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无固定期限资本债券
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上半年商业银行“二永债”合计发行规模超8100亿元
Zheng Quan Ri Bao· 2025-07-03 16:18
Core Viewpoint - The issuance of perpetual bonds by commercial banks is accelerating, particularly among regional small and medium-sized banks, as they face significant capital replenishment pressures in the second half of the year [1][4]. Group 1: Issuance Trends - In the first half of the year, commercial banks issued a total of 52 perpetual bonds, with an issuance scale of 8125.60 billion, representing a year-on-year increase of 3.43% [2]. - The second quarter saw a significant increase in issuance, with a total of 6387 billion issued, reflecting a quarter-on-quarter growth of over 267% and a year-on-year increase of 22.23% [2]. - State-owned banks accounted for over 50% of the total issuance, with a total of 4100 billion, although this was a decrease of 460 billion compared to the previous year [2]. Group 2: Capital Replenishment Pressure - Small and medium-sized banks are under considerable pressure to replenish capital due to declining profitability and limited internal capital retention [3][4]. - The reliance on external capital sources, such as perpetual bonds and convertible bonds, is increasing among these banks [3]. - Experts predict that the demand for external capital will continue, leading to an expansion in the issuance of perpetual bonds [4]. Group 3: Future Outlook - The upcoming expiration of a large volume of perpetual bonds in the second half of the year will necessitate early issuance for replacement, supporting supply [5]. - The core tier one capital adequacy ratio for commercial banks has declined, indicating a need for further capital replenishment [5]. - National joint-stock banks and city commercial banks are expected to become the main issuers in the future, particularly in economically developed regions [5].
泸州银行撤回18亿港元定增议案 表示“将对方案进行全面评估”
Zheng Quan Ri Bao· 2025-06-26 17:11
根据泸州银行发布的公告,鉴于该行接获股东对非公开发行相关议案提出的意见,该行董事会决定暂缓 将非公开发行相关议案提呈年度股东大会、内资股类别股东会议及H股类别股东会议审议。由于相关议 案被撤回,内资股类别股东会议及H股类别股东会议将被取消。此前该行2024年度股东大会通告中所载 的其他决议案仍将于年度股东大会上提呈供股东审议及批准。 泸州银行在公告中称,目前该行经营情况正常,此次暂缓审议非公开发行相关议案不会对该行日常经营 活动与持续发展产生不利影响,也不会损害该行及股东的整体利益。届时待条件成熟后,该行将择机履 行公司治理程序对非公开发行相关议案予以审议并适时另行公布。 公开资料显示,泸州银行是我国西部地区地级市中首家上市银行。该行主要股东有泸州老窖集团有限责 任公司、四川省佳乐企业集团有限公司、泸州市财政局等。 H股上市银行泸州银行18.32亿港元定增事宜突发变故。6月25日晚间,泸州银行发布公告称,由于该行 股东对非公开发行H股相关议案提出意见,该行董事会决定暂缓将相关议案提呈将于6月30日召开的 2024年度股东大会审议。 对于撤回定增议案一事,6月26日,泸州银行方面在接受《证券日报》记者采访时表示 ...
股东意见引调整 泸州银行暂缓H股定增议案
Jing Ji Guan Cha Wang· 2025-06-26 13:59
6月25日晚间,泸州银行(1983.HK)的一则公告引发市场关注。该行决定暂缓将非公开发行H股相关议 案提交股东大会审议。原计划中,月底召开的年度股东大会将审议拟非公开发行不超过10亿股新H股的 议案,募资总额不低于18.5亿港元,发行对象预计不少于6名。 这意味着预期发行价格将不低于1.85港元/股,而截至去年末,该行每股净资产为3.73元。值得注意的 是,此前披露的定增方案显示,本次定增或采取"破净定增"方式,定价或达该行2024每股净资产的五 折。然而,由于股东对非公开发行相关议案提出意见,董事会经审慎考虑后做出暂缓决定。这一变化让 市场对泸州银行的资本补充计划有了新的期待与猜测。 股东意见成定增"刹车"关键 泸州银行发布的这则《撤回2024年度股东大会、2025年第一次内资股类别股东会议及2025年第一次H股 类别股东会议上的部分决议案》显示,将撤回原定提交2024年度股东大会及2025年第一次内资股、H股 类别股东会议审议的部分决议案。该行在发布通函后收到股东对非公开发行相关议案提出的意见。经董 事会审慎研究,决定暂缓将相关议案提交上述会议审议。 此次撤回的议案包括:年度股东大会议程中的第10至13 ...
每日债市速递 | 央行公开市场单日净投放2092亿
Wind万得· 2025-06-24 22:30
Group 1: Open Market Operations - The central bank conducted a 7-day reverse repurchase operation on June 24, with a fixed rate and a total amount of 406.5 billion yuan, at an interest rate of 1.40% [2] - The total amount of reverse repos maturing on the same day was 197.3 billion yuan, resulting in a net injection of 209.2 billion yuan [2] Group 2: Funding Conditions - The latest overnight financing rate in the U.S. is 4.29% [4] - The overall funding conditions are balanced, with overnight pledged repo rates for deposit institutions slightly rising but remaining around 1.37% [6] Group 3: Interbank Certificates of Deposit - The latest transaction rate for one-year interbank certificates of deposit among major banks is approximately 1.65%, showing little change from the previous day [8] Group 4: Government Bond Futures - The closing prices for government bond futures show a decline: 30-year main contract down 0.27%, 10-year down 0.11%, 5-year down 0.07%, and 2-year down 0.02% [12] Group 5: Key News - The 16th meeting of the 14th National People's Congress Standing Committee discussed amendments to the Anti-Unfair Competition Law, including provisions for fair competition review and regulations against data rights infringement [13] - Germany's cabinet approved a budget for 2025 that includes significant new borrowing for military funding, with net new debt projected to reach 82 billion euros this year and gradually increase to over 126 billion euros by 2029, totaling around 500 billion euros in new borrowing over five years [15] Group 6: Bond Market Events - Minsheng Bank issued 30 billion yuan of perpetual capital bonds [17] - Vanke A exercised the redemption option for its "22 Vanke 05" corporate bonds [17] - Guangfa Securities received approval for its corporate bond issuance registration from the CSRC [17] - Yunnan Copper's medium-term notes and short-term financing bonds are registered for 5 billion yuan each [17] Group 7: Negative Events in Bond Market - Several entities, including Guizhou Water City Economic Development Zone and Hubei Meitong Pharmaceutical Co., have faced negative rating events, such as being placed under rating observation or having their ratings downgraded [18]
“二永债”与增资扩股齐发力 中小银行密集“补血”
Zheng Quan Ri Bao· 2025-06-20 16:50
本报记者彭妍 近日,多家中小银行资本补充动作频频。兰州银行与西安银行近日均获得监管批准发行无固定期限资本债券,这也是两家 银行自上市以来首次涉足这一融资领域。记者发现,中小银行正迎来新一轮密集"补血",从"补血"方式来看,多以发行二级资 本债和永续债(以下简称"二永债")、增资扩股、定向增发等外源性方式补充资本。 商业银行"二永债"发行提速 6月18日,兰州银行发布公告称,已收到《中国人民银行准予行政许可决定书》与《国家金融监督管理总局甘肃监管局关 于兰州银行发行无固定期限资本债券的批复》,该行获准发行规模不超过50亿元人民币无固定期限资本债券,在批准后的24个 月内,可自主决定发行时间、批次和规模。事实上,早在5月15日的业绩说明会上,兰州银行就已透露发行计划,拟通过发行 永续债补充其他一级资本,从而进一步提升服务地方经济、支持实体经济的能力,推动业务稳健发展。 6月17日,西安银行也发布公告表示,收到《陕西金融监管局关于西安银行股份有限公司发行无固定期限资本债券的批 复》,同意发行不超过70亿元人民币的无固定期限资本债券,在批准后的24个月内,可自主决定发行时间、批次和规模。6月 16日,浙江金融监管局发 ...
每日债市速递 | 央行公开市场单日净投放842亿
Wind万得· 2025-06-19 22:29
海外方面,最新美国隔夜融资担保利率为 4.31% 。 // 债市综述 // 1. 公开市场操作 央行公告称, 6 月 19 日以固定利率、数量招标方式开展了 2035 亿元 7 天期逆回购操作,操作利率 1.40% ,投标量 2035 亿元,中标量 2035 亿元。 Wind 数据显示,当日 1193 亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放 842 亿元。 (*数据来源:Wind-央行动态PBOC) 2. 资金面 资金面略显敛意,央行公开市场转为净投放驰援,存款类机构隔夜质押式回购利率微幅上行,目前仍位于 1.37% 附近,七天质押式回购利率则上行近 2 个 bp 。 (IMM) (*数据来源:Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏) 3. 同业存单 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.64% 附近,较上日略有下行。 (*数据来源:Wind-同业存单-发行结果) 4. 银行间主要利率债收益率 | (*数据来源:Wind-成交统计BMW) | | --- | 5. 近期城投债(AAA)各期限利差走势及数据 (*数据来源:Wind-利差分析) 6. 国债期货收盘 30 年期主力合约涨 0.16% ...
银行“补血”加速,年内二永债补给逼近8000亿
第一财经· 2025-06-19 16:38
2025.06. 20 本文字数:2699,阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 亓宁 继中行、交行之后,邮储银行也在日前宣布超千亿定增落地。通过此次定增,邮储银行首次获得国家 大规模注资,财政部由此位列第三大股东。 另从二永债(二级资本债、永续债)发行情况来看,二季度以来银行"补血"节奏较一季度明显提速, 年内发行规模已逼近8000亿元,接近去年同期。 对于今年银行二永债市场,受访人士认为,随着四家大行国债注资落地、五家大行TLAC(总损失吸 收能力)债完成发行,大行二永债供给预计呈收缩趋势,但到期规模增加背景下,中小行续发压力仍 不小。在赎回续发仍为主要供给源情况下,债市利率走低将增加银行提前赎回动力。 第三家大行超千亿定增到账 邮储银行6月17日晚间发布公告称,该行已完成面向财政部、中国移动集团、中国船舶集团A股定向 增发工作,1300亿元募集资金已完成缴款验资。本次发行的募集资金总额扣除相关发行费用后将全 部用于补充核心一级资本,以支持未来业务发展。 根据公告,此次邮储银行定向增发共发行约209.34亿股。其中,财政部认购金额为1175.8亿元、中 国移动集团认购金额为78.54亿元、中国船舶集团认 ...
银行“补血”提速,年内二永债补给逼近8000亿
Di Yi Cai Jing· 2025-06-19 12:59
在赎回续发仍为主要供给源情况下,债市利率走低将增加银行提前赎回动力。 继中行、交行之后,邮储银行也在日前宣布超千亿定增落地。通过此次定增,邮储银行首次获得国家大 规模注资,财政部由此位列第三大股东。 另从二永债(二级资本债、永续债)发行情况来看,二季度以来银行"补血"节奏较一季度明显提速,年 内发行规模已逼近8000亿元,接近去年同期。 对于今年银行二永债市场,受访人士认为,随着四家大行国债注资落地、五家大行TLAC(总损失吸收 能力)债完成发行,大行二永债供给预计呈收缩趋势,但到期规模增加背景下,中小行续发压力仍不 小。在赎回续发仍为主要供给源情况下,债市利率走低将增加银行提前赎回动力。 第三家大行超千亿定增到账 邮储银行6月17日晚间发布公告称,该行已完成面向财政部、中国移动集团、中国船舶集团A股定向增 发工作,1300亿元募集资金已完成缴款验资。本次发行的募集资金总额扣除相关发行费用后将全部用于 补充核心一级资本,以支持未来业务发展。 这也是邮储银行首次获得国家大规模注资。今年《政府工作报告》明确提出,拟发行特别国债5000亿 元,支持国有大型商业银行补充资本。3月30日,中国银行、建设银行、交通银行、 ...
每日债市速递 | 央行宣布八项重磅金融开放举措
Wind万得· 2025-06-18 22:34
// 债市综述 // 1. 公开市场操作 央行公告称, 6 月 18 日开展 1563 亿元 7 天期逆回购操作,操作利率 1.40% 。 Wind 数据显示,当日 1640 亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼 77 亿 元。 (*数据来源:Wind-央行动态PBOC) 2. 资金面 税期影响接近尾声,资金面平稳,存款类机构隔夜质押式回购利率微幅下行,目前位于 1.37% 附近,七天质押式回购利率则小幅上行。 海外方面,最新美国隔夜融资担保利率为 4.32% 。 (IMM) (*数据来源:Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏) 3. 同业存单 (*数据来源:Wind-同业存单-发行结果) 4. 银行间主要利率债收益率 | (*数据来源:Wind-成交统计BMW) | | --- | 5. 近期城投债(AAA)各期限利差走势及数据 (*数据来源:Wind-利差分析) 6. 国债期货收盘 30 年期主力合约涨 0.09% 10 年期主力合约跌 0.01% 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.65% 附近,较上日变化不大。 5 年期主力合约跌 0.01% 2 年期主力合约涨 0.01% (*数 ...
西北两家上市银行“补血”计划密集获批,合计不超120亿元,银行“二永债”发行再提速
Xin Lang Cai Jing· 2025-06-18 16:06
智通财经6月19日讯(记者 邹俊涛)6月18日晚,兰州银行发布公告称,该行近期获得监管核准发行不超 过50亿元人民币无固定期限资本债券,在批准后的24个月内,可自主决定发行时间、批次和规模。 而在6月17日晚间,西安银行发布公告,该行也在近期获得监管核准,将发行不超过70亿元人民币无固定 期限资本债券,在批准后的24个月内,可自主决定发行时间、批次和规模。 此外,智通财经记者注意到,二季度以来,银行"二永债"发行再度提速,当前累计发行规模已略超去年 同期。受访业内人士指出,受益债券市场利率走低以及"二永债"今年三季度集中到期影响,近期"二永 债"发行步伐有所加快。 西北两家上市银行"补血"计划密集获批 据了解,兰州银行、西安银行同为我国西北地区上市银行。 根据上市公告以及中国货币网显示,此次兰州银行、西安银行均为上市以来首次获批发行无固定期限资 本债券。其中,兰州银行曾在上市前2020年成功发行50亿元无固定期限资本债券,时隔近5年再度获批发 行,西安银行为首度获批发行该类债券。 智通财经记者注意到,两家银行此前均有披露相关发行计划以及募集资金用途。 今年5月15日,兰州银行在业绩说明会上答复投资者提问时表示 ...