投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/8 金融衍生品中心 李泽矩 从业资格号:F0251925 数据米源: Wind,国贸期货研究 Time to Matutity 行情回顾 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 指数 1693.07 52. 14 上证50 3145. 1197 -0. 43 4776. 6658 -0. 29 6648. 98 259. 10 沪深300 0. 53 318. 73 中证1000 6179. 17 7906. 4197 中金所股指期权成交情况 期权持企量 持仓量 期权成交量 认购期权 认洁期权 认购期权 日成交量 认洁期权 指数 持仓量 持仓量 (万张) 成交量 成交量 PCR (万张) PCR 上证50 5. 33 3.87 0. 38 3. 43 2. 61 0. 76 1. 46 6. 04 沪深300 5. 23 9.72 0. 83 15. 12 9.89 0. 53 17. 75 8. 03 中证1000 33. 91 20. 31 13. 60 0. 67 32. 06 15. 16 1. 12 16. 91 中证1000 ...

tied Volstility Surfas 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/7 金融衍生品中心 李泽矩 从业资格号:F0251925 数据米源: Wind,因资期货研究 Time to Matutity 行情回顾 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 指数 1800. 48 57. 49 上证50 3158. 7632 1. 90 4790. 6938 7254. 15 296. 97 沪深300 1. 55 331. 16 中证1000 7864. 9034 1. 43 5808. 15 中金所股指期权成交情况 持仓量 期权成交量 认购期权 认洁期权 期权持企量 认购期权 日成交量 认洁期权 指数 持仓量 持仓量 (万张) 成交量 成交量 PCR (万张) PCR 上证50 5.74 2. 38 3. 33 2. 51 5. 85 0. 75 8. 12 0. 41 沪深300 20. 43 13. 69 6. 74 0. 49 17. 43 9. 61 7. 81 0. 81 中证1000 21. 58 36. 42 31. 38 15. 00 16. 38 ...

80% 0.2 70% 60% 0.15 50% 0.1 40% 30% 0.05 20% 0 10% 2025-08-15 2025-12-15 2025-09-15 2025-10-15 2025-11-15 0% HV5 - HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 上证50下月平值隐波 0.28 2602 2601 0.26 0.4 0.24 0.22 0.3 0.2 0.18 0.16 0.2 0.14 0.12 0.1 0.1 0.0 2450 2550 沪深300波动率分析 沪深300历史波动率 历史波动率锥 0.25 ·30%分位值 最小值 10%分位值 最大值 A . . . . ·60%分位值 当前值 90%分位值 o 0.2 100% 90% 0.15 80% 70% 0.1 60% 50% 0.05 40% 30% 20% 0 10% 2025-08-15 2025-09-15 2025-10-15 2025-11-15 2025-12-15 0% HV5 - HV20 HV60 20日 60日 120日 5日 40日 波动率微笑曲线 沪深300下月平 ...

80% 0.2 70% 60% 0.15 50% 0.1 40% 30% 0.05 20% 0 10% 2025-08-07 2025-10-07 2025-11-07 2025-09-07 2025-12-07 0% HV5 - -HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 上证50下月平值隐波 0.28 2602 2601 0.26 0.4 0.24 0.22 0.3 0.2 0.18 0.16 0.2 0.14 0.12 0.1 0.1 0.0 2450 2550 沪深300波动率分析 沪深300历史波动率 历史波动率锥 0.25 ·30%分位值 最小值 10%分位值 最大值 . . . . . . ·60%分位值 当前值 90%分位值 0.2 100% 90% 0.15 80% 70% 0.1 60% 50% VL 0.05 40% 30% 20% 0 10% 2025-08-07 2025-10-07 2025-12-07 2025-09-07 2025-11-07 0% HV5 - HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 沪深30 ...

本次"巅峰对话"直播活动中，交易员王晓璐分享了她从八年股票投资转向期权市场的历程与思考。面对 股票熊市的煎熬与个股受制于大盘波动的局限，她发现了期权这一工具独有的做空与对冲价值，并最终 将交易重心聚焦于商品期权。 她的策略核心鲜明地偏向卖方，通过精细的波动率分析、严格的品种筛选，以及阶梯式移仓等技巧，在 控制风险的同时追求稳定收益。访谈中，她介绍了自己的仓位管理逻辑、应对极端行情的对冲手法，以 及交易中最为关键的心态修炼与纪律坚守。 交易策略核心逻辑 一、主要策略：以期权卖方策略为主，辅以买方策略。 对新手的建议 波动率：优先参考VIX指数等技术指标。当波动率处于历史相对高位（如20日/60日均线以 上）时，倾向于做卖方（赚取时间价值衰减收益）；处于相对低位时，考虑做买方（博弈方 向性收益）。 行情判断：震荡行情时可能采用双卖（跨式或宽跨式）；明确单边行情时采用单卖。 二、品种选择标准 偏好郑商所品种：如PTA、烧碱等，认为其走势相对温和、趋势流畅，与自身交易习惯契合。 筛选维度：倾向于选择波动率高、趋势性好、安全边际高的品种。具体会结合： 技术面：观察文化商品指数判断大势，寻找超跌（乖离率过大）后可能修复的 ...

投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/12/10 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 成交量(亿) 上证50 1100. 95 2997. 9603 -0. 71 43. 43 4598. 2232 沪深300 -0. 51 4521. 14 184. 16 3923. 13 7380. 5835 -0. 57 228. 49 中证1000 中金所股指期权成交情况 认购期权 认洁期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 期权成交量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 2. 23 1. 33 0. 67 6. 74 3. 96 2. 79 0. 70 0. 90 3.81 沪深300 9. 74 5. 93 0. 64 0. 79 19. 49 10. 86 8. 62 中证1000 9.78 0. 83 17. 88 8. 11 32. 95 16. 56 16. 39 0. 99 沪深300PCR走势 中证1000PC ...

股指期权数据日报 ITG国贸期货 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/12/3 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 成交量(亿) 上证50 2978. 4671 791. 66 33. 48 -0. 51 4554. 3347 3643. 66 沪深300 -0. 48 148. 49 7313. 178 -1. 00 3202. 19 中证1000 200. 51 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 持仓量 (万张) (万张) 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 6. 72 0. 72 1. 69 1. 00 0. 69 3. 92 2. 80 0. 69 3.51 0. 72 7. 36 沪深300 6. 03 2. 53 17. 49 10. 13 0. 73 7. 61 中证1000 14. 35 6. 74 0. 89 15. 87 15. 08 30. 95 0. 95 中证10 ...

Report Summary Core View - The report provides a daily data analysis of stock index options, including market trends, trading volume, open interest, and volatility of major indices such as SSE 50, CSI 300, and CSI 1000 [3]. Index Performance - SSE 50 closed at 2969.6171, down 0.09% with a trading volume of 0.25 billion and a turnover of 850.31 billion yuan [3]. - CSI 300 closed at 4526.6616, up 0.25% with a trading volume of 1.06 billion and a turnover of 3418.32 billion yuan [3]. - CSI 1000 closed at 6616.3421, up 1.06% with a trading volume of 200.68 million and a turnover of 7334.2097 billion yuan [3]. Option Trading Volume and Open Interest - For SSE 50 options, the call option trading volume was 3.70 million, the put option trading volume was 1.87 million, the call option open interest was 6.24 million, and the put option open interest was 2.55 million [3]. - For CSI 300 options, the call option trading volume was 4.48 million, the put option trading volume was 2.89 million, the call option open interest was 17.16 million, and the put option open interest was 7.06 million [3]. - For CSI 1000 options, the call option trading volume was 17.35 million, the put option trading volume was 9.32 million, the call option open interest was 29.74 million, and the put option open interest was 8.04 million [3]. Volatility Analysis - The report presents historical volatility and volatility cone for SSE 50, CSI 300, and CSI 1000, as well as their volatility smile curves for the next - month at - the - money implied volatility [3][4]. Overall Market Conditions - The Shanghai Composite Index rose 0.34% to 3888.6, down 1.67% monthly; the Shenzhen Component Index rose 0.85%, down 2.95% monthly; the ChiNext Index rose 0.7%, down 4.23% monthly; the North - Star 50 Index rose 0.39%, down 12.32% monthly; the STAR 50 Index rose 1.25%, down 6.24% monthly; the Wind All - A Index rose 0.77%, down 2.22% monthly; the Wind A500 Index rose 0.44%, down 2.71% monthly; the CSI A500 Index rose 0.46%, down 2.56% monthly. A - share trading volume was 1.6 trillion yuan, compared to 1.72 trillion yuan the previous day [5].

80% 0.2 70% 60% 0.15 50% 0.1 40% 30% 0.05 20% 0 10% 2025-07-10 2025-11-10 2025-08-10 2025-09-10 2025-10-10 0% HV5 HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 上证50下月平值隐波 0.28 2512 2511 0.26 0.24 0000000000円円円円円11円 NW$010×4000×100×400 0.22 0.2 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 2325 2475 2400 2600 沪深300波动率分析 沪深300历史波动率 历史波动率锥 0.25 最小值 ·30%分位值 10%分位值 最大值 当前值 90%分位值 ·60%分位值 0.2 100% 90% 0.15 80% 70% 0.1 60% 50% 0.05 40% 30% 20% 0 10% 2025-07-10 2025-09-10 2025-10-10 2025-11-10 2025-08-10 0% HV5 - HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波 ...

80% 0.2 70% 60% 0.15 50% 0.1 40% 30% 0.05 20% 0 10% 2025-07-09 2025-09-09 2025-10-09 2025-11-09 2025-08-09 0% HV5 HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 上证50下月平值隐波 0.28 2512 2511 0.26 0.24 0000000000円円円円円11円 NW$010×4000×100×400 0.22 0.2 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 2325 2475 2400 2600 沪深300波动率分析 沪深300历史波动率 历史波动率锥 0.25 最小值 ·30%分位值 10%分位值 最大值 当前值 90%分位值 ·60%分位值 0.2 100% 90% 0.15 80% 70% 0.1 60% 50% 0.05 40% 30% 20% 0 10% 2025-07-09 2025-08-09 2025-09-09 2025-10-09 2025-11-09 0% HV5 - HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波 ...