作者 Deep Value Investing ，内容为转载编译，仅为呈现不同市场观点与研究视角，并不意味着本公众号对文中观点结论认可。 随着 2026 财年第二季度财报将于 1 月 28 日发布，分析师将微软公司（MSFT）的评级下调至 "持有"（Hold）。 分析师的下调主要基于两个因素。 2.公司动态。 让我们先看看华尔街对未来几个季度每股收益（EPS）的普遍预期。 一言以蔽之：自 2026 财年第一季度财报发布后的大涨以来，预期一直保持不变。看看华尔街对未来 12 个月的营收预测，自第一季度以来， 预期也保持不变。 【如需和我们交流可扫码添加进社群】 首先，近期的抛售主要由公司无法控制的外部压力驱动。 科技板块自去年 10 月以来一直承压，而软件基础设施行业（微软是该行业市值最高 的公司）是主要拖累之一。 虽然许多只看基本面的投资者认为这是逢低买入的机会，但分析师认为未来仍有进一步的下行风险。鉴于云业务毛利率承压（上季度为 68%，预计第二财季为 66%）且资本支出（CapEx）仍在增加，分析师认为第三财季的利润率指引可能会发出预警。分析师不再认为提高资 本支出指引对超大规模云服务商是利好。 因此，分 ...

AI 造富盛宴下，全球首富之争惊现黑马。 隔夜，美国老牌科技巨头甲骨文上演惊天暴涨，直接点燃了全球AI投资热情。 周四，A股在AI算力硬件股助推下火力全开。 创业板指涨超4%突破3000点关口，创2022年来新高；深成指涨超3%，沪指涨超1%。 CPO、PCB等概念卷土重来，算力、半导体股强势猛拉。 万亿巨头工业富联连续两日涨停，再创历史新高，年内股价累涨超160%。 目前总市值超1.1万亿元，升至A股第10位。 此外，5000亿芯片巨头海光信息涨停，中科曙光10CM涨停，寒武纪涨超10%，中芯国际、中兴通讯涨超7%。 CPO三巨头"易中天"也持续火爆。 截至发稿，中际旭创大涨超13%，新易盛、天孚通信涨超12%%，年内分别累涨约255%、359%、203%。 甲骨文之夜 昨夜，甲骨文势必在其历史一页留名。 公司股价单日飙涨了36%，录得自1992年以来最佳单日表现，上演史诗级般疯狂。 其市值也一夜狂飙2438亿美元（约1.73万亿元），这近乎涨出了一个茅台（目前市值1.9万元）。 目前，公司总市值9222亿美元，距离万亿美元大关仅一步之遥。 | 序号 | 代码 | 名称 | 最新价 | 流跌額 | 涨跌幅 ...