2025.07. 22 本文字数：2857，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财经 周艾琳 第一财经此前报道，京华世家家族办公室董事长聂俊峰认为，娃哈哈创始人的相关离岸信托很有可能 是股权信托，而家族信托的主体信托财产可能是委托人设立的BVI等离岸公司的股权，这类公司的实 质是信托的SPV（特殊目的实体）。问题在于，如果SPV公司董事仍由委托人或其家族"年长子女"某 一人担任，或账户操作权还在该董事手中，那么在信托未规定具体"代位"机制的情形下，就会导致资 金被授权代理人支取，但可能违背委托人信托目的的情况。 股权信托门道多 娃哈哈集团创始人宗庆后去世17个月后，宗氏百亿财产纠纷案8月1日将有新进展。香港高等法院网 站信息显示，上述案件8月1日将在香港高等法院进行聆讯，性质是宣布决定，估计时间为5分钟。诉 讼各方为：宗继昌、宗婕莉、宗继盛以及宗馥莉和Jian Hao Ventures Limited。 近日，娃哈哈集团董事长宗馥莉被自称是其"同父异母弟妹"的宗继昌、宗婕莉、宗继盛起诉，本周该 事件继续发酵，也再度引发各界对离岸家族信托的关注。 起诉的原因是，父亲宗庆后生前承诺为其设立的家族信托所控股SPV公司 ...

起诉的原因是，父亲宗庆后生前承诺为其设立的家族信托所控股SPV公司，在汇丰银行账户内设立总计交付21亿美元（约合人民币150亿元）的离岸信托权 益，2024年初，该账户余额约18亿美元，尚差3亿美元到位，但在2024年5月，宗馥莉指令从账户里转走110万美元（约合人民币788万元）。于是，三人向香 港法院起诉阻止宗馥莉处置汇丰银行账户内的资产，并赔偿资金转移造成的损失。 为何第三方可以从信托中提款？提款人又是什么角色？ 公开信息显示，英属维京群岛（BVI）注册公司Jian Hao Ventures Limited为本案第二被告，BVI金融服务委员会（FSC） 某注册代理机构对第一财经记者 称，查询上述公司信息显示，宗馥莉为该BVI公司的董事。 第一财经此前报道，京华世家家族办公室董事长聂俊峰认为，娃哈哈创始人的相关离岸信托很有可能是股权信托，而家族信托的主体信托财产可能是委托人 设立的BVI等离岸公司的股权，这类公司的实质是信托的SPV（特殊目的实体）。问题在于，如果SPV公司董事仍由委托人或其家族"年长子女"某一人担 任，或账户操作权还在该董事手中，那么在信托未规定具体"代位"机制的情形下，就会导致资金被授 ...

2025.07. 20 本文字数：2890，阅读时长大约4.5分钟 作者 | 第一财经 周艾琳 近期，离岸家族信托再度引发热议。事实上，近年来，多位富豪、企业家设立离岸家族信托"翻车"并 引发重大法律、税务纠纷。 这些案例清晰反映出：信托不等于绝对安全，尤其在结构设计、控制权安排和法律合规上稍有疏忽， 就可能导致"信托被击穿"或资产不保。 针对离岸家族信托设立可能遇到的各种雷点，第一财经记者采访了多位离岸家族信托的委托人、受益 人、家族信托管理机构等。 现金信托和股权信托差异大 近期，坊间不乏信托资金被非委托人、受益人提取的案例。跨境服务机构TC GROUP创始合伙人、 执行董事陈东超对第一财经表示，如果排除信托未被正式设立、委托人资金来源不当导致信托被击穿 等问题，那么这类信托很可能是设立在BVI的"股权信托"。 现金信托和股权信托的控制权差异巨大。现金信托（Cash Trust）是直接存放在受托人名下的信托 账户，资金流动需经过受托人（例如汇丰等外资银行）同意，受托人负有法律责任，委托人无法随意 转移资金，信托具有良好的资产隔离与合规性。 股权信托（Share Trust）则不同。京华世家家族办公室董事长 ...

宗庆后百亿遗产纠纷案仍在持续发酵。伴随着媒体的报道，"宗氏家族信托纠纷案"起诉书中的更多细节 浮出水面：自称宗庆后非婚生子女的宗继昌、宗婕莉、宗继盛三名原告，已于2024年12月30日向香港高 院递交原诉传票，指控宗馥莉擅自处置宗庆后生前在香港汇丰银行设立的21亿美元"家族信托"资产，并 申请针对宗馥莉及在英属维尔京群岛（BVI）注册的建昊投资有限公司（Jian Hao Ventures Limited，以 下简称"建昊投资"）发起临时禁制令。紧接着，剧情迎来"反转"，接近汇丰的知情人士对媒体表示，宗 庆后并未在香港汇丰银行以其个人名义设立信托。 在香港地区，确实存在口头信托的模式。跨境争议解决律师王钰翔指出，香港信托立法本质上承袭了英 国判例法原则，并通过本地立法予以规范。信托的设立须满足"三确定性"要求，即意图确定性、标的确 定性和受益人确定性，任何一项未能满足则信托无效。但普通法下并不一律要求信托以书面形式设立， 对于动产（如金钱）而言，口头信托原则上可被认定为有效，关键在于信托设立人通过口头表达的意图 须足够明确，且财产须已实际转移或隔离。 上海美谷律师事务所执行主任、合伙人项方亮律师则从过往判例角度 ...

2025.07. 18 本文字数：5311，阅读时长大约10分钟 作者 | 第一财经 亓宁 娃哈哈集团创始人宗庆后过世一年多后，一场持续升温的家族纷争将离岸家族信托又推到了聚光灯 下。 由于涉及跨境法系的差异，这场纷争在法律层面非常复杂，也引发了各界对于中国家族企业在财富继 承、信托工具与伦理关系方面的深刻思考。 近年来，作为高净值家族兼顾财富传承、风险隔离、税务筹划等多目标的重要选项，离岸家族信托越 来越受欢迎，但也因为纠纷增多而面临诸多质疑。 比如，家族信托内的资金能否被他人转出？如果"被异常转出"，是否意味着信托被"击穿"？相比在中 国内地设立的家族信托，离岸家族信托有哪些异同和优劣？ 围绕这些问题，第一财经记者采访了国际税法领域的专业人士。综合来看，首先，离岸家族信托里的 钱并非除受益人之外完全动不得；其次，在涉及美籍受益人的离岸信托中，FGT（Foreign Grantor Trust，外国委托人信托）是非常重要的模式，此类信托很多案例的实际控制权在委托人手里，且用 途相对灵活，引起纠纷和争议并不少见；再次，遗嘱与家族信托独立存在，不冲突，但不同法律体系 下的认定存在差异。 海邦国际顾问集团高级副总 ...