点击 关注我们 报告发布日期：2025年8月11日 报告名称: 《 电子行业周报——GB系列机柜出货预期有所上修，晶圆代工订单展望乐观 》 分析师：胡剑 S098052 1080001/胡慧 S0980521080002/ 叶子 S0980522100003 / 詹 浏洋 S0980524060001 / 张大为 S0980524100002/李书颖S0980522100003 联系人：连欣然 完整报告请扫描下方二维码 国信研究 电子行业周报-GB系列机柜出货预期有所上 修,晶圆代工订单展望乐观 2025-08-11 | 胡剑 胡慧 叶子 詹浏洋 张大为 李书颖 连欣然 半导体维持高景气，看好模拟及存储左侧布局良机。 过去一周上证上涨2.11%，电子上涨1.65%，子行业中消 费电子上涨4.27%，元件下跌1.59%。同期恒生科技、费 城半导体、台湾资讯科技上涨1.17%、2.72%、2.90%。 近期在北美算力强势上涨的带动下,相关映射链条成为主要 情绪拉动点、尤其是受益于ASIC趋势下网络架构的变化而 带来显著增量的交换机及服务器产业链。一方面，供应链近 期陆续上修2026年英伟达GB系列产品出货预期，算 ...

证券研究报告 | 2025年08月11日 电子行业周报 优于大市 GB 系列机柜出货预期有所上修，晶圆代工订单展望乐观 半导体维持高景气，看好模拟及存储左侧布局良机。过去一周上证上涨 2.11%，电子上涨 1.65%，子行业中消费电子上涨 4.27%，元件下跌 1.59%。 同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技上涨 1.17%、2.72%、2.90%。近 期在北美算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点，尤其 是受益于 ASIC 趋势下网络架构的变化而带来显著增量的交换机及服务器产 业链。一方面，供应链近期陆续上修 2026 年英伟达 GB 系列产品出货预 期，算力链业绩高增长趋势再强化；另一方面，台积电预计 AI 需求持 续强劲，非 AI 需求温和复苏，将年收入增速预期由 25%左右上调到 30% 左右；与此同时，中芯、华虹 2Q25 稼动率趋近饱和，订单需求展望乐 观，佐证半导体高景气延续。建议关注基本面趋势逐季强化、有较强品类 扩张及国产替代预期的模拟 IC 及存储模组。当下时点仍坚定看好 25 年电子 板块在"宏观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期"共振下的"估值扩张" 行情，坚定推 ...