6月的最后一天，光智科技股价开盘跌停。 6月27日晚，光智科技股份有限公司（下称"光智科技"，300489.SZ）发布公告称，公司审议通过了终止收购先导电子科技股份有限公司（下 称"先导电科"）100%股份的议案，终结了长达八个月的市场期待。 2024年10月，光智科技首次披露收购预案，这家市值仅30多亿元的公司，计划吞下估值高达200亿元的"独角兽"先导电科，股价随即上演了连 续8个交易日涨停的壮观景象。 如今重组终止，投资者互动平台上疑问蜂拥而至，公司股价停留在47.28元，虽比收购消息前仍高出100%，但距离巅峰时期的115.55元已跌去 大半。 为回应投资者关切，光智科技计划于7月1日召开投资者说明会，就终止本次交易的相关情况进行沟通。 六天后，光智科技便宣布停牌筹划收购先导电科部分股份，成为并购新政后的首批典型案例。 具体来看，2024年10月13日，光智科技披露重组预案，计划通过发行股份及支付现金方式收购先导电科100%股份。 光智科技的实际控制人朱世会同时控制着先导集团，该集团是先导稀材和先导电科的母公司。由于交易双方属于同一实控人旗下，因此构成关 联交易。 这场收购之所以被称为"蛇吞象"，是因 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 6月的最后一天，光智科技股价开盘跌停。 2024年10月，光智科技首次披露收购预案，这家市值仅30多亿元的公司，计划吞下估值 高达200亿元的"独角兽"先导电科，股价随即上演了连续 8个交易日涨停的壮观景象。 如今重组终止，投资者互动平台上疑问蜂拥而至，公司股价停留在47.28元，虽比收购消息前仍高出100%，但距离巅峰时期的115.55元已跌去大 半。 6月27日晚，光智科技股份有限公司（下称"光智科技"，300489.SZ）发布公告称，公司审议通过了终止收购先导电子科技股份有限公司（下 称"先导电科"）100%股份的议案，终结了长达八个月的市场期待。 为回应投资者关切，光智科技计划于7月1日召开投资者说明会，就终止本次交易的相关情况进行沟通。 AI制图 "蛇吞象"终止 光智科技在公告中解释，终止原因是重组筹划时间过长，外部环境发生变化，且与部分交易对方未能就商业条款达成一致。公司承诺自公告披露后 一个月内不再筹划重大资产重组事项。 这一决定看似突然，但似乎早有端倪。 2025年4月11日，光智科技曾发布公告，承认无法按期披露重组报告书草案，原因是标的公司的审计、 ...

Core Viewpoint - The ambitious acquisition plan led by Zhu Shihui has failed, impacting the financial health of his companies within the "Xian Dao" system, which includes Guangzhi Technology, Wanye Enterprises, and Shangong Shenbei [2][12][13]. Group 1: Company Overview - Zhu Shihui, known as the "King of Rare Metals," has built a significant business empire over 30 years, focusing on breaking international monopolies in the rare metals industry [4][7]. - The "Xian Dao" system comprises Guangzhi Technology, Wanye Enterprises, and Shangong Shenbei, which are all facing financial difficulties and require urgent assistance [11][12]. Group 2: Financial Performance - Guangzhi Technology has reported continuous losses over the past four years, with a total loss of 4.35 billion yuan, despite a revenue increase from 7.24 billion yuan in 2021 to 14.55 billion yuan in 2024 [14]. - Wanye Enterprises has seen a decline in revenue and net profit, with 2023 and 2024 revenues of 9.65 billion yuan and 5.81 billion yuan, respectively, marking a decrease of 16.67% and 39.72% [15]. - Shangong Shenbei, although not directly controlled by Zhu, has also faced losses, reporting a loss of 2.44 billion yuan in 2024 and a further loss of 2505.55 million yuan in the first quarter of the current year [15]. Group 3: Market Reactions and Future Prospects - The market had high expectations for the failed merger between Guangzhi Technology and Xian Dao Technology, which had previously led to a significant increase in Guangzhi's stock price [13]. - The termination of the asset restructuring plan has put additional pressure on the financial stability of the "Xian Dao" system, raising questions about Zhu Shihui's next steps to resolve these challenges [16].

Group 1 - The core point of the article is that Guangzhi Technology has decided to terminate the acquisition of 100% of Xian Dao Electronics Technology Co., Ltd. and the related fundraising, which has attracted significant market attention due to the scale of the acquisition [1][2] - Guangzhi Technology's stock price experienced a significant increase, reaching a peak of 115.55 CNY per share in October 2023, with an overall increase of over 100% since the announcement of the restructuring plan in September 2023 [2] - The termination of the acquisition was attributed to changes in the external environment and disagreements on certain commercial terms with some transaction parties, leading the company to prioritize the long-term interests of its shareholders [2] Group 2 - Guangzhi Technology reported a revenue of 1.455 billion CNY in 2024, representing a year-on-year growth of 43.82%, while the net profit attributable to shareholders was 12.26 million CNY, marking a return to profitability [3] - The company has faced challenges in recent years, with non-recurring net profits being negative for three consecutive years, indicating ongoing operational difficulties [3] - Future plans include becoming a leading provider of comprehensive infrared solutions in China, focusing on extending the industrial chain and expanding market share in mature material products [3]

【导读】"蛇吞象"失败，光智科技终止收购先导电科 见习记者 杨晨 因部分商业条款未达成一致意见，又一重大资产重组宣布终止。 至此，这场市场备受关注的"蛇吞象"并购正式宣告搁浅。 投资者高频提问重组进展 记者注意到，在投资互动平台上，光智科技上述重组事项的问询量呈现出A股市场罕见的高频次特征，在最近的十条互动问答里，有五条是关于该重组事 项的提问。 为回应投资者，光智科技计划于2025年7月1日召开投资者说明会，就本次重组事项终止的相关情况进行说明。 此前，光智科技曾表示，希望通过本次收购，在现有业务的基础上，进一步拓宽上市公司业务范围，实现主营业务换挡升级。从业务布局逻辑来看，光智 科技与标的公司具有一致性，均沿"高纯稀散元素—化合物材料—精密器件"的产业链方向布局研发生产和销售。 资料显示，先导电科专注于溅射靶材和蒸发材料的研发与制造，产品应用于新型显示、光伏、半导体、精密光学、数据存储及特种玻璃等领域。 光智科技是从事红外材料全产业链研发和生产的企业，公司产品广泛应用于安防视频监控、车载物联网、工业检测、航空航天、电子信息等领域。 部分商业条款未达成一致意见 回溯重组历程，2024年9月24日证监会发布" ...

【导读】 " 蛇吞象 " 失败，光智科技终止收购先导电科 见习记者 杨晨 因部分商业条款未达成一致意见，又一重大资产重组宣布终止。 6 月 27 日晚间，光智科技（证券代码： 300489 ）发布公告称，公司决定终止发行股份及 支付现金购买先导电子科技股份有限公司（以下简称先导电科） 100% 股份并募集配套资金 的关联交易事项。 至此，这场市场备受关注的 " 蛇吞象 " 并购正式宣告搁浅。 投资者高频提问重组进展 记者注意到，在投资互动平台上，光智科技上述重组事项的问询量呈现出 A 股市场罕见的高 频次特征，在最近的十条互动问答里，有五条是关于该重组事项的提问。 为 回 应 投 资 者 ， 光 智 科 技 计 划 于 2 0 2 5 年 7 月 1 日 召 开 投 资 者 说 明 会 ， 就 本 次 重 组 事 项 终 止 的 相 关 情 况 进 行 说 明 。 此前，光智科技曾表示，希望通过本次收购，在现有业务的基础上，进一步拓宽上市公司业 务范围，实现主营业务换挡升级。从业务布局逻辑来看，光智科技与标的公司具有一致性， 均沿 " 高纯稀散元素 — 化合物材料 — 精密器件 " 的产业链方向布局研发生产和 ...