证券研究报告 交运 东莞控股(000828.SZ)点评：高速公路主业稳固，2025-2027 年分红收益可观： 公司 2025H1 实现收入约 7.66 亿元，同比-8.57%，归母净利润约 5.32 亿元，同比 +20.51%；其中 2025 年 Q2 实现收入 4.00 亿元，同比-6.28%，归母净利润 3.13 亿元，同比+699.24%。公司发布 2025 中期分红公告，公司拟向全体股东派发现金 红利 0.15 元/股（含税）。高速公路主业稳固，类金融业务收缩致收入承压。毛利率 变化主因收入结构调整，冲回计提损失助力业绩提升。改扩建稳步推进，新能源业 务网络快速扩张。公司高速主业优势夯实，多元化布局初见成效，高分红承诺稳定 股东收益，2028 年莞深高速改扩建结束后有望释放盈利增量。 晨会 hyzqdatemark 2025 年 08 月 27 日 投资要点： 资料来源：聚源，华源证券研究所，截至2025年08月27日 华源晨会精粹 20250827 新消费 丸美生物(603983.SH)点评：25H1 收入端高增，主品牌丸美势能向好：公司 25H1 实现总营业收入 17.69 亿元，同比增长 30 ...

基础化工 | 橡胶 北交所|公司点评报告 赵昊 SAC：S1350524110004 zhaohao@huayuanstock.com 万枭 SAC：S1350524100001 wanxiao@huayuanstock.com 证券研究报告 hyzqdatemark 2025 年 08 月 27 日 证券分析师 市场表现： | 基本数据 | | | | 月 | 年 | 25 | 08 | | 2025 | 日 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元） | | 27.30 | | | | | | | | | | | | | | 一 年 高 低 | 最 | | | | | | | | | | | 33.01/7.01 | | 内 | | （元） | | | | | | | | | | | | | | | | 总市值（百万元） | | | | | | | | | | | | | 3,464.89 | | | 流通市值（百万元） | | ...

证券研究报告·北交所公司点评报告·橡胶 利通科技（832225） 2025 中报点评：橡胶管主业受益行业复苏， 核电/液冷/海洋管新品与装备打开成长空间 增持（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 485.40 | 483.84 | 580.67 | 669.10 | 772.34 | | 同比 | 29.50 | (0.32) | 20.01 | 15.23 | 15.43 | | 归母净利润（百万元） | 133.71 | 107.21 | 137.77 | 173.16 | 210.44 | | 同比 | 60.78 | (19.82) | 28.50 | 25.69 | 21.52 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.05 | 0.84 | 1.09 | 1.36 | 1.66 | | P/E（现价&最新摊薄） | 23.95 | 29.87 | 23.24 | 18.49 | 15.22 | ...