12月8日，奥浦迈(688293.SH)发行股份购买资产计划获上海证券交易所并购重组委审议通过，其有望成为"并购六条"发布以来，整个A股市场 首单采用"分期支付机制"支付股份对价的重组案例。 奥浦迈于2022年在科创板上市，主要从事细胞培养基研发生产和生物药委托开发生产服务(CDMO)业务。标的公司澎立生物主要从事药物、器 械研发临床前研究服务(CRO)业务，为国家级专精特新小巨人、上海市科技小巨人、国家高新技术企业。 从产业逻辑来看，并购双方均属于医药研发生产服务领域，协同效应充分，产业优势互补。而并购完成后形成的"培养基+CRO+CDMO"的一 体化服务平台，有望满足公司客户从早期研发到商业化生产的全程需求，提升公司客户一站式服务能力和一体化竞争水平。 财务数据方面，奥浦迈2024年末总资产合计22.72亿元，年度营业收入与归属母公司股东净利润分别为2.97亿元和2105.23万元；澎立生物2024 年末总资产12.16亿元，超过奥浦迈总资产50%，年度营业收入与净利润分别为3.30亿元和4515万元，两项指标均超过奥浦迈同期。这意味 着"并购六条"发布之前，该重组计划或被认定为"重组上市"，重组流程无疑 ...

相关业内人士表示，本次奥浦迈重组项目获通过，是落实"并购六条"，适应新质生产力的需要和特点， 强化并购重组资源配置功能的典型案例，彰显了发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用的政策导 向。 关于股份对价分期支付机制，行业人士表示，这使得支付灵活性大大提升，更好保障上市公司利益。上 市公司将依据标的公司后续经营状况，分期逐步向标的公司控股股东及管理团队支付股份对价，并可根 据业绩完成度调整支付股份数量。股份对价分期支付机制，为上市公司提供了一种更为灵活的并购支付 方式，有利于绑定标的公司核心团队与上市公司的长期利益，强化协同发展。 2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，也即"并购六条"，支持 上市公司注入优质资产、提升投资价值。 据悉，奥浦迈（688293.SH）于2022年在科创板上市，主要从事细胞培养基研发生产和生物药委托开发 生产服务（CDMO）业务。标的公司澎立生物主要从事药物、器械研发临床前研究服务（CRO）业 务，为国家级专精特新小巨人、上海市科技小巨人、国家高新技术企业。 本次交易完成后，标的公司将成为上市公司全资子公司，双方均属于医药研发生产服务领域，有助 ...

业内人士认为，"并购六条"提出了激发并购重组市场活力的一揽子改革措施，提升监管包容度，提升支 付灵活性和审核效率，助力新质生产力发展，加大产业整合支持力度。"并购六条"及相关制度安排发布 实施以来，同行业上市公司间吸收合并、重组股份对价分期支付机制、私募投资基金锁定期"反向挂 钩"等政策措施相继落地，其他政策措施也在逐步落地实施，将进一步发挥资本市场在企业并购重组中 的主渠道作用，更好支持经济转型升级、助力高质量发展。 作者：何昕怡 据悉，股份对价分期支付机制提升支付灵活性，更好保障上市公司利益。上市公司将依据标的公司后续 经营状况，分期逐步向标的公司控股股东及管理团队支付股份对价，并可根据业绩完成度调整支付股份 数量。股份对价分期支付机制，为上市公司提供了一种更为灵活的并购支付方式，有利于绑定标的公司 核心团队与上市公司的长期利益，强化协同发展。 "反向挂钩"机制推动培育耐心资本，鼓励私募投资基金参与上市公司并购重组。针对长期持有标的公司 股份的私募投资基金，本次交易采用投资期与重组股份锁定期"反向挂钩"政策。私募投资基金在本次重 组前持有标的公司股份已满48个月，且没有其他禁止性情形的，通过本次重组取得的 ...

12月8日，奥浦迈（688293.SH）发行股份购买资产申请获上交所并购重组委审议通过。这是"并购六 条"发布以来A股市场首单采用重组股份对价分期支付机制的项目，同时也是首单适用私募投资基金投 资期限与重组取得股份锁定期"反向挂钩"政策项目。 奥浦迈主要从事细胞培养基研发生产和生物药委托开发生产服务（CDMO）业务，标的公司澎立生物主 要从事药物、器械研发临床前研究服务（CRO）业务。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司全 资子公司，双方均属于医药研发生产服务领域，有助于发挥协同效应，实现优势互补，提升上市公司盈 利能力和核心竞争力。 其中，股份对价分期支付机制可提升支付灵活性，更好保障上市公司利益。上市公司将依据标的公司后 续经营状况，分期逐步向标的公司控股股东及管理团队支付股份对价，并可根据业绩完成度调整支付股 份数量。这一股份对价分期支付机制，为上市公司提供了一种更为灵活的并购支付方式，有利于绑定标 的公司核心团队与上市公司的长期利益，强化协同发展。 "反向挂钩"机制可推动培育耐心资本，鼓励私募投资基金参与上市公司并购重组。针对长期持有标的公 司股份的私募投资基金，本次交易采用投资期与重组股份锁定期" ...

投资者关系活动 类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 人员姓名 国海证券 万鹏辉 时间 2025 年 5 月 15 日(周四)上午 10:00-11:00 地点 公司会议室 上市公司接待人 员姓名 1、金凯生科董事长兼总裁 FUMIN WANG（王富民）先生； 2、金凯生科董事会秘书兼财务总监王琦先生。 投资者关系活动 主要内容介绍 一、参观公司阜新生产基地 二、投资者问答交流 问题 1、公司 2025 年一季度业绩大幅增长，主要原因是什 么？2025 年二季度及全年的业绩预计情况如何？ 回复：2024 年度，公司通过强化全面服务能力、构建综合 协同能力、加强特色反应能力等能力建设、加大研发投入、加强 BD 队伍建设、拓展新服务市场与客户、开拓技术服务新业务领 域、收缩资本开支等努力，加之当期订单集中交付等因素，公司 在 2025 年一季度业绩大幅回升。 同时，因宏观环境、行业发展、贸易政策等多重不确定性因 素影响，以及客户订单交付周期波动，公司未来业绩也存在波动 的风险，敬请投资者注意相关风险。 关 ...