一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。 本报记者 吴晓璐 6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2025年10月9日起实施。 证监会表示，为落实《中华人民共和国期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（国 办发〔2024〕47号）要求，加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平，证监会全面总结期货市场程序化交 易监管实践经验，制定了《管理规定》。 具体来看，《管理规定》共7章37条，加强对期货市场程序化交易的全过程监管。 五是明确交易监测与风险管理要求，要求期货公司、交易者应当加强风险防控，及时处置突发事件；期货交易所应当做好 异常交易行为的监测监控，保障交易所系统安全，维护市场交易秩序。 六是明确监督管理安排，证监会及其派出机构依法开展行政监管，期货交易所和中国期货业协会按照业务规则开展自律管 理。 七是明确对相关主体的适用安排。 后续，证监会将指导期货交易所和中国期货业协会制定出台相关业务细则，做好《管理规定》落地相关工作。 二是明确程序化交易报告要求，交易 ...

今日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》(以下简称《管理规定》)，明确程序化交易报 告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面加强期货市场 程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。 《管理规定》共7章37条： 一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交 易秩序。 二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息，收到确认后方可从事程 序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信息进行核查。 三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理 中的禁止性行为，如期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系 统对接非法经营期货业务等。 四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，明确期货交易所和期 货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行 为、技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提供主机托管服务。 五是明确交 ...

6月13日，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2025年10月9日起施行。 | | 中国证券监督管理委员会 CHINA SECURITIES REGULATORY COMMISSION | | | | | 清输入关键字 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | △ 首页 | 血 机构概况 | 国 新闻发布 | ■ 政务信息 | 层. 办事服务 | 曰 互动交流 | 000 统计信息 | 目 专题专栏 | | | ♥ 当前位置:首页 > 政务信息 > 政府信息公开 > 主动公开目录 > 按体裁文种查看 > 证监会公告 | | | | | | | | 索 | bm56000001/2025-00007274 | | | | ਦੇ 类 | 证监会公告;期货相关规定 | | | 发布机构 | 证监会 | | | | 发文日期 | 2025年06月13日 | | | 称 名 | 【第12号公告】《期货市场程序化交易管理规定（试行）》 | | | | | | | | 文 | 号 证监会公告〔2025〕12号 ...

根据交易频率不同，程序化交易可分为高频交易和中低频交易，伴随着信息技术的进步，高频交易在全球兴起，近年来发展较快。对于期货市场程序化交 易监管，证监会多措并举已采取一系列措施，包括建立程序化交易报备制度、实施申报收费制度、建立健全监测监控指标体系、加强异常交易行为管理 等。 《管理规定》共7章37条，一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。二是明确程序 化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息，收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信 息进行核查。三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行为，如期货公司不得将 交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货业务等。四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制 度和交易席位管理制度，明确期货交易所和期货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行为、 技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提 ...

期货市场迎程序化交易规则。 6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），明确程序化交 易报告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面加强期货市场 程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。 《管理规定》共7章37条，一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易 所系统安全和正常交易秩序。二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息， 收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信息进行核查。三是加强 系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行 为，如期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货 业务等。四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，明确期货交易所和 期货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行为、 技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提 ...

期货市场迎程序化交易规则。 6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），明确程序化交 易报告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面加强期货市场 程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。 《管理规定》共7章37条，一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易 所系统安全和正常交易秩序。二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息， 收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信息进行核查。三是加强 系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行 为，如期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货 业务等。四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，明确期货交易所和 期货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行为、 技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提 ...

中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起施行。《管理规定》 共7章37条，加强对期货市场程序化交易的全过程监管。 ...

为落实《期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的 意见》（国办发〔2024〕47号）要求，加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易 秩序和市场公平，证监会全面总结期货市场程序化交易监管实践经验，制定了《期货 市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2025年10月9日 起实施。 《管理规定》共7章37条，加强对期货市场程序化交易的全过程监管。一是明确程 序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和 正常交易秩序。二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告 有关信息，收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不 定期对报告信息进行核查。三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系 统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行为。四是加强主机托管与 席位管理，建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，明确期货交易所和期货 公司应当公平分配相关技术资源。五是明确交易监测与风险管理要求，要求期货公 司、交易者应当加强风险防控，及时处置突发事件；期货交易所应当做好异常交易行 为的监测监控，保障交 ...

三是频繁拉抬打压。深交所相关负责人表示，现行股票拉抬打压异常交易行为主要针对个股设置，程序 化交易投资者可能在多只股票上出现小幅拉抬打压行为，较难触发现行异常交易监管标准。但此类交易 行为可能消耗个股短期流动性，引发股价快速波动。有必要从限制频繁拉抬打压的角度设置相应指标进 行监管，引导程序化交易投资者适当分散交易，减少对个股的冲击。 四是短时间大额成交。监管认为，同一机构管理人管理的产品在市场涨跌剧烈时可能触发相同的交易信 号，导致大量产品短时间内集中同向交易，一定程度上加剧了市场波动风险，不利于市场平稳运行。有 必要对单家机构管理的所有产品短时间内集中交易情况进行合并监管，引导程序化交易尤其是量化机构 加强整体风控，避免集中交易影响市场平稳运行。 南开大学金融学教授田利辉认为，加强对程序化交易监管尤其是高频交易监管，是基于我国市场上中小 投资者占比居多的现实选择，相关举措的落地也是呵护市场的一种体现。 实施细则立足于"中小投资者占绝大多数"国情市情，旨在因势利导促进程序化交易规范发展，充分体现 了"趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展"的总体思路。一方面，通过程序化交易报告制度、加强 机构合规风控管理、 ...

4月3日，沪深北交易所发布了《程序化交易管理实施细则》（以下简称《实施细则》），《实施细则》坚持趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的 监管目标导向，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪股通管理、监督检查等作出细化规定。 记者从相关人士处了解到，交易所已就股票程序化异常交易行为制定具体监控指标，自2024年4月起开始试运行。从试运行情况看，触发相关指标的主要是 量化私募、券商自营等机构投资者，中小个人投资者基本未发生相关情况，投资者的正常交易行为不会受到影响。 01 突出公平，细化四类异常交易行为 《实施细则》立足于"中小投资者占绝大多数"这个最大国情市情，因势利导促进程序化交易规范发展。一方面，通过程序化交易报告制度、加强机构合规 风控管理、强化信息系统管理等安排，明确监管预期，促进程序化交易行业规范发展。另一方面，通过加强程序化交易监测监控、强化高频交易监管等方 式，更好保障交易安全，维护证券交易秩序和市场公平。 在异常交易认定方面，《实施细则》进行了细化，明确了瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压以及短时间大额成交四类异常交易行为的构成 要件。 一是瞬时申报速率异 ...