更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 重估中国互联网:从苹果合作阿里、微信接入 Deepseek 谈 起 20250217 AI 模型颠覆传统搜索模式,用户问题解决方式转变,平台竞争聚焦于内容 供给和服务全面性。拥有独特优质肉容的平台将在模型能力拉平后更具优 势,全方位解决方案成为竞争关键。 互联网行业在未来的发展趋势是什么?特别是从搜索到更广泛的互联网服务, 再到 agent 时代的变化? 互联网行业正处于一个重要的转折点,从搜索时代逐步过渡到更广泛的互联网 服务,并最终进入 agent 时代。首先,用户行为将发生重大变化,传统的搜索 模式将被颠覆。在过去,用户需要自己解构问题,通过搜索获取信息并辨别真 R 要和海外投行研报数据加V: shuinu9870 -- 手调研纪要 下调研究者起海外独行所根拠据IoV: ehuinu9870 Agent 时代,具备多元服务供给基础的大型互联网公司和硬件生态系统玩 家胜率更高。跨应用调用和多模态识别等技术将助力 AI 助手功能平台脱颖 而出,纯粹依靠模型弯道超车的策略可能效果有限。 苹果与阿里云合作潜力巨大,若中国区苹果用户频繁调用 Apple I ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 亚报数据加V：shuinu9870 取扱据加V：shuinu9870 Erger Regione shuinu9870 12 t www.beach.com www.shuinu9870.com www. 手调研纪 大厂纷纷接入 DS,意味着什么? 20250217 摘要 云扩散系统(CDS)需求激增,DiffSync 访问量过大导致宕机,短宝灰度测 人，一个可不负责和"武亦现问题，表明当前用户量下，DS 推理及算力供能面临瓶颈，需关注案。 每次一年调研究类和"武亦现问题，表明当前用户量下，DS 推理及算力携能面临瓶颈，需关注算 ， ， 力提升方案。 & 调研 O&A 国内外关厂纷纷进入 DSR（DiffSync）意味着什么？ 从整个市场情况来看,国内外大厂纷纷进入DSR(@iffSync),如腾讯、百度、 英伟达、英特尔、亚马逊、微软和 AMD 等,物在自家的云平台中接入了 CDS (Cloud Diffusion System)。国内方面,DiffSync 的访问量多次导致宕机现 象。元宝的灰度测试也出现了带量问题。这表明当前用户量下,DS 自身储 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木织 长风已至,全面看多中国互联网资产价值重估 20250217 摘要 最近港股互联网板块整体表现良好,尤其是在上周。根据我们2月4日发布的 Deepseek 专题报告，我们率先指出,后央国互联网价值重估的观点。从１月１４ 日至２月 13日,恒生指数上涨ぶ15.6 个点,恒生科技指数上涨了 23.5 个点。 我们认为这一波上涨有觉分的基本面支撑，AI 技术为整个行业带来了_3.5 个点。 的机会。具颠全球投资者对中国市场 AT 体发为整个行业带来了重启增长,mV： shui nu9870 等人可以上 。 具 [一球投资者对中国市场 AT 体信毒出台 > 的机会。目前全球投资者对中国市场 AI 价值重估信心大增,中国在底座模型、 算力烘给等方面通过技术优化和成本控制取得显著进展,为中国互联网资产带 ，一年调研究学穿越周期的结构性机会。 更多一手调研究史 恒佳指数和恒生科技指数在 2024年初显著上涨,分别上涨,1536%和 23.5%, ： 上一篇： 座模型和算力供给方面取得进展,为互联网资产带来结构性机会。 开报数据加V： shuinu9870 E报数据加V： ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 微信接入 Deepseek 带来互联网、算力、半导体、AI 应用投 资机遇 20250217 腾讯凭借其庞大的用户基础和在 AI 领域的积极布局,尤其是在 AI Agent 的快速渗透(月活跃用户达 7 亿),刘狄及马化腾对 AI 大模型和云服务的战 略定位,使其在 AI 应用领域具备领先优势,预计 2025年目标价为 570 港 汇。 Q&A 腾讯在 AI 战略上的具体实施情况和未来展望如何? 腾讯在 AI 战略上有深度的思考和实施。首先,腾讯通过接入搜索功能,预计每 天带来 15 亿次左右的搜索量,这将快速提升其搜索功能。Meta 的数据表明, 从去年(2024年)上半年首次推出 AI agent,到去年(2024年)9月已有约 4 - 子调研纪要和海外投行研报数据 国内互联网巨头纷纷加大 AI 投入,阿里巴巴的云计算加速发展,快手的视 频生成大模型用户超过500万,阅文集团和腾讯音乐接入 Deepseek,哔哩 哔哩强化 AIGC,这些举措将推动 AI 在各领域的应用和商业化。 ● 互联网公司资本开支上行,AIDC 行业迎来重大机遇,拥有大量资源 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 AI 入口战争!腾讯 AI 战略切换的思考 20250217 摘要 腾讯通过 C 端入口让渡给 DeepLink,引入优质大模型如 DMG,赠在快速提 人物 大 和 所 经 冬 " "开 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - 一 - - AI 产品发展奠定基础。 -辛调研 器和海外投行研报数据加V: shuinu9870 C 场 腾讯近期在全链路 AI 战略上采取了较为激进的措施,特别是在 C 端入口的流量 转化方面。腾讯云发布了一系列更新,将多个产品功能整合到 DeepLink 中,并 将庞大的 C 端入口流量转化为 DeepLink 的 AI 教育使用。这一策略不仅包括元 宝产品,还涵盖了其他系列产品。通过这种方式,腾讯希望提升用户对其 AI 产 品的接受度和使用频率。 E报数据加V：shuinu9870 级报数据加V：shuinu9870 在调研究员知海外投行研报数据加V： shuinu9870 1 腾讯推出 Velp ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 中金公司 宏观策略周论:中国资产重估?20250217 摘要 恒佳科技指数在春节后两周内显著反弹,领涨全球主要资产。对于要由 AI 相 人 平衡。 &调研 天空部落 : 香港 : 自 2025 年以来，中国资产市场发生了显著变化,特别是在春节后短短两周内, 由 DeepTech 引领的 AI 科技行情和《哪吒 2》票房的巨大成功吸引了投资者的 关注。这些事件在一定程度上改变了对中国资产的叙事,认为整体估值洼地和 资金洼地,以及自下而上的投资逻辑可能与宏观总量之前 924 的投资逻辑有所 不同。尤其是港股市场,恒生科技指数在两周内记录了显著涨幅,引发了对未 研报数据加V：shuinu9870 所报数据加V： shuinu9870 t报数据加V：shuinu9870 1 8-20 - 10:20 当前市场情绪是上涨的重要因素,但情绪能否兑现决定后续走势。南向资 金持续买入但存在分歧,海外资金以交易性和被动型资金为主,长线外资 回流有限,需关注 EPFR 数据。 《哪吒 2》票房接近 120 亿元,预计最终票房接近 160 亿元,光线传媒股 价大幅上涨,市值 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 如何看 AI 端侧应用重大投资机会 20250217 摘要 腾讯云服务 C 端优势显著,底层应用及基建投资(如宝信软件)至关重要。 人民网 关 调研系统 * 空 : 一 : …… · · · … · 力基础设施方面。 - & 调研 器和海外投行研报数据加V: shuinu9870 C 网 > > > 利用网 > 腾讯接入 DMC 模型为何引起广泛关注? > > 腾讯接入 DMC 模型引起广泛关注的主要原因在于其独特的强社交场景和用户长 时间在线的特点。相比之下,其他公司如阿里虽然也有类似尝试,但在线时长 相对较短。抖音之所以能掀起波澜,核心在于其在线时长持续提升。因此，腾 讯在 C 端配套服务方面具有明显优势。此外,腾讯在底层应用类公司和基建类 公司的投资,如宝信软件,也显得尤为重要。 研报数据加V：shuinu9870 E报数据加V：shuinu9870 在调研究员和海外投行研报数据加V： shuinu9870 1 科华数据在 IDC 架构中占据重要地值, 2 业务涵盖设备交换机、光模块、服 务器及配电设备。随着腾讯资本支出回升,科华数据在配电和数据 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪 Deepseek 等国产大模型的涌现，有望成为AI应用端的新催化剂，冲击传 统硬件和算力投资逻辑,降低 AI 应用门槛,加速 AI 赋能时代的到来,可 能重塑市场对科技股的估值逻辑。 AI 赋能将是未来科技行业发展的主线,类似于云计算时代,但受益公司可 能不同。例如,SAP 在拥抱 AI 后涨幅超过奥多比,预示着"人工智能+" 将在科技成长与消费领域发挥重要作用。 2025 年重点关注半导体、机器人、智能驾驶、AI 办公、字节跳动产业链等 受益于 AI 技术发展的行业。石头科技和九号公司等企业已在产品中应用 AI 技术,提升产品竞争力。 通信行业的机会集中于端侧 AI,包括通信模组、AI 手机和机器人等方向。 广和通、移远通信等模组公司有望受益于端侧 AI 相关产品的放量,成为推 动通信板块发展的重要因素。 AI 手机具有智能学习、个性化服务、高算力、多模态交互等功能,可能成 为手机行业下一个爆发点,中兴通讯等公司值得关注。同时,AI PC 的渗 透率有望随着成本降低和新模型推出而提升。 自动驾驶渗透率正处于突破 10%的关键阶段,预计 2025年底将超 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 工程机械系列 64: 开工需求跟踪、展望及配置思路 20250217 2008年初控测机制度量清清化，同比增长进行榜，还有清单机表示的机构机构机构机构机 2001年初控测机制度量资增长，至今月中计增长的40%。 采集工业提醒的需求 建筑 3 月底带着装修良好，五个月中计增长的 40%。 下山和农用工艺术3 71年中 远超行业底部时期,预示 3月旺季销售态势良好,主要受益于 2024年低基 数及一季度整体需求复苏。 近期工程机械行业的开工情况如何,尤某是挖掘机的销售表现? 根据我们的调研,2025年1月和2月的终端销售情况超出预期。具体来说,1 月份国内中小型挖掘机销量在春节错期情况下实现了持平增长,而２月份内销 同比增长接近 70%,两个月合计增长约 40%。这一增速较之前行业底部时有显著 提升。预计3月份将迎来旺季,并可能延续良好销售态势。 -- -手调研织男 对未来几个月工程机械市场有何预期? 鱼 狗 - Ellan Career Grand State Chuinus Broom Share Charles Comment - * 相研究文器都外 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 低空经济"全国一张网"项目启动,低空投资机会梳理 20250217 全国一张网项目旨在统一低空交通网络指挥平台和地面飞行服务设施标准, 避免重复建设,实现高水平布局,由中国低空经济联盟牵头,多家企业及 专家参与。 Q&A 2025 年低空经济产业化的预期是什么? 级拥我们的分析，2025年低空经济将实现产业化。我们现神卷 2024年，全国 各级政府将出台一系列规范性措施,从供给端和需求端对行业进行规范。这些 措施可能包括提高准入门槛、发放牌照以及建设基础设施等。2024年是政策预 期的一年,而2025年将是政策兑现的一年。科技引领下的低空经济将在自动驾 驶、新能源汽车等领域带来新的机会,推动整个行业加速发展。 8 来和海外投行研报数据加V: shuinu9870 -- 手调研究男 低空气域管理的难点及其与高空气域管理的区别是什么? 由于气象条件复杂,如风切变、强对流和强降水等因素,对低空气域管理带来 严重影响。因此,在气象、通信情报和监视四大核心领域中,需要制定新的规 则、标准和接口。这是一项系统性且庞大的工程,如果以省市为单位建设,可 能导致接口不一 ...