尊敬的投资者大家晚上好我是交润券策略分析师张夏那跟往常一样我们在每个月月底或月初的这个星期天呢晚上七点钟跟大家汇报一下下这个之前的市场的一个回顾和下个月投资的一个展望以及呢从数据的角度去看一下过去一段时间发生的边际变化那么 这个汇报环节跟往常一样就是设置提问环节如果大家对于我今天汇报里面有需要进一步解答的可以在下面打字留言在我汇报的内容结束之后会选择我能够回答的一些问题进行进一步的解答那么在此前的市场是出现了一定程度的调整整个市场前期调整的原因主要是与经济数据不及预期有一定的关系 因为在去年的数据是整个的由于疫情的影响一二月份到包括甚至到三月份基数都比较低所以我们看到一季度的时候数据是挺不错的所以市场在此前是出现了一轮比较明显的反弹那么到了四月中旬之后随着三月份四月份接连的数据出炉大家发现经济数据有所削弱这个剧本跟去年的情况有点相似当然我们回过头来看那就是去年的 三四五月份是疫后整个的生产和消费进入到一波其中的复苏所以基数确实比较高那在高基数的背景下增速回落也是一个正常的现象那么当然市场肯定就担心说去年的这种情况再度显现所以经济数据有所削弱对于整个市场的影响会有一定的编辑的影响 那么除此之外的话那就是地产销售 ...

本次电话会议仅面向招商证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议未经招商证券事先书面许可任何机构或个人原金录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 各位尊敬的投资者大家晚上好我是张震券策略分析师张夏那跟往常一样我们在每个月月底或月初的这个星期天呢晚上七点钟跟大家汇报一下下这个之前的市场的一个回顾和下个月投资的一个展望以及呢从数据的角度去看一下过去一段时间发生的边际变化那么 这个汇报环节呢跟往常一样啊就是设置提问环节如果大家对于我今天汇报里面啊有需要进一步解答的可以在下面打字留言在我汇报的内容结束之后会选择啊我能够回答的一些问题呢进行进一步的解答那么在此前的市场呢是出现了一定程度的调整整个市场呢前期调整的原因呢主要是与经济数据不及预期的有一定的关系 因为在去年的数据呢是整个的由于疫情的影响啊一二月份到包括甚至到三月份基数呢都比较低所以我们看到一季度的时候呢数据是挺不错的所以市场呢在此前是出现了一轮比较明显的反弹那么到了四月中旬之后呢随着三月份四月份啊这个接连的数据出炉呢大家发现啊这个经济数据呢有所削弱这 ...

本次会议仅面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户 各位领导和投掷朋友们大家晚上好 欢迎参加本期总量周观点电话会我是主持人唐文清本周我们都知道国务院总理李强主持的国务院常务会议研究利用外资的工作同时国务院还出台了促进创投高质量的发展政策周中也是北京作为最后一个发布楼市新政的一线城市 北京楼市的新政发布也意味着整个全国一些城市的新一轮区库存序幕也正式来拉开另外在周四周五的时候国家统计院发布了一至五月全国规模以上的企业经济论情况如何从政策端或者经济端去判断未来市场的走势 那么今天我们就非常荣幸的邀请到永兴证券的宏观和沽收两位首席老师那么从策略一起给各位领导和投资者团队们汇报交流一下我们的观点首先我们先有请宏观的首席分析师高明老师给各位领导汇报一下关于从结构数据中发掘的亮点有请高老师 谢谢主持人各位尊敬的投资者大家晚上好我是永新证券的宏观分析师高明我们今天这个会议的主题叫做配置机会所以其实总的意思就是说无论是债券市场还是股票市场甚至是房地产市场和外汇市场其实在资产的不断的调整之中大家也会陆续的发现一些投资的机会因为价格的 定价其实都是在跟随基本面在变化的那价格如果有超条的话那就会有配置的机会出现那么从整个政策对于今 ...

本次会议仅面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点会议内容不构成对任何人的投资建议也不构成任何保证敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况独立自主做出投资决策并自行承担投资风险参会者负有合规参会和保密义务不得交流任何敏感内幕和保密信息并严禁录音录像 永新证券事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、复制、发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经永新证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的永新证券保留追究相关方法律责任的权利 各位领导和投资者朋友们大家晚上好欢迎参加本期总量周观点电话会我是主持人唐文钦本周我们都知道国务院总理李强主持的国务院常务会议研究利用外资的工作同时国务院还出台了促进状投高质量的发展政策周中也是北京作为最后一个发布楼市行政一线城市 那么北京楼市的新政发布也意味着整个全国一些城市的新一轮区库存序幕也正式来拉开那么另外在周四周五的时候国家统计院发布了一至五月全国规模以上的企业经营情况如何从政策端或者经济端去判断未来市场的走势 那么今天我们就非常荣幸的邀请到永兴证券的宏观 ...

本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户为非公开交流活动未经中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息感谢您的理解与配合 中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 各位投资人周末好我是关美心感谢大家接入本周的轻访周观点系列电话会议本次的一个会议内容分为两部分第一部分是在仿佛的品牌端我们看到本周波斯登是披露了2324财年的业绩我们也是先向大家更新一下本次的一个业绩交流和订货会的调研情况和观点的一个更新 那第二部分是在清空板块我们维持前期的观点重点提示628超预期的白牙股份那首先在第一部分我们看到周中的时候波斯登是披露了23和24财年的这样一个业绩情况 从数据上面来看,波士顿二次财年是有一个232亿的收入,38%的增长,30.7亿的利润和43.7%的利润增速,可以说在收入层面来讲它是要好于市场预期的。 那其中主航道品牌羽绒服业务是取得了44%的这么一个增长那分品牌来讲波斯登和雪中飞分别增长了43%和65%那其中整个波斯登的主品牌批发渠道是实现了68% ...

Investment Rating - The report suggests a positive outlook for Japanese equities, particularly in sectors benefiting from increased defense spending and government support due to geopolitical factors [1][2][3]. Core Insights - Japan's geopolitical focus has shifted significantly since 2022, influenced by the Ukraine war, rising tensions in the Indo-Pacific, and concerns over supply chain vulnerabilities [1][2]. - The report identifies five strategic industries poised to benefit from government spending and economic security initiatives: Resources, Data Centers and Cybersecurity, Infrastructure, Electronic Components (including Semiconductors), and Advanced Production Equipment [1][3]. - The GS Japan Defense Basket has been rebalanced to include stocks that will benefit from increased defense spending, alongside a new Japan Geopolitical Beneficiaries Screen of 62 large-cap stocks [3][11]. Summary by Sections Geopolitical Context - The report highlights a strong correlation between Japan's equity market performance and levels of geopolitical tension, suggesting that heightened tensions can lead to favorable market conditions [2][19]. - Japan's defense spending is projected to reach 1.6% of GDP for FY3/25, with a target of 2% by FY3/28, marking a significant increase from historical levels [5][21][23]. Government Initiatives - The Economic Security Promotion Act aims to bolster key industries, particularly semiconductors, with government subsidies currently at 0.7% of GDP, higher than other G7 nations [6][44]. - Recent diplomatic initiatives have strengthened Japan's global presence, with a 15% increase in diplomatic missions since 2013, surpassing the UK and Germany [30][31]. Sector Performance - The GS Japan Defense Basket has outperformed the TOPIX index since 2023, indicating strong investor interest in defense-related stocks [54]. - The Japan Geopolitical Beneficiaries Screen has also shown accelerated performance relative to the broader market, reflecting the positive impact of government support and geopolitical themes [12][13]. Corporate Governance and Economic Security - The Tokyo Stock Exchange has renewed its focus on corporate governance reforms, aiming to enhance the attractiveness of Japanese equities to domestic investors [41][42]. - The report emphasizes the importance of a vibrant equity market for Japan's economic strength, linking corporate governance improvements to broader economic security initiatives [43][48].

普通话会议仅面向国金证券的专业投资机构客户或受邀客户仅供交流研究观点专家发言内容仅代表其个人观点会议内容并不构成对任何人的投资建议未经国金证券事先书面许可任何机构或个人严禁以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改解读等 涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢好的 谢谢惠秘书各位投资者早上好我是国庆汽车陈昭宏因为历史性原因电池板块也是我们汽车组这边看今天主要由我和 我們電池的主緣姚英峰跟大家匯報一下富貴積累體行業的一個變化因為富貴積累體這一塊其實是我們團隊重點跟蹤的一個主板塊應該是調研跟蹤都是比較緊密的就是頭部的一些設備還包括製造公司但是從我們跟蹤的一些觀察的一些情況來看確實這個行業最近近期也會發生比較大的一個變化我覺得有幾點 提一下 待會由我們雲峰跟大家詳細的進行匯報一下首先就是關於技術路線的問題或者是這個行業的卡點的問題因為之前一方面在電信製造環境的一個加油電信製造環境的一個融帳問題融帳問題應該是說頭目公司取得非常大的一個進展所以基本上技術問題我們認為已經解決了 另外一个就是关于复合解决体制造过程中的成本以及产品品质的问题 但产品品质其实去年以来跌到今年其实无论 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 Marquee Views: Elections in Sight FICC and Equities | 13 June 2024 | 5:17PM UTC The Gist: Investors are still bullish risk assets, especially AI, although at the margin we see their optimism moderate. In terms of risks, the one darker spot is credit with continued bearishness, and with the US Election approaching, investors market reaction expectations are beginning to form (Trump = Eq. up, R or D Sweep = Bonds down/Yields up, Dem win = USD FX down). June '24 Marquee QuickPoll k ...

两端的格局是好的所以我们一直说整车我们推的是两端具体主要是比亚迪和华为汽车这两块从我们的框架来看就是15万以下和40万以上这两个价格带格局是非常好的15万以下基本上就是比亚迪目前是一家独大的一个状态而且这种竞争优势产品力的优势 品牌力的优势还在强化成本成本的优势还在强化在这个40万以上的这个市场不仅看产品力也要看品牌力目前真正这个跟能跟豪华车市场去比拼品牌的其实这个国内主要是华为主要是华为 所以基于这种逻辑我们一直推荐的是这两个方向这个是我们看好华为汽车这个底层逻辑因为在高端车品牌确实只有他最有实力能够做得出来第二个是什么第二个是华为汽车最近市场关注的一些点是关注的一点一个是北汽蓝骨大家知道北汽蓝骨这边后面响介S9 会议室发布会包括大定开始因为目前小定订单我觉得订单量肯定是超预期了超预期了就我们了解下来整个市场的预期对北京蓝谷响接S9的预期基本上市场预期就3000台月销3000台到4000台总部那边预期是5000台左右BU这边预期就CPU这边预期的话是一个月80到10000 这里面是有很大的gap的这个gap的话就有可能会形成市场预期差所以我们要观测的是北澜这公司是否想借S9这块销量能够超预期大概这么个情况另 ...

华为系汽车观点更新 20240627_1_导读 2024年06月27日 17:40 关键词 全文摘要 章节速览 ● 05:41 华为在中高端市场展现强大竞争力 要点回顾 华为汽车板块近期市场关注的重点是什么？ 对于江淮汽车的情况有何看法？ 赛力斯近期存在较多传闻，但多数已被证实不实。重点在于关注其M8车型作为主力车型的可能性，以 及未来的产品谱系将进一步完善。虽然短期内可能受到一些费用和影响的影响，但中期来看，赛力斯的 发展趋势不会改变。 比亚迪 华为汽车 15万以下 40万以上 品牌力 产品力 北汽蓝谷 S9 江淮 M9 电动轿车 反腐问题 赛力斯 M8 智能化 电动化 黑科技 AARHUD ARHUD FSD 当前汽车市场的竞争态势良好，尤其在15万以下和40万以上的两个价格区间内，各有一家公司展现出明 显的市场优势。在15万以下的市场中，一家公司依靠其强大的产品力、品牌力和成本优势占据了垄断地 位。而40万以上的市场，则是另一家公司在品牌力上与豪华车市场抗衡的主要领域。除此之外，一家名 为北汽蓝谷的公司凭借其S9车型在市场上展现了超出预期的表现，显示出较强的竞争力。另外一家公 司，即便面临一定的挑战，但 ...