旨期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/9 金融衍生品中心 李泽矩 从业资格号:F0251925 数据米源: Wind,国贸期货研究 Time to Matutity 行情回顾 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 指数 3122. 0627 -0.73 1878. 96 53. 43 上证50 4737. 6536 -0. 82 6306. 56 238. 80 沪深300 0. 82 325. 56 中证1000 7971. 5887 6053. 89 中金所股指期权成交情况 期权成交量 持仓量 认购期权 认洁期权 期权持企量 认购期权 日成交量 认洁期权 指数 持仓量 持仓量 (万张) 成交量 成交量 PCR (万张) PCR 3. 29 0. 72 上证50 1. 38 6. 24 3.62 2. 62 4. 68 0. 42 沪深300 15. 23 10. 30 4. 93 0. 48 18. 80 8.11 0. 76 10. 69 中证1000 20. 21 35. 66 0. 76 32. 44 17. 45 15. 44 14. 99 1 ...

金融期权 2026-01-09 金融期权策略早报 | | 理 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 李立勤 李仁君 | 高级投研经 产业服务岗 | 从业资格号：F3074095 从业资格号： F03090207 | 交易咨询号：Z0017896 电话：0755-23375255 | 邮箱： lilq@wkqh.cn 邮箱： lirj@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多上行的市场行情。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降至历史均值偏下水平。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建偏多头的卖方策略，认购期权牛市价差组合策略；对于股 指期权来说，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2026-01-09 股市配置中盘，债市情绪修复 股指期权方面，昨日标的市场震荡为主，中证500、中证1000及科创 上涨，大盘品种下跌，连续上涨后出现一定风格分化，期权市场成交量 113.10亿元，与前一日基本持平，略低2.64%，流动性维持高位。情绪指 标方面，偏度各品种低位震荡，持仓量PCR变动与风格分化方向相同，市 场整体跟随为主，对冲行为未集中大量出现；隐含波动率方面，多数品种 震荡，科创50ETF平均上行较多，市场波动仍在近一月高位，上方拐点还 未出现。今日市场虽动量不足，但局部仍有上行，且整体情绪维持较好， 因此中盘成长及科创风格仍推荐买入认购及牛市价差，其余品种观察后续 波动及量能拐点出现后可转回备兑。 国债期货方面，昨日国债期货全线上涨，日内看，T主力合约开盘后 先震荡下行，后一直走强，最终收于107.790。昨日央行开展99亿元7天期 逆回购（利率1.40%），单日净投放99亿元；同步实施11000亿元3个月期 买断式逆回购，规模与到期量持平。银行间资金面平稳偏松，DR001利率 微升至1.27%附近。开年后 ...

投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/8 金融衍生品中心 李泽矩 从业资格号:F0251925 数据米源: Wind,国贸期货研究 Time to Matutity 行情回顾 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 指数 1693.07 52. 14 上证50 3145. 1197 -0. 43 4776. 6658 -0. 29 6648. 98 259. 10 沪深300 0. 53 318. 73 中证1000 6179. 17 7906. 4197 中金所股指期权成交情况 期权持企量 持仓量 期权成交量 认购期权 认洁期权 认购期权 日成交量 认洁期权 指数 持仓量 持仓量 (万张) 成交量 成交量 PCR (万张) PCR 上证50 5. 33 3.87 0. 38 3. 43 2. 61 0. 76 1. 46 6. 04 沪深300 5. 23 9.72 0. 83 15. 12 9.89 0. 53 17. 75 8. 03 中证1000 33. 91 20. 31 13. 60 0. 67 32. 06 15. 16 1. 12 16. 91 中证1000 ...

股强债弱格局延续 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2026-01-08 股指期货：震荡但中期不改趋势 股指期权：波动及情绪维持⾼位 国债期货：债市持续下跌 股指期货方面，周三权益市场上攻放缓，主要指数虽飘红居多，但幅 度较周一周二显著减少，同时量能2.88万亿，环比略增，活跃度显示资金 配置意愿强烈，另外涨停家数降至97家，较周二略有减少。期货维度，有 迹象显示上攻可能放缓，其一，IC、IM当季年化基差率有见顶回落的可能 性，投机资金主导环境下，隐含多头力量削弱，其二，周三股指期货整体 减仓，结合两者，阶段休整的可能性在放大。但若从中期视角而言，目前 仍是上攻的初期，全球流动性宽松、两会炒作等逻辑难以证伪，在机构定 价强化的背景下，预计赚钱效应后续将集中，且聚集在中盘股及双创链 条，目前以配置思路进行布局。 股指期权方面，昨日标的市场日内波动，沪指收盘险守阳线，中证 500及科创维持强势，其余品种略有回撤，期权市场成交量116.16亿元， 相较前一日上升16.75%，流动性有所下降但维持高位。首先从波动率层 面，昨日各品种并未出现大幅回落，各品种在近一个月高位 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2026-01-07 股市价波双升，债市情绪偏弱 股指期货方面，周二盘面延续上攻态势，沪指新高并放量大涨1.5%， 有色金属、非银金融领涨，中等市值的中证500在宽基中占优，涨停家数 140家，个股赚钱效应较好。近期上涨受多重因素推动，其一，外围情绪 整体乐观，受益于全球流动性宽松及降息预期，其二，机构资金提前启 动，诸如科创50龙头股跑赢、股指期货年化贴水率近浅远深均显示机构资 金积极布局春躁行情，其三，商品与股票市场共振，市场开始交易通胀预 期及盈利修复。在两会之前，上述预期证伪的难度偏高，资金更倾向顺势 而为，在上方空间打开之后，建议配置IC多单，历史经验显示，中证 500与实体业绩以及机构定价更为挂钩。 股指期权方面，昨日标的市场继续大幅上行，各品种全线收涨，红利 与中证500相关相对强势，期权市场成交量139.52亿元，相较前一日上升 42.38%，流动性来到近一个月高位。昨日市场上涨相比前一日上涨最大的 不同在于期权端博弈及追涨强度明显提高，一方面各品种认购成交量占比 显著上行，另一方面各品种隐含波动率指数绝对值平均 ...

tied Volstility Surfas 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/7 金融衍生品中心 李泽矩 从业资格号:F0251925 数据米源: Wind,因资期货研究 Time to Matutity 行情回顾 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 指数 1800. 48 57. 49 上证50 3158. 7632 1. 90 4790. 6938 7254. 15 296. 97 沪深300 1. 55 331. 16 中证1000 7864. 9034 1. 43 5808. 15 中金所股指期权成交情况 持仓量 期权成交量 认购期权 认洁期权 期权持企量 认购期权 日成交量 认洁期权 指数 持仓量 持仓量 (万张) 成交量 成交量 PCR (万张) PCR 上证50 5.74 2. 38 3. 33 2. 51 5. 85 0. 75 8. 12 0. 41 沪深300 20. 43 13. 69 6. 74 0. 49 17. 43 9. 61 7. 81 0. 81 中证1000 21. 58 36. 42 31. 38 15. 00 16. 38 ...

| | 理 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 李立勤 李仁君 | 高级投研经 产业服务岗 | 从业资格号：F3074095 从业资格号： F03090207 | 交易咨询号：Z0017896 电话：0755-23375255 | 邮箱： lilq@wkqh.cn 邮箱： lirj@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多上行的市场行情。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降至历史均值偏下水平。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建偏多头的卖方策略，认购期权牛市价差组合策略；对于股 指期权来说，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (亿元) | （亿元 ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2026/1/6 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 成交量(亿) 上证50 3099. 7462 1695. 62 53. 50 2. 26 4717. 7457 6305. 77 沪深300 1. 90 234. 14 7753. 88 2. 09 5422. 31 305. 37 中证1000 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认洁期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 3. 26 2. 32 0. 77 5.11 0. 57 5. 34 3. 02 1. 85 沪深300 15. 39 9. 57 5. 82 0. 61 17. 27 7. 64 0. 79 9. 63 中证1000 31. 41 17. 78 13. 63 0. 77 30. 09 14. 76 15. ...

金融期权 2026-01-06 金融期权策略早报 | | 理 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 李立勤 李仁君 | 高级投研经 产业服务岗 | 从业资格号：F3074095 从业资格号： F03090207 | 交易咨询号：Z0017896 电话：0755-23375255 | 邮箱： lilq@wkqh.cn 邮箱： lirj@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多上行的市场行情。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降至历史均值偏下水平。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建偏多头的卖方策略，认购期权牛市价差组合策略；对于股 指期权来说，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...