这种"估值滞后"隐藏着更大的风险。若继续使用未调整的估值，就可能导致先赎回的投资者以"虚高"净 值退出。公司强调，对于当日赎回的投资者而言，赎回的基金资产本身的实际价值已经远远低于上期所 白银期货合约的价格。 二是为何没有提前公告？基金的净值是基于每日收盘后的资产价格计算得出的。这意味着，在交易时间 结束前，基金的实际价值本身是一个"未知数"。如果提前公告，公司担心被解读为有意引导投资者不要 赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌，出现挤兑。基于价格确定时点、公平性 考量等原因，公募基金行业的惯例也是在估值调整方案确定后再发布公告。 国投白银LOF昨晚调整估值导致单日净值下跌31.5%，引发投资者质疑。对此，国投瑞银基金进行了回 应： 一是为何调整估值？公司表示，白银作为国际定价的投资品种，其价格并不简单由国内市场决 定，境外主流市场银价决定了本基金底层资产(上期所白银期货合约)的真实价值。日常采用"当日期货 合约的结算价"作为基金净值的估算基础。但是国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动幅度远超 常规情况。如果继续沿用上期所白银期货的结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真 实 ...

来源：智通财经 国投瑞银白银LOF今日晚间更新净值后显示，单日跌幅达31.5%，创公募基金单日下跌历史纪录。 基金公司公告称，是对国投瑞银白银（LOF）进行了估值调整。在近期的极端行情中，白银期货国际主要市场价格单日波动远超上期所白银期货价格的涨 跌停比例限制。此时，若仍沿用当日上期所白银期货结算价进行估值，可能导致基金净值无法充分、及时地反映底层资产的真实公允价值。因此，为确保 基金净值能够真实、公允地反映底层资产状况，公司决定参考白银期货国际主要市场价格变动幅度，对基金资产进行合理重估。 举个例子：假设国际银价下跌30%，但受制于17%的跌停限制，上期所白银期货仅下跌17%，若基金继续按其下跌17%的价格估值，其净值将"高估"实际 资产价值，形成所谓的"估值滞后"。这种偏差意味着，基金账面的净值已不能准确代表其所持资产的真实价值。 公司表示，未来将综合参考各项相关影响因素并与基金托管人协商，自上述合约交易体现了活跃市场交易特征后，恢复按结算价估值方法进行估值。 | | 首页 | 瑞钱包 基金产品 | 机构理财 | 专户理财 | 养老专区 客户服务 | 基金公告/资计 | | --- | --- | --- ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 2月2日，国投白银LOF场内价格跌停，其场外净值更是出现了巨幅下跌，当日跌幅达到31.5%。 | < | 国投瑞银白银期货(LOF)A | | | | --- | --- | --- | --- | | | 历史净值 | | | | 日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨幅(1) | | 02-02 | 2.2494 | 2.2494 | -31.50% | | 01-30 | 3.2838 | 3.2838 | -0.72% | | 01-29 | 3.3075 | 3.3075 | 3.54% | | 01-28 | 3.1944 | 3.1944 | 0.18% | | 01-27 | 3.1888 | 3.1888 | 7.39% | | 01-26 | 2.9694 | 2.9694 | 9.28% | 2月2日晚间，国投瑞银基金发布公告解释称，该公司旗下国投白银LOF主要投资于上海期货交易所（上 期所）挂牌交易的白银期货合约。鉴于近期白银国际主要市场价格出现显著波动，与上期所白银期货差 异较大。根据《中国证监会关于证券投 ...

Group 1 - The core point of the article is that Guotou Ruijin Silver LOF experienced a record single-day decline of 31.5%, attributed to a valuation adjustment by the fund company in response to extreme market conditions [1] - The fund company announced that the adjustment was necessary to ensure that the net asset value (NAV) accurately reflects the fair value of the underlying assets, given that international silver futures prices experienced significant volatility [1] - The article provides an example where if international silver prices drop by 30% but the Shanghai Futures Exchange (SHFE) price is limited to a 17% decline, continuing to use the SHFE price for valuation would result in an overestimation of the fund's asset value, leading to valuation lag [1] Group 2 - The company indicated that it will consider various influencing factors and negotiate with the fund custodian to restore the valuation method based on settlement prices once the contract trading reflects active market characteristics [1]