12月22日，AI算力表现强势，光模块CPO、光通信板块领涨市场，亨通光电触及涨停，长芯博创、致尚 科技、新易盛、中际旭创等CPO个股领涨。截止10:15，聚焦通信+电子算力硬件的5G通信ETF （515050）大涨3.69%，光模块CPO含量超57%且同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381） 涨3.28%，云计算50ETF（516630）涨1.40%。 消息面上，三季度以来国内G652D光纤价格持续环比提升，海外AI需求推动2025年1—11月我国光棒出 口量同比增87.78%，行业供需偏紧。同时，LightCounting12月最新报告显示2025年光模块市场将突破 230亿美元，目前包括光模块在内的许多产品的需求超出供应两倍或更多，明年的市场预测将取决于供 应商增加产能的能力。 展望后市，中信建投认为，AI大模型仍在持续迭代升级，竞争远未结束，算力需求旺盛，继续看好AI 算力板块。北美链继续看好之外，国内链也建议重视，一方面国内链公司前期调整较多，而北美链光模 块公司近期已纷纷新高，另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开，有望加速国内 AI算力基础设施的部署节奏。 5G ...

该机构预计由AI带来的光纤需求将持续高增，一是考虑到全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长， 则对应光纤需求也将随之增长；二是预计2027年Scale up的光纤需求可能起量；三是DCI也将带来大量 的需求。市场对于光纤光缆的供需格局较为担忧，该机构认为，经历了2019年供需失衡，价格暴跌，此 次厂商扩产会相对理性，另外光棒等环节扩产周期较长。此轮需求回暖叠加价格上涨，行业内的龙头公 司可能盈利与估值双提升。 根据CRU数据显示，今年三季度以来，国内G652D光纤价格持续环比提升，反应出行业需求向好，整体 供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲。2025年1—11月，我国光棒出口量同比增长87.78%，金额同 比增长77.36%；光纤出口量同比增长48.74%，金额同比增长63.37%。尤其是10月以来，增速明显提 速。 中信建投证券认为，出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求，一方面海外AI需求强劲，尤 其是北美市场，2025年一季度至三季度康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%；另一 方面像战场用无人机等也消耗了大量的G657光纤。 ...