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CoreWeave:算力时代,手握“金铲铲”
3 6 Ke· 2025-10-09 11:21
2025年最引人注目的科技股之一,一定是今年上市的CoreWeave。2025年由英伟达支持的CoreWeave上市,自IPO以 来,其股价已上涨两倍多,最高涨幅接近4倍。 CoreWeave:从"矿场"到"算力工厂" CoreWeave是一家美国的AI云端运算企业,总部位于新泽西州利文斯顿。该公司成立于2017年,公司最初以加密货币 挖矿企业"Atlantic Crypto" 的名义运营,核心业务是利用 GPU 进行以太坊挖矿,并将相关服务出租给其他加密货币矿 工。不过,随着 2018-2019 年加密货币市场进入降温期,公司便更名为 CoreWeave,将业务重心转向云计算及 GPU 加 速的基础设施服务,充分借助自身庞大的 GPU 库存来满足企业客户的需求。 财报显示,CoreWeave在2025年上半年营收为21.94亿美元,较上年同期的5.84亿美元增长275.68%。截至2025年6月30 日,CoreWeave持有的现金及现金等价物为11.53亿美元,现有总资产为39.46亿美元,总资产为262亿美元,总负债为 224亿美元,所有者权益为26.58亿美元。 | | Three Months li ...
1万亿美元的大单,OpenAI的钱从哪来?
华尔街见闻· 2025-10-09 11:14
以下文章来源于硬AI ,作者专注科技产研的 硬AI . AI时代,快人一步~ OpenAI已签下总额近1万亿美元的算力采购协议,但显然,它的银行账户里并没有这么多钱。 今年以来,这家引领全球AI浪潮的公司以前所未有的速度,与英伟达、AMD、甲骨文等巨头签署了总额近1万亿美元的算力协议,规模远超其自身营收,也远 超其融资能力。 而这万亿美元的订单仅仅只是个开始。10月8日,据TechCrunch报道,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档博客节目中透露: 在未来几个月里,你们可以期待我们带来更多(这样的交易)。 他解释称,鉴于对公司未来模型能力和其所催生需求的强大信心, "我们已决定是时候进行一次非常激进的基础设施押注了。" 这引发了市场的核心疑问:一家仍在巨额亏损、持续"烧钱"的创业公司,究竟如何支撑这场豪赌? 答案并非传统的股权或债务融资,而是一套精心设计的"金融炼金术": 通过将供应商深度绑定的"循环融资"与开创性的"股权换采购"模式,OpenAI正在重写 AI时代的资本规则。 万亿算力订单背后:一场"让伙伴入局"的资本游戏 OpenAI的万亿算力版图,由一系列与科技巨头的重磅协议构成。 具体而 ...
“十五五”规划展望系列:前瞻布局新质生产力主题投资
Yin He Zheng Quan· 2025-10-09 02:42
前瞻布局新质生产力主题投资 ——"十五五"规划展望系列 分析师:杨超 分析师:王雪莹 分析师:周美丽 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 策略研究 · 策略专题 前瞻布局新质生产力主题投资 ——"十五五"规划展望系列 2025 年 09 月 30 日 核心观点 分析师 杨超 :010-80927696 :yangchao_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130522030004 王雪莹 :wangxueying_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130525060003 周美丽 :zhoumeili_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130525070002 研究助理:孔玥 相关研究 2025-09-25,"十五五"时期投资机遇前瞻——"十 五五"规划展望系列》 2025-09-18,短期警惕风险溢价收窄,长期利好非美 风险资产——美联储 9 月议息会议决议解读 2025-09-07,外资加仓中国股票市场是否持续及还在 买什么? 2025-09-07 ...
河北邢台以链招商力促两大产业聚链成群
Xin Lang Cai Jing· 2025-10-06 03:11
近日,在邢台经济开发区中船集团氢能制储运用及储能装备研发制造基地项目现场,设备安装调试正在 紧张进行。该项目是中国船舶集团风电发展有限公司在华北建设的第一个氢能产业园,总投资60.7亿 元,计划明年全部建成投产,为京津冀绿氢应用提供核心装备支撑。在邢台,一大批新能源装备、电子 信息产业项目建设正酣,呈现出前所未有的蓬勃势头:2月,总投资50亿元的邢台高新区太行智算中心 点亮了2000P算力,目前算力已达到4000P;6月,总投资53亿元的邢台经济开发区中车株洲所新能源装 备生产基地项目一期试生产,一套套大型风机叶片交付使用……去年以来,邢台市落地实施新能源装备 产业项目28个,总投资692.87亿元;今年,该市在建亿元以上电子信息产业项目36个,总投资113.8亿 元。(河北日报) ...
海外对冲基金突然给AI提示风险了,A股科技股怎么走?
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-05 03:14
说说我自己的看法: 从以上这些现象看,的确是Ai领域的风险值得重视了,此前我也说过,当前的科技不仅仅是科技的革命,也是一次能源革命,因为随着 算力的大规模扩张,电力的紧张已经成为了趋势,而这必然会导致电价大幅度上涨;还有就是相关设备所需要的稀有金属,这些金属目 前的产能处于逐步萎缩的,特别是铜和铀,这样必然会导致价格大涨,会极大的促使AI企业的成本上升。 另外,就是当前美股的牛市,大家都清楚主要是美股的7大科技股所引领,如果到时候因为能源成本大幅度上升,致使这些企业的盈利 受到影响,可能泡沫就面临被刺破的可能性。 海外对冲基金开始给Ai提示风险了,说是Ai投机狂热正接近顶峰,而且还有历史上泡沫的特征,之所以如此,主要还是能源成本飙升会 限制Ai的扩张,尤其是科技巨头盈利大概率因为资本支出折旧过于乐观而被高估,现在对冲基金所做的,就是看好大宗商品,比如说铀 和铜,以此来对冲风险。 当然,这些对冲基金的看空的原因在于两点: 一个是Ai巨头们的资本支出、盈利能力和估值方面所面临的潜在风险,尤其是能源价格会限制Ai的扩张能力,并且最终刺破泡沫; 另一个则是Ai领域超大规模云服务商将资本支出按照六至八年进行折旧,其实这 ...
美股三大指数小幅低开,CoreWeave涨超10%
Ge Long Hui· 2025-09-30 13:40
Group 1 - The U.S. government is approaching a shutdown, leading to a slight decline in major stock indices, with the Nasdaq down 0.04%, S&P 500 down 0.08%, and Dow Jones down 0.04% [1] - CoreWeave shares surged over 10% after signing a $14 billion computing power supply agreement with Meta [1] - EchoStar Communications rose nearly 4% amid reports of Verizon negotiating to acquire part of the company's wireless spectrum assets [1] - Wolfspeed's stock skyrocketed over 31% following the announcement of exiting bankruptcy protection, with former Micron and Corning executives joining the board [1]
审核节奏放缓,申购热度延续:定增市场双周报2025.09.14-2025.09.28-20250929
Shenwan Hongyuan Securities· 2025-09-29 11:12
载41分分 音增双 高品 2025 年 09 月 29 日 审核节奏放缓,申购热度延续 -定增市场双周报 2025.09.14-2025.09.28 本期投资提示: 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 相关研究 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 penawv@swsresearch.com 朱敏 A0230524050004 zhumin@swsresearch.com 任奕璇 A0230525050002 renyx2@swsresearch.com 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 申万宏源研究微信服务 新增节奏企稳,过会注册节奏放缓。截至 2025 年 9 月 28 日,上两周新增 17 宗定增项目 (其中竞价 11 宗) ,环比增加 1 宗;终止 10 宗(其中竞价 5 宗) ,环比增加 4 宗; 发审 委通过3宗(其中竞价2宗),环比减少8宗;证监会通过11宗(其中竞价 7宗),环比 减少 9 宗;处于正常待审阶段的定增项目共 628 个,其中已获发审委审核通过和证监会注 册的待发项目有 65 宗,环比减少 8 宗。 ...
调研逾4000次!公募基金寻找“关键先生” 科技成长仍是投资关键
Shang Hai Zheng Quan Bao· 2025-09-29 11:07
近期算力、创新药、机器人、半导体、储能等板块轮番表现,热点纷呈。为更好地把握机会,9月以来公募基金累 计调研逾4000次,科技成长板块再度成为"关键先生"。业内人士认为,在经济缓慢提升的过程中,有产业趋势支 撑的科技成长领域仍是市场的重要主线。 公募高频调研4000次 公募排排网数据显示,截至9月28日,9月来共有154家公募机构参与到605家A股上市公司的调研,合计调研次数 高达4275次。 85家公募机构调研表现积极,调研次数均不少于20次。其中,华夏基金9月来调研达107次,是调研最积极的公募 机构,富国基金、博时基金、嘉实基金、鹏华基金等调研次数也较为靠前。 公募基金调研股9月以来也交出了不错的成绩。截至9月28日,被南方基金、平安基金、富国基金等在内的30家公 募机构扎堆调研的沃尔德,9月以来涨幅领跑,上涨113.77%。德明利、精智达、唯特偶等公募9月调研股也涨幅 较大。 | | 9月来股价涨幅前十公募调研股 | | | | --- | --- | --- | --- | | A股简称 | 申万一级行业 | 被调研次数 | 涨跌幅(%) | | 沃尔德 | 机械设备 | 36 | 113.77 | ...
定增市场双周报:审核节奏放缓,申购热度延续-20250929
Shenwan Hongyuan Securities· 2025-09-29 09:41
研 究 专 题 定增双周报 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 朱敏 A0230524050004 zhumin@swsresearch.com 任奕璇 A0230525050002 renyx2@swsresearch.com 2025 年 09 月 29 日 审核节奏放缓,申购热度延续 ——定增市场双周报 2025.09.14-2025.09.28 本期投资提示: 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 相关研究 证券分析师 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 新 股 发 行 证 券 研 究 报 告 - ⚫ 新增节奏企稳,过会注册节奏放缓。截至 2025 年 9 月 28 日,上两周新增 17 宗定增项目 (其中竞价 11 宗),环比增加 1 宗;终止 10 宗(其中竞价 5 宗),环比增加 4 宗;发审 委通过 3 宗(其中竞价 2 宗),环比减少 8 宗;证监会通过 11 宗(其中竞价 7 宗),环比 减少 9 宗;处于正常待审阶段的定增项目共 6 ...
10年数据透视:国庆节后A股上涨概率70%
21世纪经济报道· 2025-09-28 14:49
Core Viewpoint - The article discusses the performance of the A-share market around the National Day holiday, highlighting historical trends and sector performance, suggesting a generally positive outlook for the market post-holiday [1][5]. Market Performance Statistics - Over the past decade, the Shanghai Composite Index and Shenzhen Component Index have shown a 70% probability of rising on the first trading day after the National Day holiday, with 60% and 70% probabilities of rising over the next five trading days respectively [1]. - The historical data indicates that the Shanghai Composite Index recorded five years of gains and five years of losses in October, while the Shenzhen Component Index had seven years of gains and three years of losses [2][3]. Sector Performance Analysis - The sectors with the highest probability of gains post-National Day include Computer, Communication, and Electronics, with Banking, Non-bank Financials, and Automotive also showing strong performance in the weeks following the holiday [4]. - The average returns for key sectors during the week before and after the holiday indicate that sectors like Computer and Communication have consistently performed well, with average returns of 2.7% and 1.8% respectively in the first trading day after the holiday [4]. Future Market Outlook - Multiple brokerages have a positive outlook for the A-share market post-holiday, recommending investors to maintain positions and consider sector allocations in Electronics, Communication, and Machinery [5][6]. - The current market environment shows active trading and a recovery in investor participation, suggesting a continuation of the upward trend in A-shares [6].