现了比较明显的上涨所以这个时候大家对于整个 半导体也好包括扩张板的关注度确实是在有一定程度回升但是另外一方面就是说从交流下来我们并没有看到说大家对目前一致看好这种情况我觉得还是有很多分歧的其次第二就是说大家比较关心就是我们比如说因为我们在给大家推荐扩张板这个过程当中 大家也说我们是比 ...

各位投资者大家周末好欢迎大家收听广告说大松周末十分钟我是煤炭行业的沈涛跟大家分享下本周煤炭行业的情况从动力煤的情况来看的话本周的动力煤价格港口是877块钱港控的倒挂呢是40块钱每吨而上周的港控的倒挂呢是70块钱这个主要是因为额尔多斯坑口的这个价格都有一个下 下降目前港口和坑口的倒挂已经持续了两个月这主要是因为港口的需求一般一方面是沿海的电厂日号比较低另一方面是进口面的冲击25省的电厂日号库存电厂日号是同比少了10%库存是同比增3%从港口库存的结构来看的话长江口岸 东南沿海港口的库存是已经接近去年同期水平 而北方港口的库存还是偏低这个主要是因为港控倒挂导致了运往北方港口的这个煤数量下降而从浆煤上来看的话本周的京塘港的主浆煤价格是淮美下跌了60块钱目前澳洲的浆煤价格比国内贵210块钱 蒙古的焦煤价格比国内便宜150块钱焦煤产量恢复的还是比较慢目前同比上7%到10%按照智力三车的规定煤矿单月的产量不能超过核电产能的10%而山西23年的产量又比核电产能 超过了10%所以预计后面几个月的山西的产量仍将同比下降山西的精煤产量占了全国产量的40%意味着全国的焦煤的产量还是会同比下降随着焦炭产量的增加焦煤的坑口库存本周是视频 ...

各位投投资者大家上午好我是广发通信的手机分析师韩东那欢迎参加我们烛光系列的电话会那本期电话会呢烛光系列也是相当于是给我们这个整个Cometex的前后的这个汇报呀做一个阶段性的总结啊 那这个另外呢 也是回应一下现在市场比较关注的就是光模块需求的一个变化啊 最后呢 还是这个呃 我们在comex之后也去了一趟太古啊 去调研了 像这个我们国内的三家光模块龙头公司的这个产能建设的一个情况啊那我们就今天呢主要是花啊10到15分钟时间把这几个观点跟大家汇报一下那第一个呢就是大家比较关注的这个近期光模块需求上调的情况啊以及啊我们在coffee text上反馈会呃就是感受到的一个为什么光模块需求会增加的一个比较深层次的一个原因啊 那根据最近产业链的反馈呢 其实1.6t和800g的需求呢啊 都有不同程度的一个提升那我们原来的预计呢 1.6t啊 我们是预计有500到600万只的需求就是25年啊 那800G呢 我们预测是基本上跟今年会持平或者是略有增长但是现在来看呢 这个情况呢1.6T的需求呢 我们认为可能会超过600万只而且这是一个确定性还是比较大的一个情况那800G的需求呢 也是在原来的基础上有个小几百万只的一个提升 啊 那这个 ...

各位投资者大家好我是广发环保的研究员成龙那么接下来由我带来本次2024年顾费行业深入行李的第一篇关于整个顾费行业的深度汇报那么我将会从整个行业的商业模式 服务阶段以及当前阶段的一个投资逻辑做一个总结性的一个概括和描述那么针对一些具体细节也欢迎各位投资者在会后与我们团队进行相应的讨论和交流 那么经营人的大背景下市场对于整个过费行业的关注度的一个提高更多是来自于大家对于整个公用事业价格产价预期的一个关注因为我们也可以看到像今年以来包括广州上海等等各地都启动了一个公用事业价格的一个调整而垃圾处理费也正是众多的公用事业价格中的一环而历史上这一块主要依赖于政府补贴支付 而我们团队对于整个供应链价格中环保中的这个库费行业的价格的理解更多是后续通过逐步对价格机制的理顺那么类似于政府补贴的比例有望持续下降而整个行业的商业模式也有望逐步的从一个2G向2C转变那么由此带来的是大家对于整个库费行业商业模式的讨论如果说这个行业最终能够实现2C化的一个商业模式那么 那么我会发现首先拉叶焚烧它属于类似于高速公路一样的特级精英权会跟政府签订一个30年绑定的一个长期合同并且在合同体系内你拥有当地长期且垄断的一个精英资质也就意味着你是拥有一个 ...

各位尊敬的投资人我是广发计算机行业的分析师周源我们在6月13号发布了行业深度报告技术生态与市场发展共助算力硬件国产替代报告分析了国产芯片服务器以及交换机技术和产品迭代的节奏商业化进展以及和海外的差距我们看到在信创政策引导和外部环境变化的大背景下 算力硬件国产替代是大势所趋其不仅在政务金融电信能源等重点行业快速放量在互联网和科技公司的生态拓展也值得关注那么在这一过程中引起算力行业竞争格局的变化尤其明显其次我们也观察到算力技术迭代的方向那就是智能化和集群化 在技术升级的过程中国产的芯片和交换机等产品也迎来快速发展的机遇接下来我给大家详细分析一下算力行业未来发展的趋势和竞争格局的变化首先我们还是要关注国产替代的大背景那就是在2022年政策的引导下国产化的芯片和服务器在金融电信能源等关键领域快速推进 那么能够推进的大背景其实是国产CPU性能的提升我们在报告中详细对比了昆虹芯片海光芯片的性能与英特尔AMD等海外CPU性能的比较发现其实国产CPU的性能在过去几年有了一定幅度的提升与海外竞品的差距在逐渐缩小 包括华为的昆虹920和海光4号都是性能优异的国产CPU那么在性能达标政策引导的情况下在国内的重点行业的客户就开始了规 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 广发环保下一个水务，潜在股息方向20240613 摘要 · 固废行业近年来市场关注度显著提升，主要原因是公共事业价格调整预期增加，垃圾处 理费作为公用事业价格的一部分，将逐步摆脱政府补贴，行业商业模式可能从tG转 向 to C，引发市场对固废行业商业模式的深入讨论。 · 固废行业商业模式具有稳定性，垃圾焚烧企业通常与政府签订长期合同，拥有当地垄断 经营权，需求格局稳定。垃圾量具有民生刚需属性，即使在经济波动期间也能维持稳定 增长。收入端量和价均较为稳定，成本端主要由折旧摊销等非现金成本构成，不受原材 料采购成本影响，具备抗周期性和稳定盈利能力。 · 固废行业与水电等其他公共事业相比，具有收入端不受季节性因素影响，成本端不受经 济因素扰动，以及没有原材料采购成本等优势，在运营期内能够维持相对稳定的盈利状 态。 手调研 固废行业当前面临新签订单大幅萎缩、市场对公司成长预期下调以及资本性开支较高等 正，未来随着存量项目建设完毕，这些公司将进入资本性开支收缩、自由现金流大幅改 善阶段，并具备提高分红比例的空间。 · 例有望提高，从而提升估值中枢。 更多一手调研纪 ...

嗯各位投投资者早上好欢迎大家继续参与我们广发食品的早广发早八点近期我们也是对金灰酒做了深度覆盖今天就简单讲一下金灰酒那金灰酒的核心的一些内容我先讲一下就 从甘肃省内的白酒规模来讲的话二三年甘肃省白酒规模八十亿预计二六年扩容至九十三亿对应三年Kiger差不多是5%那省内的话市场主要是有全国性的明酒和甘肃低产酒混合竞争金徽酒的市占率维持第一并有望持续提升那么省外的话 环甘肃地区就是包括新疆、青海、宁夏、内蒙古、陕西白酒规模总量约400亿目前全国性民酒渗透率比较低本土地产酒占主导地位市场相对封闭那么西北地区气候环境和消费口味相似存在消费者偏好壁垒那么公司作为甘肃的白酒龙头拥有口味和品牌双重优势有望通过差异化的战略打开西北市场 提升公司环甘肃地区的市占率从公司层面来讲金徽酒的实控人资源比较丰富领导公司坚持长期主义同时员工持股计划将保证整体的积极性品牌上来讲金徽酒作为龙上白酒龙头有着悠久的历史而且21年以来公司持续加大品牌营销力度产品的话金徽酒是全价格带布局 并持续聚焦百元以上的中高档白酒产品结构的升级持续助推墩价的提升渠道方面呢省内是深耕逐步升级加强对终端的掌控并精准触达用户省外各地实行差异化的战略重点布局西北华东北 ...

尊敬的各位投资者大家好我是广发环保人员周渊春龙那么接下来为我汇报一下本次股肺2024巡礼的第二篇关于光大环境的一个深度汇报那么对于本公司的话我们在去年也发了公司的深度报告觉得去年是当前整个公司估值以及整体的一个位置底部后续在先流 以及包括利润层面都会有一个明显的反转和契机那么最终从目前来看也确实沿着我们的一个推演所去演变所以我们这边一方面结合最新的公司业绩并且参考历史的一个深度报告再对官网环境做出一个深度分析那么关于这公司的话我们的标题是顾费巨头比及泰莱更低估值更优先金流 那么首先我们来看看公司的业务公司是目前国内最大的一个拉低分烧发电的运营商那么目前整体的一个在手产的规模达到了14点将近15万吨每日那么其中运营规模将近13万吨每日那么这个是在整个行业中位于最高的一个次列 同时公司还控股了光大力四环保主要业务是以生物质维肺为主以及光大水务两块业务形成了垃圾焚烧为主生物质维肺和水务运营为辅的一个全属性环保的一个业务布局那么历史上2020 2010至2021年间是维持着一个24%的一个业绩高幅增速的 但是伴随着公司工程业务的收缩生物质和微费盈利的下滑以及部分历史的包袱简直的一次性出清那么公司2022年的一个利润从 ...