各位朋友好，我是帮主郑重。最近李大霄又放话了，说中国股市可能步入"逼空牛"，这消息一出来，朋友圈都炸锅了。今天咱们就结合最新市场动态，好好 唠唠这事儿。 对中长线投资者来说，有三个方向值得关注。一是政策受益的消费升级板块，比如智能家居、文旅服务，这些行业在人均GDP突破1.5万美元后需求会爆 发；二是科技成长股，但得盯着CUDA生态和主权订单这些硬逻辑，别被短期情绪带偏；三是高股息蓝筹，银行、能源这些板块虽然涨得慢，但能抗波动， 适合稳健型资金。 最后提醒一句，市场永远不缺故事，缺的是定力。2015年杠杆牛崩盘时，多少人在5000点追高被套？现在虽然政策给力，但经济复苏的基础还不牢固，企业 盈利能不能跟上才是关键。我是帮主郑重，每天带你看透市场本质，咱们明天见！ 先说李大霄的观点。他最近在社交媒体上提到，主力资金选择了逼空式上涨，这招够狠，直接让空头没脾气。这让我想起他2020年那波分析，当时大盘也是 在一片悲观中突然拉升，北上资金单日流入154亿，活生生把空头逼得追高。现在的情况有点类似，6月底六部门刚出台金融支持政策，中央汇金又下场增 持，市场情绪一下子就起来了。 再看市场表现。最近A股像打了鸡血一样，上 ...

恒邦股份：拟与华晟发展合资设立子公司 6月27日晚，恒邦股份（002237）发布公告称，公司拟与烟台综合保税区华晟发展有限公司共同出资设 立烟台恒邦综保国际供应链有限公司，注册资本为1000万元，其中恒邦股份出资800万元，占注册资本 的80%；华晟发展出资200万元，占注册资本的20%。 资料显示，恒邦股份成立于1994年2月，主营业务是黄金矿产资源开发、贵金属冶炼、高新材料研发及 生产、国际贸易等。 所属行业：有色金属–贵金属–黄金 湖南黄金：子公司安化渣滓溪冶炼厂临时检修停产 所属行业：有色金属–贵金属–黄金 德福科技：子公司签订锂电铜箔供应定点协议 6月27日晚，德福科技（301511）发布公告称，全资子公司九江德福销售有限公司分别与全球某光伏组 件行业头部企业（A公司）和全球某消费电池行业头部企业（B公司）签署了《定点协议》，约定向两 位客户东南亚工厂供应锂电铜箔产品。与A公司的协议采购期限为未来3年，与B公司的协议采购期限为 未来5年。 6月27日晚，湖南黄金（002155）发布公告称，全资子公司湖南安化渣滓溪矿业有限公司冶炼厂决定自 2025年6月末开始临时检修停产，预计停产时间不超过30天。停 ...

止跌回稳定调行业，静待投资端变化——地产行业 2025 年中期投资策略 20250622 摘要 央行维持 MLF 利率不变，释放流动性，或促使银行下调商业贷款利率。 金融监管总局强调对高品质住宅资金供给，加快出台与房地产发展新模 式相匹配的融资制度。 现房销售政策拉长开发周期至 2-3 年，增加市场不确定性。住建部强调 城市更新，财政部等加大资金支持，房地产市场将从无到有进化到从有 到优，以品质住宅为主导。 专项债落地速度未达预期，截至 2025 年 6 月，不同省市使用专项债收 购存量土地规模约 4,000 亿元，但实际完成交易额度仅 700 亿元，未来 政府或加强推进力度。 REITs 常态化发行提速，底层资产范围扩大，类型多样化。中证 REITs 指数今年以来涨幅达 9.07%，优于股债两市，波动性居股债之间，相对 可控。 推荐保障房类及消费类 REITs，二级市场表现稳定且分红稳定性较高。 今年一季度保障房类 REITs 营收同比增长 15%，可供分配资金同比增长 11%，韧性明显。 Q&A 当前市场关注的地产政策主要有四个方面。首先是央行的政策，包括降准和降 息，下调结构性货币政策工具利率以及公积金 ...

另据*ST凌云B的公告，公司股票将自2025年6月10日（周二）开市起停牌。公司收到上交所终止上市事 先告知书后，可以根据上交所相关规定提出听证、陈述和申辩。上交所上市委员会在公司提出听证、陈 述和申辩的有关期限届满或者听证程序结束后15个交易日内，就是否终止公司股票上市事宜进行审议， 作出独立的专业判断并形成审议意见。而后根据上市委员会的审议意见，上交所作出是否终止公司股票 年内首只"1元退市"的B股或将要来了。 6月9日晚间，*ST凌云B（900957）发布关于收到拟终止公司股票上市的事先告知书的公告，因公司连 续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，已经触及终止上市条件，上交所将对公司股票作出终止上 市的决定。公司同日公告，公司股票将自明日（6月10日）起停牌。 值得注意的是，历史上，B股退市的情形不多，因股价连续20个交易日低于1元人民币而退市的B股更 少。 或成年内首只"1元退市"B股 6月9日晚间，*ST凌云B发布关于收到拟终止公司股票上市的事先告知书的公告。 公告称，公司于2025年6月9日收到上海证券交易所下发的《关于拟终止上海凌云实业发展股份有限公司 股票上市的事先告知书》。根据上述事先告 ...

年内首只"1元退市"的B股或将要来了。 6月9日晚间，*ST凌云B（900957）发布关于收到拟终止公司股票上市的事先告知书的公告，因公司连续20个 交易日的每日股票收盘价均低于1元，已经触及终止上市条件，上交所将对公司股票作出终止上市的决定。公 司同日公告，公司股票将自明日（6月10日）起停牌。 值得注意的是，历史上，B股退市的情形不多，因股价连续20个交易日低于1元人民币而退市的B股更少。 或成年内首只"1元退市"B股 6月9日晚间，*ST凌云B发布关于收到拟终止公司股票上市的事先告知书的公告。 公告称，公司于2025年6月9日收到上海证券交易所下发的《关于拟终止上海凌云实业发展股份有限公司股票上 市的事先告知书》。根据上述事先告知书，截至2025年6月9日，公司已连续20个交易日的每日股票收盘价均低 于1元，根据《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）》（以下简称《股票上市规则》）第9.2.1条的 规定，公司股票已经触及终止上市条件。上交所将根据《股票上市规则》第9.1.10条、第9.2.7条等规定，对公 司股票作出终止上市的决定。 历史上，B股退市的情形不多，因股价连续20个交易日低于1元人 ...

锦和商管 20250605 摘要 锦和商管专注于非住宅商业办公项目，通过包租和委托管理模式运营 77 个项目，总管理面积约 140 万平方米。包租模式贡献了公司约 80%的 收入和利润，但同时也承担了经营风险。 2024 年公司实现营业收入约 10 亿元，但归母净利润仅 1,000 多万元， 主要受 6,000 多万元商誉减值影响。常态化经营业绩约为 10 亿元收入 及 7,000 万至 1 亿元归母净利润，公司上市以来累计分红约 7 亿元。 公司现金流状况良好，经营性净现金流稳定增长，每年保持 1 亿至 2 亿 左右的水平，并持续稳定分红。但宏观经济下行及疫情影响对出租率和 租金单价造成压力，影响收入和利润。 公司通过与大业主谈判降租，有效控制成本。主要成本项包括折旧摊销 （每年约七八千万）和人力成本（每年约 1.5 到 1.6 亿）。 公司人力资源管理特点显著，520 名员工实现 10 亿收入，人均创收达 200 万。但面临基层员工工资上涨、用工荒及流动率高的问题，一线员 工年周转率约 20%。 Q&A 锦和商管的主营业务是什么？公司商业模式有哪些特点？ 锦和商管是一家城市更新运营服务商，主要从事存量资产 ...

华峰化学：未获股东大会通过 终止重组事项 密尔克卫：3股东拟合计减持不超2%公司股份 5月14日，密尔克卫（603713）发布公告称，股东上海演若投资合伙企业（有限合伙）、上海演智投资 合伙企业（有限合伙）、上海演惠投资合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易方式分别减持公司股份 数量不超过143.63万股、97.65万股、75.03万股，即分别减持不超过公司总股本的0.91%、0.62%、 0.47%，合计减持不超过公司总股本的2%。减持期间为2025年6月6日至2025年9月5日。减持原因为自身 资金需求。 5月14日，华峰化学（002064）发布公告称，公司决定终止通过发行股份及支付现金的方式购买华峰集 团有限公司等持有的浙江华峰合成树脂有限公司和浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司合计100%的股权。 此次终止决定是基于审慎性考虑，因相关议案未获得股东大会有效表决权股份总数的2/3以上通过。公 司后续将继续推动相关股权注入工作，严格履行资产注入承诺。 资料显示，密尔克卫成立于1997年3月，主营业务是综合物流服务的代理、运营和服务。 资料显示，华峰化学成立于1999年12月，主营业务是氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸 ...

"资产重组"一直以来都是市场的热门话题，企业一旦有相关的消息传出之后，市场往往会掀起一波炒作浪潮。 像近年来的市场中比如：南京化纤、中航电测、远大环保，电投产融，日播时尚、双成药业，银之杰，高新发展、等等......这些企业因传出资产重组的消 息后其股价也是一路飙升，成为市场大妖。 航空整合起爆新方向！航空工业集团再报重量级资产重组？ 事件背景：华泰证券研报认为，海外军贸方面，全球军费开支增长明显，我国武器装备出口迎来发展机遇。"我们认为国内外需求共振下，行 业有望迎来新一轮高景气周期，届时产业链的能力建设有望充分发挥效用，从容承接后续需求放量。" 航天领域的资产证券化进程亦成为改革重点。 数据显示，航空工业集团资产证券化率已超70%，而航天科技、航天科工集团仍处于较低水平。政策层面，近年来国家高层明确确要求加快战略性重组与 专业化整合，推动资本向关键领域集中，这为航天资产注入上市公司提供了明确指引。 据相关的数据显示航空工业集团已出现3次的重大资产整合，第一次是中航沈飞，第二次中航西飞，第三次中航沈飞。 这几次的资产整合后的市场反应，相信大家也都心知肚明，那么接下来第四次的整合对象是谁？ 经过长时间的复盘总 ...