文 /梧桐小新 近日，上交所发布最新一期《发行上市审核动态》（ 2026年第1期，总第31期）。《审核动态》通报 了两个监管案例。 监管案例 1： 一发行人董事长暨实际控制人甲、总经理暨第三大股东乙存在为客户 员工丙代持股份的情况，上市前，三方解除 2%出资股权的代持关系，但未在发行上市申请文件中披 露；直至现场检查前，干股代持关系未解除、未披露。发行人及其董事长、总经理被予以通报批评。 监管案例 2： 一上市公司申请以简易程序向特定对象发行股票，项目申报会计师因非公开发行业务受 到中国证监会行政处罚，属于不得适用简易程序的情形。申报会计师未及时向本所报告相关事项，导致 申报文件信息披露不准确，影响审核程序。申报会计师及签字会计师被予以口头警示。 此外，上交所 还分享了两个 关于离职人员入股拟上市企业核查的案例分析 。 一 、监管案例通报 案例二： 发行人 D穿透核查后存在逾800名间接自然人股东与证监会系统离职人员或其直系亲属重 名，且难以获取身份证号，持股层级均在5层以上，合计持股数量不足3股。此外，发行人D存在4名间 接股东因工商登记信息不完整等原因难以进一步穿透核查，持股层级均在5层以上，合计持股不足 ...

2017年1月，经叶华能决策，宝新能源控股股东广东宝丽华集团有限公司将其持有的1.11亿股宝新能源 股权协议转让至宁远喜名下，由宁远喜代持。宁远喜当时担任宝新能源董事长，与叶华能共事多年。然 而，叶华能未如实向上市公司披露这一股权代持情况，导致宝新能源未能及时履行信息披露义务。这一 行为违反了《证券法》关于上市公司信息披露真实、准确、完整的要求，破坏了市场透明度。 2021年12月，部分代持股份被出售，涉及违规减持。具体而言，在2021年12月20日至12月27日期间，叶 华能通过宁远喜代持的股份被违规减持，减持比例达1.1%，违规减持金额高达1.41亿元。这一行为违反 了《证券法》关于上市公司股东减持股份需提前披露的规定，属于典型的违规减持行为。 1月7日晚间，广东宝丽华新能源股份有限公司（以下简称"宝新能源（000690）"或"公司"）发布关于实 际控制人收到行政处罚决定书的公告。公告称，公司实际控制人叶华能1月7日收到广东证监局下发的行 政处罚决定书，因2017年股权代持未如实披露、2021年违规减持两项违法违规行为，被合计罚没 3754.29万元。 具体来看，叶华能因信息披露违法违规被警告并罚款200 ...

（原标题：隐瞒股权代持！000690，实控人被罚） 【导读】隐瞒股权代持！宝新能源实控人被罚没超3754万元 中国基金报记者 李智 1月7日晚间，宝新能源发布公告称，因隐瞒股权代持等，公司实际控制人叶华能被罚没超3754万元。 此前，公司于2025年3月15日披露了《关于实际控制人收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公 告》，因公司实际控制人叶华能涉嫌信息披露等违法违规，中国证监会决定对其立案。 1月7日，鉴于上述违规事实及情节，深交所决定对叶华能、宁远喜给予公开谴责的处分。 长期业绩表现不稳定 公开资料显示，1993年6月，叶华能创办广东宝丽华集团公司。2005年7月，广东宝丽华集团公司整体改 制为广东宝丽华集团有限公司，叶华能持有广东宝丽华集团有限公司90%的股份，为公司董事局主席。 业绩方面，宝新能源近年来业绩表现不稳定，2025年前三季度，实现营业收入67.54亿元，同比增长 10.61%；归母净利润为8.21亿元，同比增长38.62%。 宝新能源官网显示，公司1997年在深圳证券交易所上市，以"新能源电力+新金融投资"为双核心业务。 截至1月7日收盘，宝新能源股价报4.31元/股，总市值为93.7 ...

Core Viewpoint - The actual controller of Baoneng New Energy, Ye Huanneng, has been fined and penalized over 37.54 million yuan for concealing shareholding and other violations [2][3][4]. Group 1: Regulatory Actions - On January 7, Baoneng New Energy announced that Ye Huanneng received an administrative penalty from the Guangdong Securities Regulatory Bureau [4]. - The investigation revealed that in January 2017, Ye Huanneng decided to transfer 111 million shares (5.11% of total shares) from Baoli Group to Ning Yuanxi, who held the shares on behalf of Ye Huanneng without disclosing this to the company [6]. - Ye Huanneng was held responsible for a violation involving a 1.1% reduction in shareholding, amounting to 141 million yuan, during December 20-27, 2021 [6]. - The Guangdong Securities Regulatory Bureau issued a warning and imposed a fine of 2 million yuan on Ye Huanneng, along with confiscating illegal gains of 25.54 million yuan and an additional fine of 10 million yuan [6][7]. Group 2: Company Performance - Baoneng New Energy has shown unstable performance in recent years, with a reported revenue of 6.754 billion yuan for the first three quarters of 2025, reflecting a year-on-year increase of 10.61% [10]. - The net profit attributable to shareholders was 821 million yuan, marking a year-on-year growth of 38.62% [10]. - The company has been listed on the Shenzhen Stock Exchange since 1997, focusing on "new energy power + new financial investment" as its dual core business [12]. Group 3: Market Data - As of January 7, Baoneng New Energy's stock price was 4.31 yuan per share, with a total market capitalization of 9.378 billion yuan [15]. - The stock's 52-week high was 5.02 yuan, and the low was 3.62 yuan [16].

12月24日，视涯科技股份有限公司（视涯科技）科创板上市将迎来上会，保荐机构是国泰海通证券。 视涯科技是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统 和XR整体解决方案等增值服务。 据短平快解读了解，2016年10月，视涯科技前身视涯有限成立，厦门晟山、厦门稷山分别持股90%、10%；2022年5月，公司完成股份 制改革，股东飙升至48名，大股东包括上海箕山、精测电子、嘉兴联一、长江招银。 这意味着若本次IPO顺利，顾铁将成为两家上市公司的掌舵人。 需要指出的是，顾铁在2016年曾委托父亲吴凤葵、母亲顾艳秋、配偶闫利方及妹妹吴颖稚代持厦门晟山、厦门稷山的合伙企业份额， 其中闫利方在控股股东上海箕山的持股比例为10%，在2019年8月进入公司管理层，曾担任总经理职务，在2022年5月辞任，为何其不 是共同实际控制人？ 历经六次股权转让。自成立以来，视涯科技融资较为频繁，导致股权高度分散，目前持股的投资机构包括精测电子、个热股份、联新 资本、招银国际、大疆、小米产投等等，不过公司近年来迎来了股东的密集转让，今年以来尤为频繁。 2023年9月，青岛火眼 ...

Core Viewpoint - Gude Electric Materials System (Suzhou) Co., Ltd. has successfully passed the listing review on the ChiNext board, focusing on the research, production, and sales of thermal runaway protection components for new energy vehicle power batteries and high-performance insulation solutions for electrical engineering [1] Group 1: Company Overview - Gude Electric Materials was established in April 2008, originally as Gude Limited, with shareholders holding 60% and 40% respectively [1] - The company underwent a shareholding reform in December 2011, with major shareholders including Zhu Guolai (64.4%), Zhu Haofeng (16.56%), and Suzhou Guohao (11.04%) [1] - Zhu Guolai, the controlling shareholder, holds a direct stake of 46.76% and controls a total of 60.55% of the voting rights through various entities [1] Group 2: Management Background - Zhu Guolai, born in 1979, has held various positions in the company since its inception and has been the chairman and general manager since November 2011 [4] - In June 2023, Zhu Guolai received an administrative warning from the Jiangsu Regulatory Bureau for failing to disclose certain shareholding arrangements, leading to inaccuracies in financial reports [4] Group 3: Recent Transactions - In September 2023, Gude Electric acquired a 45% stake in Suzhou Panyue Intelligent Precision Machinery Co., Ltd. for 12.6 million yuan, making it a wholly-owned subsidiary [4] - The financial performance of Suzhou Panyue from 2022 to 2024 showed revenues of 22.74 million yuan, 40.32 million yuan, and 0 yuan, with net losses of 55,600 yuan, 3,500 yuan, and 577,700 yuan respectively [4] - Gude Electric also engaged in multiple share transfers, including a 0 yuan acquisition of a 7.5% stake in Guri De in July 2022, and a subsequent reduction of its stake to 55% in March 2023 [5] Group 4: Financial Performance of Subsidiaries - Guri De's revenues from 2022 to 2024 were 0 yuan, 18.91 million yuan, and 19.66 million yuan, with net losses of 2.20 million yuan, 1.05 million yuan, and 1.29 million yuan respectively [5] - Gude Deyang's financial results showed revenues of 5.43 million yuan, 17.88 million yuan, and 12.07 million yuan, with net losses of 328,200 yuan, 49,830 yuan, and 67,980 yuan from 2022 to 2024 [5] Group 5: Regulatory Scrutiny - The Shenzhen Stock Exchange has raised concerns regarding the recent asset transactions, requesting explanations about the backgrounds of the counterparties and their relationships with the company [6] - The management stated that the transaction with Xu Ming was aimed at enhancing long-term incentives for management, while other counterparties had no affiliations with the company [6] - The financial struggles of the subsidiaries raise questions about the company's investment direction and management effectiveness [6]

三、关于股东情况：（1）请结合公司第一大股东持有公司股份以来的股权结构变化情况，说明最近三年公司控制权是否发生变更；（2）请说明公司股东拉 扎斯向上穿透后的境外主体是否存在法律法规规定禁止持股的主体；（3）请说明首旅酒店、中江高新和德阳凯州国有股东标识办理进展；（4）请就近12个 月内新增股东沈格非入股价格合理性，是否存在利益输送出具明确结论性意见；（5）请说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押、冻结或其 他权利瑕疵的情形。 近日，证监会披露境外发行上市备案补充材料要求公示（2025年12月8日—2025年12月12日），今年12月2日获证监会境外上市备案的优地机器人（无锡）股 份有限公司（以下简称"优地机器人"或"公司"）被要求就股权变动、股东情况、股权激励和业务经营等六大核心事项补充说明。 据悉，优地机器人拟发行不超过7360万股境外普通股赴港上市，计划实现33名股东持有的2.37亿股境内股份"全流通"。若成功上市，优地机器人将成为又一 家登陆资本市场的中国服务机器人企业。 具体来看，证监会请公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 一、关于境外发行上市条件：请严格对照《境内企业 ...

瑞财经 严明会 12月8日，上海频准激光科技股份有限公司（以下简称：频准激光）科创板IPO获受理， 保荐机构中信建投证券，保荐代表人周云帆、仇浩瀚，会计师事务所为中汇会计师事务所。 频准激光成立于2017年，注册资本3000万元，主营高端光纤激光器的研发与生产，主要瞄准量子信息、 激光雷达、先进工业和医疗美容等市场。 公司本次拟募资14.1亿元，用于精准激光系统产业化建设项目、研发中心建设项目、全同芯光武汉研发 中心建设项目，以及补充流动资金。 截至招股说明书签署日，频准激光董事长、总经理张磊直接持有频准激光54.71%股权，通过上海光团 控制7.33%的股权，合计控制公司62.04%股权，系频准激光控股股东、实际控制人。 张磊，博士研究生，1986年出生，2014年6月至2018年10月，任中科院上海光机所副研究员；2017年11 月至2024年5月，任频准有限执行董事、经理；2024年5月至2024年12月，任频准有限董事长、总经理； 2024年12月至今，任频准激光董事长、总经理。 2022年至2024年以及2025上半年，公司营业收入分别为 8042.91万元、1.48亿元、2.92亿元和1.80亿元 ...

来源：股市财报风云 宏明电子：两版招股书核心财务数据不一致，分红2.8亿募4.5亿补流、应收与存货高企、研发投入下滑、账上有7亿现金，有过度融资 嫌疑 成都宏明电子股份有限公司（以下简称宏明电子）于2025年5月30日挂网招股书（申报稿），将于12月12日上会。 计划募资约19.51亿元。这家前身为国营第七一五厂、创建于1958年的老牌企业，已连续30多年荣获中国电子元件百强企业称号。 然而，这家表面光鲜的企业，上市之路却异常坎坷。从2000年完成股份制改制算起，宏明电子的资本之路已走了二十多年。 一、改制往事：一笔"糊涂账"与539万结余安置费 从1999年改制算起，这笔钱在公司账上停留了超过25年。虽然公司解释实际支付的内退费用已超过计提总额，且最终完成了上缴，但 时间跨度如此之长，流程是否完全规范，难免让人心生疑问。 二、股权迷踪：职工持股会、暂存股与代持江湖 如果说改制遗留问题是"历史旧账"，那么公司股权结构的演变，则更像一部错综复杂的"悬疑剧"。 宏明电子设立时，股权结构就颇具特色。除了大量自然人股东，还设立了职工持股会，以管理集体股。但由于政策原因，职工持股会 无法登记，最终由工会主席吴成忠以个人 ...

Core Viewpoint - The actual controller of Baoneng New Energy, Ye Huanneng, faces administrative penalties from the China Securities Regulatory Commission (CSRC) for concealing shareholding arrangements and illegal share reductions, amounting to a total penalty of 37.54 million yuan [1][2]. Group 1: Regulatory Violations - Ye Huanneng's violations began in 2017 when he concealed shareholding arrangements to comply with regulatory requirements for establishing a private bank, transferring 111 million shares (5.11% of total shares) to the then-chairman Ning Yuanxi under a "nominal transfer" arrangement [2][4]. - The CSRC's notice indicated that Ye Huanneng failed to fulfill information disclosure obligations, violating the Securities Law, leading to a warning and a fine of 2 million yuan [4]. Group 2: Financial Implications - In December 2021, due to financial disputes arising from pledged shares, Ning Yuanxi sold 45.6881 million shares without the consent of Baoliwa Group, resulting in a violation involving a 1.1% reduction, with a transaction value of 141 million yuan [4]. - The total amount of illegal gains to be confiscated from Ye Huanneng is 25.5429 million yuan, along with a fine of 10 million yuan for the illegal reduction of shares [4]. Group 3: Company Governance Issues - The governance issues within Baoneng New Energy have been accumulating, with Ye Huanneng, Ning Yuanxi, and former general manager Wen Hui being seen as a governance "iron triangle" for over 20 years [5]. - The stock price decline during the shareholding arrangement led to Ning Yuanxi incurring over 70 million yuan in margin calls, which Ye Huanneng refused to cover, resulting in further disputes [5]. Group 4: Business Performance - Despite industry cycle impacts, Baoneng New Energy's revenue is projected to drop to 7.904 billion yuan in 2024, with a net profit of 706 million yuan [6]. - In the first three quarters of 2025, the company reported significant recovery, achieving revenue of 6.754 billion yuan, a year-on-year increase of 10.61%, and a net profit of 821 million yuan, with a growth rate of 38.62% [6].