[Table_Page] 金融工程|量化投资专题 2025 年 12 月 4 日 证券研究报告 [Table_Title] 用逐笔订单数据改进分钟频因子 海量 Level 2 数据因子挖掘系列（六） [Table_Summary] 报告摘要： 0 20 40 60 80 100 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 2020-01-02 2021-12-10 2023-11-20 2025-10-30 RankIC RankIC累计值（右轴） 数据来源：通联数据，Wind，广发证券发展研究中心 | [分析师： Table_Author]安宁宁 | | | --- | --- | | | SAC 执证号：S0260512020003 | | SFC CE No. BNW179 | | | 0755-23948352 | | | anningning@gf.com.cn | | | 分析师： | 陈原文 | | | SAC 执证号：S0260517080003 | | 0755-82797057 | | | | chenyuanwen@gf.com.cn | 请注意，陈原文并非香港证券及期货事务监察委员 ...