北美科技龙头一季报：AI 渗透率提升，CapEx 投入依旧 强劲 20250505 摘要 • 微软 Azure 业务增长强劲，AI 贡献比例提升至 16%，总收入达 701 亿美 元，超出预期。云业务同比增长超 30%，受益于 AI 用户对云租赁需求增 长，淡化 OpenAI 影响，维持资本开支计划，消除市场担忧。 • Meta 广告业务收入超 420 亿美元，高于预期，预计下季度环比增长 4%。全年资本开支上调至 640-720 亿美元，反映对 AI 收入和自身业务的 强劲预期，打消了市场对非美国广告主影响的担忧。 • 谷歌一季度营收超 900 亿美元，云业务受益于 JAMA 模型发布实现显著增 长，维持全年 750 亿美元 KPI 计划不变，云计算算力部署处于供需紧张状 态，展现稳健发展态势。 • 亚马逊 AWS 部门收入超 290 亿美元，同比和环比均有双位数增长，AI 服 务达 40 亿美元规模并倍数增长，对未来充满信心。苹果 iOS 18.4 系统和 多语种支持有明显进步，WDC 2025 有望看到端侧 AI 新变化。 • 各大公司财报显示 AI 渗透率快速提升，资本支出强劲，预示 AI 领域持续 ...