焦点科技 20241114 摘要 • 海外软件公司在今年第三季度财报中已体现出 AI 带来的业绩成效，预计 国内AI应用公司将在明年财报中体现出AI产品带来的收入增长和利润率 提升。 • 焦点科技自去年开始定位为 AI 应用落地企业，专注于应用层面，通过帮 助供应商提高效率来实现价值。公司已推出面向收费会员的 Leanne Myco 服务，并成立了独立的 AI 事业部，推出开放平台，目标用户群体为全球 范围内的采购商和分销商。 • 焦点科技在 AI 应用推进速度方面处于行业领先地位，通过不断迭代产品、 稳步推进业务，实现了真实用户渗透率及收入增长。公司将继续专注于将 自身资源与能力用于实际应用场景，并通过成立独立事业部、推出开放平 台等措施，扩大影响力并推动业务增长。 • AI 麦克后台已迭代到 4.0 版本，实现了政策自动化运营和执行，并增强 了定制化需求满足能力，使得平台效果更强，商业增量、人力节省和商业 机会增多成为核心关注点。 • AI 麦克在邮件管理方面提供伴随式操作指南，可以翻译并回复询价或询 盘邮件，并自动生成回复邮件。在产品管理方面，利用 AIGC 技术，帮助 用户快速撰写标题、设计关键字并生 ...

固态-道氏技术 20241114 摘要 • 动物碳在硅负极开发中主要思路是通过多孔碳材料的独特结构和性能，解 决硅负极体积膨胀问题，提高电池寿命。公司开发了具有高结晶性的 SP2 杂化碳和球形树脂动态材料，这些材料不仅在膨胀控制上表现优异，而且 其手效也显著高于行业平均水平。 • 公司在硅沉积技术和设备选择方面采取了措施来提高产品稳定性，包括解 决颗粒表面氟硅问题，优化沉积工艺以确保均匀性，以及选择更适合大规 模量产的回转炉设备。 • 公司目前拥有五款硅碳负极产品，其中 MS-2 采用原位合成技术，具备高 结晶性的 SP2 杂化碳，表现出优异性能。此外，公司还开发了球形树脂动 态材料，通过特殊工艺实现高集中度立体分布，使得产品稳定性显著提升。 • 客户反馈数据显示，公司新型多孔碳材料比同行业产品手效高出约 1.5 个百分点，验证了其在实际应用中的优越性能。 • 未来多孔碳材料的生产设备将需要具备更高的灵活性和适应性，公司已开 始设计和开发适用于大规模生产的设备，并与设备厂商合作进行量产设备 的开发。 • 硅烷运输成本较高，公司计划在明年于硅烷厂附近建设硅碳负极材料生产 基地，通过管道运输方式减少运输费用，预计 ...

人形机器人量产在即，如何布局 20241114 摘要 • 人形机器人市场需求旺盛，主要体现在工业制造、服务领域和创造新的高 质量工作机会三个方面。 • 政策支持是推动人形机器人快速发展的重要因素，包括工信部等部门发布 的《"十四五"智能制造发展规划》、《未来产业规划》和《人形机器人 创新发展指导意见》等。 • 人形机器人产业架构主要包含上游零部件、中游人形机器人本体以及下游 终端应用等环节，其中上游零部件包括减速器、电机、执行器、控制器和 伺服驱动等。 • 减速器是连接动力源与执行机构之间的重要装置，根据精度分为一般传动 减速器和精密减速器，其中精密减速器因回程间隙小、精度高且使用寿命 长，可用于高端领域。 • 全球机器人减速器市场份额排名前三的是日本的哈默纳科、日本的纳博特 斯克以及日本的住友，日本厂商在该行业中处于寡头垄断地位，但国产替 代正在加速推进。 • 传感器是智能机器人的"感官"，负责采集和处理环境与自身的信息，为 决策与控制提供数据支持。目前核心传感器包括力传感器、触觉传感器和 IMU。 Q&A 人形机器人的简介及其应用场景有哪些？ 人形机器人是指仿人机器人，具有类似人类的外观，模仿人类功能和智 ...

丰乐种业 20241114 摘要 • 丰乐种业此次增资的背景主要包括国家政策支持种业振兴，国投集团积极 推进生物育种，以及资本市场鼓励中长期资金入市。 • 增资目的在于增强丰乐种业的资金实力，提高其服务国家战略的能力，并 优化资本结构，降低财务风险。 • 国投集团将丰乐种业定位为实现农业科技自主创新的重要平台，并将其视 为重要产业运营、资本运作和资源聚集的平台。 • 国投集团在转基因性状领域进行了大量投资，几乎所有最重要的转基因性 状公司均有其持股或控股，体现了其在推进农业现代化及保障粮食安全方 面的努力。 • 国投集团已完成对我国主要本土生物育种核心企业的投资全覆盖，并通过 控股丰乐种业，进一步加大与这些核心企业的业务合作，对一系列优良品 种进行性状改良。 • 国投成为丰乐种业控股股东后，已开展了一系列支持公司发展的举措，包 括打造规范的经营管理机制，推动战略聚焦与落地，以及积极推动产业链 上下游业务协同。 Q&A 请介绍一下丰乐种业此次增资的背景和目的。 本次增资的背景主要有三个方面。首先，从国家政策和行业角度来看，近年来我 国全面实施种业振兴战略，特别是生物育种作为核心科技创新领域，得到了重点 支持。今 ...

宁德时代 20241113. 摘要 • 宁德时代在美国建厂计划低于年初预期，但超出市场预期。年初时，宁德 时代在人员、投产计划、项目规划和客户合作定点上已有显著进展，但由 于美国大选等政治因素影响，推进落地有所延迟。大选结果明朗后，宁德 时代迅速传递了相关信号，表明其对美国市场的积极性和浓厚兴趣。 • 宁德时代与特斯拉、福特及通用汽车展开了多项合作，包括技术授权模式 和 iOS 模式。宁德时代与福特确认墨西哥技术授权模式，并帮助通用解决 LG 开发 UCM 电池品牌的问题。此外，宁德时代与特斯拉的合作也取得进 展，通过宜宾产线搬迁到内华达州等措施，帮助解决 4,680 供应商问题， 并推动 iOS 技术授权模式。 • 全球电动化浪潮将在未来 2-3 年进入新高峰，美国市场将成为重要拐点。 相比过去三年的中国电动化高潮，美国和欧洲市场将迎来重大突破。这一 趋势不仅会推动新能源汽车产业的发展，还将为中国供应链带来更多机会。 • 宁德时代通过探索独特的商务模式，如技术授权或 iOS 模式，以更好地进 入美国市场。此外，宁德时代与福特、通用及特斯拉等车企合作，加强其 在美布局。同时，宁德时代通过反复沟通确认政策支持， ...

正帆科技 20241114 摘要 • 2024 年前三季度，公司实现营业收入 35 亿元，同比增长 45%；规模净利 润 3.3 亿元，同比增长 23%；扣非归母净利润 3.1 亿元，同比增长 55%。 第三季度公司实现营业收入 16.5 亿元，同比增长 55%；规模净利润 2.3 亿元，同比增长 88%；扣非归母净利润 1.95 亿元，同比增长 56%。 • 公司 IC 行业收入占比接近 60%，已成为集成电路产业相关领域的第一梯 队供应商。前三季度税前扣非利润率为 9.7%，较去年同期增加 0.5 个百 分点。 • 公司业务中来自 IC 行业的业务规模快速扩大，占比超过 50%，其中先进 制程业务占比超过 70%。光伏行业波动未对整体业绩产生重大影响。 • 公司在半导体检测和工艺设备领域进行了战略投资，跨赛道战略逐步落地， 新能源、新材料等行业的业务占比已超过 10%。 • 公司不断提升经营质量，费用逐年下降，净资产收益率稳健提升。前三季 度应收款项合计 21.7 亿，同比增加 25%，增幅远低于同期营业收入增幅。 第三季度经营性现金流 2.4 亿元，同比增长 107%，回款力度大幅提升。 • 公司长期实 ...

安琪酵母 20241114 摘要 • 安琪酵母在 2024 年前三季度取得了稳健的经营业绩，营业收入同比增长 13.04%，达到 109.12 亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长 4.23%， 达到 9.53 亿元。 • 酵母及深加工产品是安琪酵母的主要收入来源，该产品类别在 2024 年前 三季度实现收入 77.11 亿元，同比增长 11.69%，占主营业务收入的 70% 以上。 • 安琪酵母在全球市场拥有强大的竞争力，是全球最大的外衣供应商和第二 大酵母供应商，在全球 13 个城市拥有生产基地，酵母类产品总产能超过 40 万吨，在国内市场占比 55%，在全球占比超过 19%。 • 安琪酵母未来将继续聚焦五大产业，包括酵母健康食品配料、营养保健食 品、生物新技术、新型健康包材等，并加快新技术领域突破，力争成为全 球第一教育企业和国际一流生物技术公司。 • 安琪酵母在 2024 年前三季度取得了显著的业绩增长，这得益于其强大的 品牌影响力、完善的产业链布局以及持续的创新能力。 • 安琪酵母在全球市场拥有强大的竞争力，其产品广泛应用于食品、饮料、 医药等多个领域，未来将继续保持稳健增长，并积极拓展新的应用 ...

中宠股份 20241114 摘要 • 中宠股份在今年双 11 期间表现出色，全网同比增速超过 100%，远超行业 平均水平 23%。在烘焙粮赛道中排名第三，顽皮品牌在京东平台上猫零食 自营和狗零食分别排到第五名和第四名，展现了其强大的产品力和品牌运 营能力。 • 中宠股份起初以出口业务为主，主要面向欧美日韩市场，具备较强的产品 生产能力。公司在海外布局全面，除了东南亚和新西兰外，还在北美设有 工厂，直接面向终端市场。目前，公司代工出口收入预计达到 29-30 亿元， 其中一半来自国内加工后出口。 • 中宠股份在国内市场核心关注三个品牌：顽皮、自有、领先。其中，顽皮 占总收入 60-70%，是最大的品牌；领先因势头迅猛，今年成为公司第二 大品牌；自有则主打新西兰进口高端产品。 • 中宠股份未来发展看点包括：顽皮品牌通过 SKU 盘点、经销商梳理等措施 显著提升业绩；领先品牌与甄嬛传联名合作，提高曝光率；出口业务依托 海外工厂产能优势，应对潜在贸易关税风险。 • 中宠股份具备应对国际贸易风险的显著优势，其海外工厂产能占整体订单 的一半以上，特别是在美国设有大型生产基地。通过本土生产销售策略， 可以降低成本并提高终 ...

我爱我家 20241114 摘要 • 自 9 月底政策组合拳落地后，北京、上海和杭州的房地产市场成交量显著 上升，其中北京 10 月份二手房网签量同比增长 62%，环比增长 30%，实际 成交量突破 2 万套，创下过去两年的新高。 • 北京二手房挂牌量自今年 4 月达到高点后持续下降，截至 10 月底降至 13.9 万套，这一趋势表明挂牌量减少可能预示着未来房价趋稳甚至回升。 • 从政策出台后的 6 周数据来看，北京市场成交保持在较高水平，第一到第 四周成交量同比增幅超过 100%，第五周略有回落，但仍处于高位，第六 周与第五周基本持平。 • 自去年 9 月至今，大规模政策刺激已出现四次，每次效果逐渐增强且持续 时间延长，这主要由于每次新政都基于前期政策基础上进一步放宽，例如 首付比例和利率持续下调、限购放松等措施不断累加，从而产生更强的刺 激效果。 • 房价自去年高点至今年 9 月份低点，已下跌约 30%，根据经济学原理，价 格与需求呈反向关系，价格越低需求越大，因此，在房价不断下行时，政 策效果会越来越强。 • 政治局会议首次提出"止跌回稳"口号，其指向性主要是针对房价，而非 交易量，可以预见后续政策将具 ...

秘书播报一下这个提问方式吧啊大家有感兴趣的问题的时候可以去举手先那个啊等着啊那会秘书要不帮大家播报一下这个提问方式吧或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢 或点击旁边的举手按钮申请语音提问 谢谢杨总 我在最开始还想跟您请教一下说大家比较关注的是咱们现在公司内部上发生了什么样的一些变化因为感觉咱们公司是自内而外的有一些好的变化 所以从咱们老板来说就董事长其实之前的时候是一个非常重视生产端的人所以咱们的公司就是产品力呀口味研发呀都做得很好就是前进来的时候啊在营销上会稍微有点弱化就这几年就是这两年吧老板在营销思路上是有一些转变的是吧就您能不能帮我们分享一下就是这两年就是董事长在营销思路上有一个怎样的一个转变就现在是一个怎么样的态度呢 好的好的这样整个公司变化其实从我们整个生产端还有就是我们的整个销售端包括我们的一个产品产品端这一块其实也有一些创新也好就是对待整个市场的变化我们积极的改变自己就是从理念上 这个角度来说另外就是从具体比如说营销环节这样的一个思路改变其实也是市场这块也给了我们一个转变的一个信号 一定也会顺应整个渠道整个市场消费者的一些变化来做相应的一些调整这个也是外部带来的一个改变内部当然我们整个管理团队其 ...