■周尚伃 岁末年初，行业论坛与年度会议密集召开，"财富管理"成为证券行业年终盘点与未来展望的核心主线。这背后，是券商财 富管理业务历经多年培育，已稳步成长为驱动行业业绩增长的引擎。部分头部券商的转型更是率先步入收获期，其探索路径与 实践成果，也成为外界观察行业转型成效的重要窗口。 在笔者看来，近年来券商财富管理的发展呈现出两大聚焦点：一是追求高质量发展，二是推动开放生态共建。券商正摒弃 以往以规模竞赛为主的粗放发展模式，转而开展以能力比拼为核心的精耕细作，在发展模式、产品创新、能力建设三大维度实 现系统性突破，勾勒出全新叙事框架。 首先，发展模式从"销售驱动"迈向"买方投顾"与"服务生态"构建。 过去，券商财富管理业务多以产品销售为核心，盈利模式与销售业绩直接挂钩。这种模式虽然能在短期内带来业绩提升， 但容易导致客户利益与自身利益出现偏差。正如民生证券总裁、执行委员会委员姜晓林日前表示，尽管目前券商投资顾问占所 有员工的比例持续上升，近6年上升近6个百分点，但投资咨询收入占比仍然长期维持在个位数。这一数据直观反映出传统销售 驱动模式面临的发展瓶颈。 其次，产品创新锚定国家战略与居民长期需求的双重导向。 财富管 ...

王女士的故事并非孤例。2026年我们或许会见证"温和的分流"：普通投资者将更审慎地选择信托产品， 把注意力转向其他资管渠道；信托公司将一头扎进专业的深水区，用硬核服务能力换取高净值客户的长 期托付。 从"听人说"到"自己算" 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ● 本报记者 吴杨 "如果我亏了，可是要去骂产品经理的。"电话那头，北京的信托投资者王女士半开玩笑地说。她经常打 开信托公司App查看自己持有的产品收益情况，心态也从过去听理财经理说"没问题"就签字，变成了如 今要把这"没问题"三个字，拆解成十个"为什么"。 王女士只买信托公司的拳头产品，尤其看重"跌下去后能不能快速修复"。她对投资经理有要求，必须是 自己了解且信赖的投资经理。她还有一条产品的心理及格线："买入后一个月应是正收益。" 在投资过程中，她的心态有着复杂的变化：在选择产品时，于进取型和稳健型之间反复纠结；跟风买入 后遭遇市场调整，心悬了一个月后发现业绩已"转正"，禁不住窃喜；为一只产品持有三个月赚2万元而 后悔买少了，也为另一笔投资同期仅赚两千元而苦笑——"权当交学费"。 与王女士一样，越来越多的信托投资者不约而同地走向同一条路 ...

从"听人说"到"自己算" 王女士只买信托公司的拳头产品，尤其看重"跌下去后能不能快速修复"。她对投资经理有要求，必须是 自己了解且信赖的投资经理。她还有一条产品的心理及格线："买入后一个月应是正收益。" 在投资过程中，她的心态有着复杂的变化：在选择产品时，于进取型和稳健型之间反复纠结；跟风买入 后遭遇市场调整，心悬了一个月后发现业绩已"转正"，禁不住窃喜；为一只产品持有三个月赚2万元而 后悔买少了，也为另一笔投资同期仅赚两千元而苦笑——"权当交学费"。 与王女士一样，越来越多的信托投资者不约而同地走向同一条路：从"听人说"转向"自己算"。 ● 本报记者 吴杨 "如果我亏了，可是要去骂产品经理的。"电话那头，北京的信托投资者王女士半开玩笑地说。她经常打 开信托公司App查看自己持有的产品收益情况，心态也从过去听理财经理说"没问题"就签字，变成了如 今要把这"没问题"三个字，拆解成十个"为什么"。 王女士的故事并非孤例。2026年我们或许会见证"温和的分流"：普通投资者将更审慎地选择信托产品， 把注意力转向其他资管渠道；信托公司将一头扎进专业的深水区，用硬核服务能力换取高净值客户的长 期托付。 然而，转型之路并不 ...

转自：新华财经 新华财经北京1月4日电（记者侯晓敏） 当前，我国正处于"十四五"规划收官与"十五五"规划谋篇布局 的关键节点，信托行业历经深度调整后，站在了回归本源、重塑价值的新起点。近日，光大兴陇信托有 限责任公司党委书记、董事长王罡就"十五五"时期行业发展机遇、信托公司服务国家战略路径及企业转 型方向等话题，接受新华财经专访。 问："十五五"时期是我国经济社会发展的重要阶段，您如何看待这一时期的特殊意义？对信托行业而 言，将带来哪些影响？ 王罡："十五五"时期在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位，是基本实现社会主义 现代化夯实基础、全面发力的关键时期，兼具发展阶段的攻坚性、外部环境的复杂性与内在需求的迫切 性。从发展阶段看，我国正全力推进发展方式转变、经济结构优化、增长动力转换；从外部环境看，全 球百年未有之大变局加速演进，国际环境的不稳定性、不确定性显著增加；从内在需求看，人民群众对 美好生活的追求更加迫切，对高质量发展的期待持续提升，做好这五年的规划与实施工作，对国家长远 发展意义重大。 对信托行业来说，这一时期既是机遇也是挑战。一方面，建设现代化产业体系、推进科技自立自强、促 进区域 ...

当前，我国正处于"十四五"规划收官、"十五五"规划谋篇布局的关键历史节点。党的二十届四中全会为 未来五年经济社会发展擘画了宏伟蓝图，也对金融工作提出了更高要求。信托行业作为金融体系的重要 组成部分，在经历了深度调整与规范整顿后，正站在回归本源、重塑价值的新起点。《关于加强监管防 范风险推动信托业高质量发展的若干意见》《信托公司管理办法》等政策的出台，标志着行业制度性重 构的开启。在此背景下，学习贯彻全会精神，把握"十五五"机遇，应对严峻挑战，实现高质量发展成为 信托公司的必要任务。 近日，光大兴陇信托有限责任公司党委书记、董事长王罡就学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神、信 托行业"十五五"发展方位及公司转型重生等话题，回答媒体提问。 问：党的二十届四中全会明确了"十五五"时期经济社会发展的指导思想与目标任务。您如何理解"十五 五"时期的特殊重要性？这对信托行业意味着什么？ 对信托行业而言，这意味着巨大的机遇与全新的要求。一方面，建设现代化产业体系、加快科技自立自 强、促进区域协调发展、推动绿色转型、增进民生福祉等国家战略，为信托公司服务实体经济、发挥制 度优势提供了无比广阔的舞台。另一方面，监管层面对行业"回 ...

大家好，我是京华世家家族办公室聂俊峰，感谢第一财经、感谢一财大V号，非常荣幸参加2025年度财 经思想者盛典。我分享的年度主题是：2025中国财富传承"觉醒之年"的未了局。 我认为从2025年开始，中国的财富传承开始进入"觉醒年代"，其中的典型案例是民营企业家和高净值人 士，但其实普通家庭也面临相似的继承焦虑。回顾2025年，宗氏家族信托争议、爱马仕继承人被骗150 亿等真实案例充分暴露了时代财富传承的典型风险。从亲情到利益、从一代到二代、从私人到法人、从 本土到离岸、从家族到社会利益相关方。围绕着宗庆后遗产和娃哈哈股权的司法纷争尚未落槌终审，相 关博弈仍在进行。我们看到过太多知名企业的传承风险、普通人的遗产纠纷。集体性的焦虑和心理共鸣 其实都在昭示着中国家庭财富传承"觉醒年代"的到来。 2025年12月23日，第一财经《云程笃行·万里可期 | 2025年度财经思想者盛典》圆满落幕。智汇集团创始 人及首席经济学家夏春、中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘功润、京华世家家族办公室董事长聂俊 峰、新鼎资本董事长张驰和第一财经总编辑杨宇东共同呈现了一场精彩的年度思想演说秀，围绕宏观趋 势、居民消费、年轻人理财、具身智能 ...

2025年以来，北京、上海、广州、厦门等地开始试点不动产信托财产登记和股权信托财产登记，明确不 动产、股权的信托登记路径，为资产服务信托特别是以家族信托为代表的财富管理服务信托的发展扫清 制度障碍。4月，"双首单"不动产信托财产登记在北京落地，国投泰康信托与外贸信托率先进行了不动 产信托财产登记，以前难处理的房子、股权，如今都能顺顺当当做进信托。 专注能力、人才培养 "这哪是做业务，分明是签一份跨越半生的承诺。"前述千亿元级信托公司总经理的话戳中了行业核心 ——拼到最后，拼的还是信任。一位信托公司业务人士对此感触颇深，家族信托合同期限通常长达数十 年，"等我退休了，合同还在履行，交接工作、档案保存、传承接续等事宜，都需要提前规划并借助科 技手段保障"。 但这份信任绝非口头承诺，必须有硬实力兜底。 ● 本报记者 吴杨 岁末回眸，2025年的家族信托行业暖意十足。伴随高净值人群财富传承需求持续迸发，在政策护航与信 托机构深耕布局的推动下，该行业一改往日"小众高冷"的标签，以规模提速、服务焕新、合规前行的姿 态，走进更多家庭的财富规划清单。 "需求确实旺，但找到一家能放心托付身家的机构太难了。这行拼的不是一时热闹， ...

近日，建信信托凭借在家族信托领域的规模引领、专业深耕、创新突破与责任担当，实力斩获《亚洲银 行家》财富与社会奖项计划——"年度领军家族信托受托机构"殊荣。作为建设银行控股的头部信托机 构、建行集团综合化经营的一支重要力量，建信信托家族财富业务在总行私人银行部的指导下，深耕家 族信托领域十余年，始终秉持"百年之约︱一诺千金"的信念，以专业服务守护众多家族的财富传承与精 神延续，并以1400余亿元家族信托存量规模领跑行业，成为行业规范化、高质量发展的标杆典范。 专业深耕沉淀经验支撑规模化运营 建信信托依托建设银行强大的股东背景与资源优势，以及覆盖全国核心区域的服务网络，专业打造了家 族财富管理、项目投融资、证券投资、股权投资、资产服务信托、慈善信托六大业务板块。截至目前， 信托资产总规模已超过2万亿元，为家族信托业务发展奠定了坚实的平台基础。 在高净值人群代际传承需求逐步释放的当下，家族信托已不再是单纯的"财富传承工具"，而是兼具法律 保障、推动企业发展、实现社会价值三重属性的复合型制度载体。通过发挥信托财产独立性优势，家族 信托为众多企业主家庭打造"财富保险箱"——运用科学的架构设计，将家庭核心资产与企业经营资 ...

Core Viewpoint - The "14th Five-Year Plan" period is crucial for the financial industry in China to deepen supply-side structural reforms, return to its roots, and serve the real economy, with the trust industry playing a significant role in supporting the real economy while undergoing transformation pressures [1] Group 1: Business Transformation - The company adheres to the principle of "returning to the source" and has shifted its business model from traditional paths to asset management, asset services, and public welfare, focusing on three main tasks: serving the real economy, preventing financial risks, and deepening financial reforms [2] - By the end of 2025, the company's trust management asset scale is expected to reach 600 billion yuan, with over 120 billion yuan in asset management aligned with transformation directions and 2,400 family service trusts established [2] Group 2: Integration with the Real Economy - The company leverages its unique industry background from COFCO Group to integrate trust services with real industry needs, exemplified by projects like "Sweet Loan" and "Silage Loan" that support agricultural financing [3] - The company has served the real economy with a cumulative scale of nearly 100 billion yuan over five years, enhancing asset liquidity through innovative financial tools and supply chain finance [3] Group 3: Risk Management - The company prioritizes risk management as a lifeline, embedding risk control throughout the business process and evolving its risk management system to be comprehensive and intelligent [4] - The company has maintained a AAA credit rating for three consecutive years, reflecting its strong reputation and effective risk management practices [4] Group 4: Future Competitiveness - The company views technology and talent as dual drivers for long-term development, focusing on digital transformation and creating a robust talent development system [5] - By 2025, the company's digital framework is expected to support the management of assets worth trillions, with a young and professional team driving the transformation [5] Group 5: Social Responsibility - The company actively engages in social contributions through charitable trusts, with a cumulative scale of 170 million yuan during the "14th Five-Year Plan" period, supporting rural revitalization and education [6] - The company emphasizes its commitment to "finance for the people," providing family trusts to protect wealth and promote spiritual inheritance [6]

由三亚市人民政府主办，《财经》杂志、财经网、《财经智库》、三亚中央商务区管理局、三亚经济研究院承办的"三亚·财经国际论坛暨第五届三亚财 富管理大会"12月27日在海南三亚举行，主题为"海南自贸港未来定位及三亚新机遇"。 彭彦杰提到，财富管理如何依托自贸港的政策，通过创新跨境金融产品与服务满足高净值人群多元化的产品需求，自贸港为跨境金融创新提供了独一无 二的"试验田"。财富管理应依托政策优势，构建融合个人、家庭与企业需求的一站式解决方案，并朝着有温度的"陪伴式金融"方向发展。 "陪伴式金融教育"的理念之一，即在与客户的每一次互动中，用简单易懂的语言解读复杂的产品条款，帮助客户理解风险与收益。 12月27日，德意志银行（中国）有限公司总行副行长、私人银行财富管理北亚区董事总经理及大中华区总经理彭彦杰在"三亚·财经国际论坛暨第五届三 亚财富管理大会"上表示，财富管理行业正经历一场从"以产品为中心"到"以个人为中心"的深刻转型。 彭彦杰分析称，德意志银行私人银行的高净值客户画像以企业家为主。这意味着服务对象不仅是个人，更关系到一个家庭的核心乃至一个企业的命运。 因此，服务企业家的私人银行或财富管理机构必须将个人财富、 ...