成都银行前身是 1996 年在原成都市 44 家城市信用合作社基础上组建的成都城市合作银行， 1997 年更名为成都市商业银行， 2008 年更名为成都银行股份有限公司， 2018 年在上交所上市，股票代码为 601838 。 2024 年末，成都银行拥有在职员工 7879 人。 截至 2024 年末，成都银行在四川省内包括成都在内的 12 个地级市设有分行（ 尚未遍布四川省内 21 个地级市 ），此外在省外的重庆和陕西西安也设有分行。但成都银行业务仍主要集中在成都地区。 2024 年成都地区的贷款余额、营业收入和营业利润分别占行的 73.17% 、 83.02% 和 80.52% 。 一、规模增速较快，上市城商行中位居第七第八 截至 2024 年末，成都银行总资产达到 1.25 万亿元 ，较 2023 年末增长 14.56% ，是少数总资产超 过万亿的城商行，在 A 股上市城商行中排在第七位，也是 2024 年末少数总资产增速接近或超过 15% 的上市银行。 成都银行当年实现营业收入 229.82 万元 ，同比增长 5.89% ；实现归母净利润 128.58 亿元 ，同比 增长 10.17% 。 2024 ...

上海银行前身是 1996 年在原上海市 98 家城市信用合作社和上海市城市信用合作社联社基础上组建 而成，设立时公司名称为" 上海城市合作银行 "， 1998 年更名为上海银行股份有限公司， 2016 年在上 交所上市，股票代码 601229 。 上海银行业务区域 除上海地区外还扩张到长三角地区（上海除外，设有宁波分行、南京分行、杭 州分行和苏州分行）、珠三角地区（设有深圳分行）、环渤海地区（设有北京分行和天津分行）和中西 部地区（设有成都分行）。 2024 年末上海地区贷款余额占全部贷款余额的 48.02% ；除上海外的长三角地区占 30.25% ；珠三 角占 12.07% 。 与主要城商行相比， 2024 年末上海银行总资产排在 北京银行 和 江苏银行 之后。 2024 年上海银行 营业收入和 归母净利润排在 江苏银行 、 北京银行 和 宁波银行 之后 。而 十年前上海银行总资产、营 业收入和净利润均仅次于 北京银行 。 总资产方面，上海银行于 2022 年末被 江苏银行 超过；营业收入则于 2020 年也被江苏银行超越， 于 2022 年被 宁波银行 超过；归母净利润方面则于 2022 年被江苏银行和宁 ...

银行财报中的选股线索 20250505 摘要 • 2025 年一季度，国有行、股份行净利润同比分别下降 1.9%和 2.0%，区 域行增长 5.1%。国有行受重定价和信贷投放影响，股份行受资产增速放 缓影响，区域行受益于经济较好区域的展业。 • 股份行信贷需求偏弱，非息收入受债市冲击大，区域行受益于经济景气区 域，资产增速较高，净利息收入保持稳定。中小行存款压力放缓，有助于 稳定净息差。 • 上市银行手续费收入降幅收窄，受益于经济企稳和理财产品需求增加。非 利息收入总体负增长，股份制和区域性银行降幅较大，受浮盈减少影响。 • 国有控股和股份制银行扩表速度下降，受信贷需求和打击资金空转影响。 同业存款降息导致大型银行负债流失，存款增速放缓。 • 整体资产质量平稳，对公信贷稳定，但信用卡和消费信用贷不良率上升。 零售信贷压力增长可能阻碍拨备释放，影响利润增长。 • 招商银行一季度营收和利润同比下降，但资产质量保持稳健，不良净生成 率下降，负债成本控制良好，拨备覆盖率维持高位，显示出穿越周期的能 力。 • 渣打银行一季度业绩良好，净利润和营收均增长，非息收入超预期，但信 贷减值支出增加。关税对渣打银行和汇丰银行的中 ...

1995 年国务院下发《关于组建城市合作银行的通知》。 1996 年，在原南京 39 家城市信用合作社 及信用联社的基础上成立了南京城市合作银行。 1998 年 5 月更名为南京市商业银行， 2001 年和 2005 年分别引入 国际金融公司 和 法国巴黎银行 入股， 2006 年更名为南京银行，并于 2007 年在上海证券交 易所上市，股票代码是 601009 。 截至目前，南京银行在江苏下辖 13 个地级市均设有分行， 2023 年实现江苏省县域网点全覆盖 。 南京银行还在 北京、上海和杭州 各有 1 家异地分行。此外南京银行还拥有 南银理财有限责任公司 100% 股份， 鑫元基金管理有限公司 80% 股权， 南银法巴消费金融有限公司 56% 股份，并入股 江苏金 融租赁有限公司 （ 21.09% ）、 日照银行 （ 20% ）两家公司，还在江苏宜兴、昆山和安徽芜湖持股 3 家村镇银行。 一、规模增速强劲，债券银行特色明显 | 单位:亿元 | 总资产 | | 营业收入 | | 归母净和润 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 金额 | 増速 ...

与自身相比，江苏银行 总资产增速创近五年新高 ，营业收入和归母净利润增速虽不是近五年最 高，但 依然处于 10% 左右高速增长 。 江苏银行是 2007 年 1 月份在江苏省内无锡、苏州、常州、南通、淮安、徐州、镇江、扬州、盐城 和连云港 10 市的城商行合并重组而成的城市商业银行（基本把除南京以外的城市商业银行进行了合 并，南京有自己的上市城商行——南京银行）。 2016 年 8 月 2 日在上交所上市（ 600919 ）， 2020 年 入选全国 9 家系统重要性银行之一。 江苏银行下辖 17 家分行 （江苏省内 13 个地级市均设有一级分行） 和 苏银金融租赁股份有限公司 、 苏银理财有限责任公司 、 苏银凯基消费金融有限公司、江苏丹阳苏银村镇银行有限责任公司 4 家子 公司 。江苏银行业务 实现江苏省内县域全覆盖， 并拓展到 长三角 （设有上海分行和杭州分行） 、珠 三角 （设有深圳分行）和 环渤海 （设有北京分行） 三大经济圈。 但江苏地区仍是其最大的经营地 区。 2024 年末江苏地区贷款余额占全部贷款余额的 86.13% 。 | 地区 | 2024年末 | | 2023年末 | | | --- ...

Investment Rating - The investment rating for Changsha Bank is "Buy" [6] Core Views - Changsha Bank's dividend payout ratio for 2024 is increased by 1.1 percentage points to 22.5%, with a current dividend yield of 4.47% [4] - In Q1 2025, revenue and net profit both grew by 3.8% year-on-year, although the growth rate slowed compared to 2024 [2][5] - The bank's total assets increased by 14.1% year-on-year as of Q1 2025, indicating continued strong growth in scale [2] - The net interest margin decreased to 1.96% in Q1 2025, down 28 basis points from Q4 2024, primarily due to pressure on asset yields [2][3] - The non-performing loan ratio rose to 1.18% in Q1 2025, reflecting increased pressure on retail loans amid macroeconomic challenges [3] Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2025, revenue reached 6,809 million yuan, a 3.8% increase year-on-year, while net profit was 2,173 million yuan, also up 3.8% [11] - The bank's total assets as of Q1 2025 were 1,211,242 million yuan, showing a 14.1% increase year-on-year [11] - The non-performing loan balance increased to 6,929 million yuan, with a non-performing loan ratio of 1.18% [11] Profitability and Valuation - The forecasted net profit growth for Changsha Bank from 2025 to 2027 is 4.10%, 4.54%, and 5.28% respectively, with corresponding book values per share of 17.97, 19.57, and 21.27 yuan [5][12] - The target price is set at 11.68 yuan per share, indicating a potential upside of 24% based on a projected price-to-book ratio of 0.65 for 2025 [5] Asset Quality - The provision coverage ratio decreased to 310% in Q1 2025, down 3 percentage points from the previous quarter [11] - The attention loan ratio was 2.61% as of Q1 2025, reflecting a slight decrease from the previous quarter [11]

杭州银行前身是 1996 年由杭州市 33 家城市信用社股东、信用联社股东及杭州市财政局等股东共同 发 起设立的 杭州城市联合银行 ， 1998 年更名为杭州银行， 2016 年 10 月在上交所上市，股票代码为 600926 。 杭州银行主要业务分布在浙江省杭州市以及浙江省其他市县，坚持做精杭州、深耕浙江，同时积极 拓展长三角区域及国内一线城市业务。 2024 年杭州银行的营业收入中有 79.58% 来自浙江省 ，其中 来自杭州的占比 58.36% ；营业利润 中有 79.36% 来自浙江省 ， 来自杭州的有 57.01% 。除对浙江省内各地级市业务全覆盖外，杭州银行还 在 北京、上海、深圳、南京和合肥 5 地设有分行。 此外，杭州银行拥有 杭银理财有限责任公司 （ 2019 年设立） 100% 股权，持有 杭银消费金融股 份有限公司 42.95% 股份，持有 石嘴山银行股份有限公司 18.39% 股份，另在河南济源、登封、兰考、 伊川、渑池和浙江缙云等地持有 村镇银行 的股份。 截至 2024 年末杭州银行集团共有员工人数 14409 人。 一、高速增长依旧，规模超部分股份行 截至 2024 年末，杭州银 ...

一、业绩依旧高增长，经营超越股份行 在 主要银行 2024 年营业收入和净利润或负增长或增速也不高于 5% 的大环境下，宁波银行收入和 归母净利润都仍基本保持较高速度增长。 2024 年宁波银行总资产和营业收入接近同在浙江但作为 全国性股份行 的浙商银行，而归母净利润 更是几乎为浙商银行的 2 倍（ 2024 年末浙商银行总资产为 3.33 万亿元， 2024 年营业收入和归母净利 润分别为 676.50 亿元和 151.86 亿元） 。 一家经营主要集中在浙江地区的城市商业银行不断接近并超越全国性股份行的业绩，宁波银行的确 实 NB 。 与部分银行 2024 年依靠金融投资等非传统业务维持营业收入增长不同，宁波银行收入增长专注于 做为营业主业的利息净收入。 2024 年末，宁波银行总资产达到 3.13 万亿元 ，同比增长 15.25% ；当年实现营业收入 666.31 亿元 ，同比增长 8.19% ；当年实现归母净利润 271.27 亿元 ，同比增长 6.23% 。 2024 年末，宁波银行不良贷款率仅为 0.76% ，拨备覆盖率达到 389.35% ，不良率与 2023 年末维 持稳定，拨备覆盖率虽有降低 ...

具体到收入结构方面，利息净收入和手续费及佣金净收入均同比下降。 投资收益、公允价值变动收益和汇总净 收益成为 2024 年收入和净利润增长的主动力 。 2024 年浙商银行 利息净收入为 451.57 亿元，同比下降 23.71 亿元 ；在贷款总额增加 1401.47 亿元的背景下，利 息净收入仍下降，表明利率收窄对收入的负增长远超过规模扩张带来的收入正增长。 2024 年浙商银行净息差为 1.71% ，较 2023 年下降 30 个 BP ，净息差下降幅度较大。 而投资收益、公允价值变动收益和汇兑收益则主要来自交易性金融资产业务收益。投资业务是收入和利润增长的 关键因子。 一、传统业务收益均下降，投资业务成关键 截至 2024 年末浙商银行总资产达到 3.33 万亿元 ，较 2023 年末增长 5.78% 。 2024 年实现营业收入 676.50 亿元 ，同比增长 6.19% ；当年实现归母净利润 151.86 亿元 ，同比增长 0.92% 。 营收和净利润保持双增长，但净利润增速不高。 浙商银行 个人贷款不良率相对较高，公司贷款不良率持续下降 。 2024 年末，浙商银行个人贷款不良率为 1.78% ， ...

一、收入利润双下降，归母净利润十年最低 民生 银行 2024 年末总资产达到 7.81 万亿元 ，同比增长 1.82% ；当年实现营业收入 1362.90 亿元 ，同比 下降 3.21% ，营收增速自 2021 年以来已经 连续 4 年下降 ；实现归母净 利润 322.96 亿元 ，同比下降 9.85% 。 2024 年归母净利润是其近十年来最低水平（较 2019 年 最高时的 538.19 亿元下降 39.99% ）。 二、净息差持续走低，资产经营效率欠佳 虽然净息差持续走低是近年来 商业银行 的共性，但民生银行净息差不仅持续走低且 在同 等规模中银行中偏低 。 2024 年民生银行净息差为 1.39% ，在 7 万以规模以上的商业银行中仅 高于 交通银行 的 1.27% 。而交通银行虽然净息差低，但 2024 年收入和利润均保持正增长。 | 银行 | | 2023 年 | 2024 年 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 净息差 | 净利差 | 净息差 | 净利差 | | 工商银行 | 1.61% | 1. 41% | 1. 41% | 1. 23% | | 建 ...