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中烟香港(06055):2025年中期业绩点评:主营稳健超预期,经营提效支撑净利率相对稳定
Soochow Securities· 2025-08-24 13:52
证券研究报告·海外公司点评·食物饮品(HS) 中烟香港(06055.HK) 2025 年中期业绩点评:主营稳健超预期,经 营提效支撑净利率相对稳定 买入(维持) | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万港元) | 11,836 | 13,074 | 14,856 | 15,404 | 16,633 | | 同比(%) | 42.19 | 10.46 | 13.63 | 3.69 | 7.98 | | 归母净利润(百万港元) | 598.77 | 853.74 | 938.26 | 1,039.86 | 1,210.91 | | 同比(%) | 59.71 | 42.58 | 9.90 | 10.83 | 16.45 | | EPS-最新摊薄(港元/股) | 0.87 | 1.23 | 1.36 | 1.50 | 1.75 | | P/E(现价&最新摊薄) | 43.83 | 30.74 | 27.97 | 25.24 | 21. ...
中烟香港(06055):业绩表现优异,期待外延、出海表现
Xinda Securities· 2025-08-24 10:34
证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 中烟香港(6055.HK) 投资评级 上次评级 [Table_Author] 姜文镪 新消费行业首席分析师 执业编号:S1500524120004 邮箱:jiangwenqiang@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B 座 邮编:100031 [Table_Title] 中烟香港:业绩表现优异,期待外延&出海表 现 [Table_ReportDate] 2025 年 8 月 24 日 [Table_S 事件:公司发布 ummary] 2025 年半年度报告。25H1 收入实现 103.16 亿港元(同比 +18.5%),归母净利润为 7.06 亿港元(同比+9.8%);毛利率实现 9.2%(同 比-1.9pct),归母净利率为 6.9%(同比-0.5pct)。 点评:公司收入表现稳健,盈利增长低于收入增长主要系海外供需错配导致 烟叶进口成本提升。分品类来看: 烟叶进口:25H1 收入为 83 ...