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信达国际控股港股晨报-20250709
Xin Da Guo Ji Kong Gu· 2025-07-09 01:47
周大福(1929)14.16 元 / 短線目標價:15.00 元 /12.8%潛在升幅 港股早晨快訊 2025 年 7 月 9 日星期三 個股推介 催化劑:i) 金價曾創歷史新高,加上高毛利的一口價黃金產品流水佔 比持續提升,及於同期基數較低下,預期內地同店銷售及流水按年跌幅 可望進一步收窄; 估值:股價自我們 3 月初推介起,累計升 60%,現價對應 FY26E 17.8x 預測市盈率,較其業績上行期時平均約 20x 估值仍折讓 11%;公司為 行業龍頭,隨著同店銷售有望好轉,加上收入結構逐步優化,公司估值 可獲向上重估,其 4.7%預期股息率可為股價帶來支持 泡泡瑪特(9992) 269.60 元 / 短線目標價:300.00 元 /16.3%潛在升幅 催化劑:i) 於重點 IP 如 Monsters 系列(包括 Labubu)及新興 IP CRYBABY 熱度持續,隨著重點 IP 近期陸續回補庫存,料公司最快於 7 月中旬發盈喜,並有機會於 1H25 業績上調 FY25E 收入增長指引; 估值:現價對應 FY26E 0.6x 市盈增長率(PEG),其 PEG 仍低於 Sanrio(8136 JP)同期 ...