证券日报网讯12月9日，华工科技（000988）在互动平台回答投资者提问时表示，海外市场方面，出口 业务增长明显，海外设备商与渠道商已有批量的400G/800G光模块出货，800G LPO光模块今年四季度 已经在海外工厂开始交付，明年将继续上量，同时产品型号也在增加。 ...

每经AI快讯，12月9日，德科立(688205.SH)发布股票交易异常波动公告称，近期，受AI算力建设需求驱 动，光交换(OCS)产品受到市场高度关注。公司始终紧密跟进前沿技术演进，硅基OCS产品已获取海外 样品订单，目前正处于样品交付与客户验证阶段，尚未取得海外主流厂商的批量订单，该样品订单对公 司营收贡献有限。公司OCS(光线路交换)产品在技术上已实现纳秒级快速响应与端口零差损的关键性 能，具备数据中心光互联、算力集群调度等多元应用潜力。目前，该产品尚处于样品交付与客户验证阶 段，因此未纳入公司近期的营收规划。此外，当前OCS领域技术路线多样、适用场景各异，整体市场仍 处于早期培育阶段，公司将持续关注技术演进与市场需求变化，适时推进产品商业化进程。 ...

长城证券认为，AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设，因此， 持续看好相关产业链的投资机会，首先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环 节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击，建议持续关注。 格隆汇12月9日｜A股市场CPO板块再度全线爆发，其中，德科立20CM涨停，跃岭股份10CM涨停，太辰光 涨超8%，锐捷网络涨超6%，中际旭创涨5%，景旺电子、炬光科技、新易盛、曙光数创、剑桥科技涨超 3%。值得注意的是，德科立、中际旭创、仕佳光子、光库科技、天孚通信创出历史新高。 国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中 保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能 扩张的"卡脖子"环节。该材料技术壁垒极高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发， 单模块隔离器用量随通道数增加，导致供需严重错配。这使得隔离器成为产业链中持续紧缺、具备价格弹 性的关键元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、充足的产能与技术壁垒构 ...

智通财经APP讯，剑桥科技(06166)公布，CIG 美国作为落实发行H股募资投向的重要实施主体之一，将 在研发投入、业务扩展、客户服务、全球化产能配套及供应链协同方面发挥重要作用。为支持CIG美国 的上述业务部署，提升此次境外发行募集资金的利用效率，公司拟以发行境外上市外资股(H 股)募集资 金向 CIG 美国增资1亿美元，用于：(1)采购配套生产设备，扩张公司在北美及东南亚地区高速光模块产 能配套，提升全球交付能力;(2)提升海外研发规模和能力，加速新技术和新产品的开发及技术迭代，确 保公司产品的技术领先性;(3)加大市场营销力度，拓展重点市场和客户，构建销售渠道和客户服务体 系，支撑业务长期高速成长;(4)加大关键元器件的战略性采购和储备力度，稳定并增强核心元器件的供 应能力，确保交付的稳定及高速增长;(5)参与产业链协同，通过战略性合作提升全球供应链安全;(6)补充 运营资金。 ...

华安证券近日发布AI硬件系列报告：全球OCS光交换机市场规模将从2020年的0.7亿美元增长至2025年 的7.8亿美元，年复合增长率达62%；预计到2031年市场规模将达20.2亿美元，2025–2031年复合增长率 约17.2%。目前市场竞争集中，2025年前四大厂商占据约69%份额，谷歌、Coherent等为主要参与者。 风险提示：OCS渗透率不及预期风险，MEMS等光交换技术迭代不及预期风险，市场需求不及预期风 险，市场竞争加剧风险，公司收购失败风险，客户验证风险，公司产能爬坡不及预期风险等。(华安证 券 陈耀波,闫春旭) 谷歌等海外厂商引领下，全球OCS光交换机市场有望迎来高速成长期。全球OCS光交换机市场规模将从 2020年的0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%；预计到2031年市场规模将达20.2 亿美元，2025–2031年复合增长率约17.2%。目前市场竞争集中，2025年前四大厂商占据约69%份额，谷 歌、Coherent等为主要参与者。 OCS产业链分为上游核心器件、中游设备集成与下游应用，技术壁垒高，市场参与者多集中于单一环 节。上游核心是MEMS微镜阵列等 ...

华安证券（600909）发布研报称，AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高，OCS凭借其高带 宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。头部厂商带领下，全球OCS光交换机市场规模将从2020年的 0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%。OCS光交换机产业链上游核心器件是产业 链技术壁垒最高的环节，价值量占比高。 华安证券主要观点如下： AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高，OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方 案 OCS(Optical Circuit Switch，光交换机)是一种基于全光信号的交换设备，通过配置光交换矩阵在输入与 输出端口间建立光学路径，实现信号交换。相比传统电交换机，OCS无需光电转换和数据包处理，具备 低延迟、低功耗、高可靠性的优势，且支持跨代设备无缝互联，延长硬件使用寿命。 OCS主要应用于AI算力集群的三大场景：Scale-Up(单节点性能强化，如谷歌TPUv4集群)、Scale-Out(多 节点协同，如谷歌Jupiter架构)和Scale-Across(跨数据中心互联，如英伟达DCI)。该行测算，在谷歌TPU 集群中，一个包含4096 ...

OCS主要应用于AI算力集群的三大场景：Scale-Up(单节点性能强化，如谷歌TPUv4集群)、Scale-Out(多 节点协同，如谷歌Jupiter架构)和Scale-Across(跨数据中心互联，如英伟达DCI)。该行测算，在谷歌TPU 集群中，一个包含4096个TPU v4芯片的集群需配备48台136端口的OCS光交换机，TPU与OCS比例约为 85:1;未来TPU v7集群规模扩大至9216芯片时，因采用更高密度的320端口OCS，仍仅需48台，比例提升 至192:1，凸显其扩展效率。 谷歌等海外厂商引领下，全球OCS光交换机市场有望迎来高速成长期 全球OCS光交换机市场规模将从2020年的0.7亿美元增长至2025年的7.8亿美元，年复合增长率达62%;预 计到2031年市场规模将达20.2亿美元，2025–2031年复合增长率约17.2%。目前市场竞争集中，2025年前 四大厂商占据约69%份额，谷歌、Coherent等为主要参与者。 OCS产业链分为上游核心器件、中游设备集成与下游应用，技术壁垒高，市场参与者多集中于单一环 节 智通财经APP获悉，华安证券发布研报称，AI大模型训练对通信带宽、 ...

其中AEC含铜缆、连接器、Retimer芯片、PCB等,Retimer芯片可 线性放大信号,从而延长铜缆连接距离;AOC由两端光模块和光纤 缆传输高速信号。 | 分类 | 股票名称 | 流通市值 (亿元) | 相关业务 | | --- | --- | --- | --- | | | 鑫科材料 | 73.87 | 投建 800G 和 1.6T 高速铜连接生产 24 万根 ACC/AEC 通信高速铜连接 | | | 汇绿生态 | 111. 84 | 控股子公司已推出AEC系列产品,配套 量产能 | | | 兆龙互连 | 142. 97 | 公司为高速电缆龙头,单通道112G A 交付,是国际头部互联方案商核心合 | | AEC (有源铜缆) | 瑞可达 | 148. 72 | 公司AEC112G、224G等项目推进顺利, 产品认证 | | | 露笑科技 | 152. 45 | 参股公司推出1000-1.6TAEC 相关产品 切入赛道 | | | 沃尔核材 | 300. 09 | 子公司量产AEC专用高速芯线,产品送 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 间接供应英伟达、微软、Az ...

Investment Rating - The report rates the OCS optical switch industry as a promising investment opportunity, highlighting its potential growth driven by AI computing demands [3]. Core Insights - The OCS (Optical Circuit Switch) technology is positioned as an ideal solution for high-bandwidth, low-latency communication, essential for AI model training and data center interconnectivity [3][10]. - The global OCS market is projected to grow from $0.7 billion in 2020 to $7.8 billion by 2025, with a compound annual growth rate (CAGR) of 62% [3][50]. - The OCS industry is characterized by high technical barriers and a fragmented supply chain, with key players concentrated in specific segments of the value chain [3][55]. Summary by Sections 1. OCS Technology Overview - OCS operates on a fully optical signal basis, eliminating the need for optical-electrical-optical conversion, thus reducing latency and power consumption [9]. - The technology is crucial for AI computing clusters, particularly in scenarios like Scale-Up, Scale-Out, and Scale-Across, which require efficient interconnectivity [10][12]. 2. Market Growth and Demand - The demand for OCS is driven by the increasing requirements for bandwidth and low latency in AI model training, with major applications in data centers [3][10]. - Major companies like Google and Coherent are leading the market, which is expected to see significant growth in the coming years [3][50]. 3. Industry Chain Analysis - The OCS industry chain consists of upstream core components, midstream equipment integration, and downstream applications, with high technical barriers in the upstream segment [55][57]. - Key players in the upstream include MEMS manufacturers, while midstream is dominated by international firms like Ciena and domestic players like Guangke Technology [55][56]. 4. Investment Opportunities - Companies like Ying Tang Intelligent Control are recommended for their comprehensive OCS technology layout and potential for growth in the AI computing market [66]. - Semiconductor manufacturer Saiwei Electronics is highlighted for its strong position in the MEMS sector, which is critical for OCS technology [66][94].

Core Viewpoint - Cambridge Technology (06166) has shown a significant increase in stock price, rising over 6% to HKD 83.95, with a trading volume of HKD 128 million, reflecting positive investor sentiment and confidence in future growth [1] Group 1: Company Outlook - The company maintains an optimistic outlook for the fourth quarter and the overall business environment for the upcoming year, expecting continued growth [1] - Cambridge Technology has fully embraced silicon photonics solutions, indicating a strategic shift in technology [1] Group 2: Technological Developments - The company reports that its optical modules with specifications of 800G and above are primarily based on silicon photonics solutions, which is seen as a long-term industry strategy [1] - This technological choice is viewed as a proactive strategy to address the limitations in EML supply, presenting a significant development opportunity for the company [1] - The company anticipates mass shipments of its 1.6T products to commence in the first quarter of 2026 [1]