A：我们接下来的资本开支相对是比较平和的。整体上面来讲是 比较稳定的一个开支，因为大批量的开支应该都会在 2023 年 6 2024 年这两年间我们最后发展。我们目前也有一定的资金储备， 来自于银行，来自于自己的自有资金等。等到 2025 年之后，我 们每年的资本开支就不会那么大 相对来说比较平稳,我们也会根 据市场的情况去确定我们接下来投什么。怎么投投多少的一个问 题，所以整体资本的开支控制我们是比较游刃有余。结合市场情 况，我们来做一些相对来说比较记录。 7 接下来降价。进一步的走势 市场的需求怎么去判断? 9 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|--------------| | | | | A：25 年后，我们将面临全球市场的全面竞争，重点在于产业链 | | | 整合、环保及低碳。目前，我们已奠定碳排放减排基础，正完善 | | | 全产业链，目标在 2025 年前形成流畅通道。2025 年后，我们将 | | | 坚持临江城一体 | 化, 引入高科 | | 技产品和材料提升行业附加值。我们的 ...

发言人 44:38 地缘政治可能对国内影响实际上包括刚刚各位老师提到的什么一格尔，什么就是江苏华晨，或 者精密电工，包括明阳电气。实际上国内的这些变压器企业的出海，我认为还是处于一个极为 初期的阶段。整体的海外收入占比是一个极低的一个水平。甚至如果虽然说我们中国是出口美 国的，非常，因为美国是全球的最大的一个变压器的进口国家，中国也是变压器出口的一个最 大国家。但是实际上具体到这些公司，实际上所有的公司在美国的一个收入比例都是一个非常 低的水平。 发言人 53:17 好的，这个金杯电工，它受原材料影响大吗？它是赚加工费吗？就是客户的一个追问。是啊， 他就是赚加工费。所以刚才几位老师提的同价这个事情对他的影响应该是不太大的。当然这个 落到终端，刚才我听下来可能就是终端需求可能有影响，但是对本身的盈利的情况，经杯那边 应该影响不大。 基本上这一块的话，我们 24 年的话，按照同口径的话，基本上光伏的新增装机差不多是 220G 瓦，实际上我们这个公司在光伏变电这一块的增长可能在今年会略微乏力一点。而风电的话， 基本上 24 年基本上是差不多整体是个 80G 瓦左右的一个水平，比较亮眼的还是在海风上面， 今年 24 ...

领益智造交流要点20240708 要点 赛尔康公司自2022年以来已实现盈利，预计将因主力产品的升级而提升毛利率和净利 率。该公司提供不锈钢及铜材质的VC解决方案，以满足不同市场需求，尤其受到安卓 高端机型的青睐。重点技术布局在于优化生产工艺以提高散热效率，并着力扩大产能 ，特别是针对不锈钢材质需求的增长。同时，讨论了消费电子产品的研发节奏、与大 客户的合作模式及性能升级的重要性，强调了随着算力提升，能耗和散热要求也随之 增加。电池技术的发展被视为效仿新能源车的趋势，采用更先进的封装技术和散热方 案来满足快充和增强续航能力的需求。此外，赛尔康公司通过生态闭环、AI赋能和非 手机产品线的增长来强化其市场地位，尤其是在M4芯片、OLED屏幕和散热解决方案 上取得业务进展。公司正在从传统业务向下游模组拓展，资本开支预计保持稳定或略 有增长，尽管新能源和光伏业务资本开支呈现回落趋势，但通过内部挖潜和提高自动 化水平有望改善利润率。 公司业绩与市场展望 消费电子产品进入旺季,新能源业务面临挑战与机遇,光伏业务调整策略期待好转,平台化 优势助力市场份额提升. 赛尔康公司盈利改善与技术布局进展 赛尔康公司自2022年起已实 ...

证券研究报告 | 2024 年 07 月 09 日 晨会集萃 天风7月金股推荐 简称 调入时间 制作：产品中心 中国人寿 20240131 重点推荐 新澳股份 20240229 中天科技 20240331 《策略|海外与大类周报——港股交易情绪趋于平淡》 中际旭创 20240430 1)港股震荡收涨，顺周期板块领涨市场。7 月1 日至5日，港股出现阶段 温氏股份 20240430 性企稳迹象，多数宽基指数均有不同程度上涨，但市场成交额与前期相比 恒林股份 20240430 仍处在相对低位，恒生指数与恒生科技分别上涨0.5%、1.2%。2)经济基本 中烟香港 20240430 面与广义流动性支持力度有待提升。6 月国内制造业 PMI录得 49.5%，与 锐明技术 20240531 5月持平，连续两个月落入荣枯线下方，经济修复进程仍有考验。3)市场 顶点软件 20240531 情绪趋于平淡，短期指数反弹高度或有限。恒指自5 月20日阶段性见顶 华达科技 20240531 后，至今维持回落趋势，从市场情绪角度看，近一个月内14 日 RSI指标 昂立教育 20240531 平稳下滑、6 日RSI指标反弹高度有限且持续 ...

藏格矿业交流纪要20240708 1、溶解开采工艺的优势? 答:公司溶解开采工艺以尾卤加淡水回灌于原采集地,使采矿-生产-排卤形成一个平衡 的闭路循环系统,这样既可溶解固体钾矿,又可循环利用钾肥生产排出的老卤,达到资源利 用的最大化。 2、溶矿车间设备情况? 答:溶矿车间包括兑卤泵站、老卤泵站、原卤输送泵站。主要设备为混流泵。 3、公司生产碳酸锂原材料? 答:生产碳酸锂需要的“老卤”是盐田析出光卤石后排出的接近氯化镁饱和点的卤水。 4、麻米错现场建设情况? 答:截至目前,麻米错公司完成了施工临电、施工临舍及附属设施、厂区土石方、进 出厂区的北线及西线道路等工程。 5、麻米错后续适用设备是否跟藏格锂业一样? 答:工艺路线一致,麻米错盐湖系碳酸盐与硫酸盐并存型盐湖,涉及卤水改性,生产过程 中需调整技术参数,设备使用上有一定的差异。 6、麻米错单吨耗电量?为何低于察尔汗? 答:麻米错单吨耗电量6000-8000度,麻米错产能5万吨,相比察尔汗体量大,卤水浓度高, 会节省一部分电耗。 ...

造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。好的， 各位投资者，大家早上好，我是民生电信的邓永康。非常感谢大家参加我们的电话会。今天的 电话会我们是给大家再梳理一下，绵阳电器的投资逻辑。这也是我们在一度当时重点推荐过的 标的。但是中间确实受了一些影响，大概有几个方面的影响。一个就是近期公司有解禁，那解 禁在七月，也就是上周基本上反映过了。然后另外一个，大家担心的就是二季度的盈利，因为 二季度看确实铜价涨得比较多，大家担心业绩受影响。那目前摸下来二季度情况还非常不错， 再加上此前可能受了国网的某一家上网公司的处罚，短期可能在这家上网公司没办法投标，这 些可能对公司的股价形成一定影响。 发言人 00:59 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 明阳电气 20240708_原文 但近期来看，这些因素都已经消除。所以我们今天花点时间来给大家讲讲，我们对于李阳电器 的推荐的一些逻辑的梳理，以及当前怎么看这家公司。开始之前，我先大概汇报一下，我们对 于电网板块一些观点。因为近期其实波动也比较大我觉得主要还是受市场 ...

公司出口主要集中在非洲、中东、东南亚等传统地区，占出口总量的较大比 重。 一、公司销量与市场占有率 2023 年公司 A 股交易量为 128,000 辆，出口占总销量超过 50%，天然气 重卡占比约 15%。 出口到俄罗斯的车辆约占出口总量的 10%，即全总销量的 5%多。 当前市占率达到 11-13%，集团市占率超过 25%。 今年上半年销量约为 6 万辆，二季度产销情况良好。 二、财务状况与管理 公司账面净现金达 170 亿，近两年分红比例持续提升，未来分红比例上升 趋势将持续。 过去票据和现金比例相近，但现金部分有所增加。 连续多年分红比例超过 30%。 三、成本控制与盈利能力 今年天然气重卡的气瓶成本有所下降，整体成本降低。 由于成本端降幅更大，天然气重卡的盈利水平仍高于油车。 成本下降是多方面因素共同作用的结果，包括返利和其他零部件成本下降。 技术门槛较高的是总成部分，气瓶生产厂家增多，成本随产量增加而下降。 四、市场预期与政策影响 国内市场天然气渗透率从去年 4 月开始上量，目前牵引车中占比超过 60%。 行业内打折促销常态化，今年天然气价格下降源于成本端下降。 国内预期总量、天然气渗透率天花板尚 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 广电计量 20240708_原文 2024 年 07 月 09 日 00:44 发言人 00:00 将开始请。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可， 任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相关内容， 否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的 权利。 发言人 00:32 各位投资者晚上好各位投资者晚上好，我是长江环保行业分析师贾少波。今天的话也我们长江 环保和长江机械团队举办了关于广电计量的中报业绩解读电话会议。今天的话主要是汇报一下 广电计量的核心的投资结论，还有最近的一些变化。 发言人 00:53 主要这个核心结论的话就是我们认为广电计量在前期的话已经是实现了产能端的一相对比较充 分的一个布局。那在 2024 年二三年底，公司也是更换了管理层，包括股权激励也是在今年的 7 月 1 号完成了一个授予。所以整个的管理的利益机制的话是做了一个理顺的那在今年的话，公 司是通过在一些经济化的管理上，采取了很多的一些措施。所以最后公司整体的净利率，而且 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 亿联网络一 原文 20240708_ 2024年07月09日00:44 发言人 00:00 即将开始，请稍后。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书 面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相 关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法 律责任的权利。各位投资者你们好，我是长江通信于海宁团队的祖圣腾。然后今天的话由我给 各位投资者这边的话重点汇报一下这样一个医疗网络这样一个情况。 发言人 00:47 首先的话就是我们在今年的三月份的时候，其实当时是发了一篇公司这样一个深度的。然后当 时也是做了一波这样一个推荐。当时其实这样一个推荐逻辑的话，其实是一个库存周期的这样 一个反转，加上可能宏观需求的一个逐渐兑现的这样一个逻辑。那基本上的话，公司这边的话 可能在大部分的这样一个产品，都是出口到欧洲以及北美这样一些地区的那这一块的话就是从 他这样一个协同产品，基本上跟宏观经济的这样一些数据相关性是比较强。基本上从宏观数据 好转到它的这样一个产品的需求的一个好 ...

寒武纪公司深度汇报20240707 会议实录 1、三阶段发展 今年，我们认为寒武纪公司是国内成立较早且在产品端进展较快 的AI 芯片龙头公司。目前，特别是在国产算力端，政府、运营商 以及互联网公司对国产算力卡的需求正在快速释放。公司预计将 抓住这一波国产算力替代的机遇，带来收入端的快速增长，我们 对公司未来的机会非常看好。接下来，我们将详细汇报公司的情 况。 寒武纪成立于2016年，提供云边端—体化的产品线。公司在2016 到2018年发展了第一个阶段，主要产品是智能终端处理器的 Al IP产品。这一阶段， 公司与华为合作， 为其麒麟芯片提供IP,帮 助手机大客户搭载AI NPU的麒麟芯片， 增强了手机产品的AI能力。这是公司发展的第一个阶段。 从2018年到现在，公司进入了第二个发展阶段，推出了以云端推 ...