行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [轨Tabl交e_N设ewT备itle] 国内迎机遇，消费设备海外拓 超配 行 品类 业 周 ——机械设备行业周报（20230513-20230519） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 机 ➢ 轨交设备：国铁集团发布2024年动车组首次招标，带动新造业务发展。本轮招标包括时速 联系人 械 梁帅奇 350公里复兴号智能配置动车组（8辆编组）、时速350公里复兴号智能配置高寒动车组（8 设 lsqi@longone.com.cn 辆编组）和时速350公里复兴号智能配置动车组（17辆编组）132组、13组和20组（10列）， 备 共计165标准组。回顾历史上较近的一次大规模招标，可回溯至2018年10月，中国铁路总 [table_stockTrend] 19% 公司开启年内第二次高速动车组招标，招标量为182列。 10% 低碳发展推动机车迭代。据国铁集团2023年统计公报，全国铁路 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [楼Tabl市e_N组ewT合itle] 拳提升市场信心，关注非银板 超配 行 块β配置机遇 业 周 ——非银金融行业周报（20240513-20240519） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 陶圣禹 S0630523100002 tsy@longone.com.cn 非 ➢ 行情回顾：上周非银指数上涨1.2%，相较沪深300超涨0.9pp，其中券商与保险指数表现分 银 [table_stockTrend] 化，券商指数下跌0.47%，保险指数上涨5.08%，保险指数超额明显。市场数据方面，上 17% 金 周市场股基日均成交额9617亿元，环比上一周降低10.7%，两融余额1.53万亿元，环比上 10% 融 一周基本持平，股票质押市值2.7万亿元，环比上一周小幅增长0.4%。 2% -5% ➢ 券商：制度规范落地提升投资者保护力度，行业并购重组进程再提速。1）上周证监会举 -13% 办“5·15全国投资者保护宣传日”活动，当日集中发布《证券市场程序化 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [假Tabl日e_N错ewT月itle]叠加高基数，4月社零弱复苏 超配 行 ——4月社零报告专题 业 [table_main] 深 [证Ta券b分le析_A师uthors] 投资要点： 度 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn  假日错月叠加高基数，4月社零弱复苏。2024年4月社会消费品零售总额35699亿元，同比 证券分析师 增长2.3%，低于wind一致预期（+4.6%）；增速较上月下降0.8pct，主因为劳动节假期错 任晓帆 S0630522070001 商 rxf@longone.com.cn 月叠加高基数。1）分区域来看，在农村居民收入较快增长、县域商业体系建设不断完善 贸 联系人 带动下，乡村社会消费品零售总额增速略快于城镇。2024年4月城镇社零同比增速为2.1%， 零 陈涛 增速较上月环比下降0.9pct；2024年4月乡村社零同比增速达3.5%，增速较上月环比下降 售 cht@longone.com.cn 0.3pct。2）分渠道来看，4月线 ...

行 业 研 究 2024年05月20日 板块短期 调整，行业有望逐季回暖 超配 行 ——医药生物行业周报（2024/05/13-2024/05/19） 业 周 证券分析师 投资要点： 报 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn  市场表现： 证券分析师 伍可心 S0630522120001 上周（5月13日至5月17日）医药生物板块整体下跌2.12%，在申万31个行业中排名第 医 wkx@longone.com.cn 药 联系人 30位，跑输沪深300指数2.44个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌9.40%，在申万 生 付婷 31个行业中排名第28位，跑输沪深300指数16.59个百分点。当前，医药生物板块PE估值 物 futing@longone.com.cn 为27.4倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为132%。子板块均下跌，跌幅 联系人 最大的为生物制品、化学制药、医疗器械，跌幅分别为2.95%、2.82%、2.18%。个股方面， 林子超 上周上涨的个股为73只（占比15.5%），涨幅前五的个股分别为*ST景峰(17.6%)，*ST吉药 lzc ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月20日 [table_invest] [光Tabl伏e_N电ewT池itle] 、组件短期盈利提升，关注各 标配 行 地海风开工进程 业 ——新能源电力行业周报（2024/05/13-2024/05/19） 周 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 市场表现： 电 证券分析师 力 王珏人 S0630523100001 本周（05/13-05/17）申万光伏设备板块下跌3.01%，跑输沪深300指数3.33个百分点， 设 wjr@longone.com.cn 申万风电设备板块下跌1.41%，跑输沪深300指数1.73个百分点。本周光伏板块涨幅前 联系人 备 三个股为帝尔激光、安彩高科、迈为股份，跌幅前三个股为爱康科技、奥特维、天合光 付天赋 与 能。本周风电板块涨幅前三个股为双一科技、大金重工、吉鑫科技，跌幅前三个股为湘 ftfu@longone.com.cn 新 电股份、日月股份、新强联。 能 [tab ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月20日 [table_invest] [地Tabl产e_N政ewT策itle] 积极，白酒需求有望修复 超配 行 ——食品饮料行业周报（2024/5/13-2024/5/19） 业 [table_main] 周 [Table_Authors] 证券分析师 投资要点： 报 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn ➢ 二级市场表现：上周食品饮料板块下跌0.39%，跑输沪深300指数0.70个百分点，在31个 联系人 申万一级板块中排名第18位。子板块方面，预加工食品板块表现较好，上涨1.50%。个股 食 陈涛 方面，上周涨幅前五为交大昂立、老白干酒、顺鑫农业、莫高股份、ST通葡，分别上涨 品 cht@longone.com.cn 15.0%、8.9%、8.8%、7.9%、7.8%。跌幅前五为甘源食品、盖世食品、金达威、青海春 饮 联系人 天、香飘飘，分别下跌9.3%、8.0%、7.6%、7.1%、6.3%。 料 吴康辉 wkh@longone.com.cn ➢ 白酒：地产政策持续催化，白酒需求有望修复。房地产 ...

行 业 研 究 2024年05月20日 板块短期 调整，行业有望逐季回暖 超配 行 ——医药生物行业周报（2024/05/13-2024/05/19） 业 周 证券分析师 投资要点： 报 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn  市场表现： 证券分析师 伍可心 S0630522120001 上周（5月13日至5月17日）医药生物板块整体下跌2.12%，在申万31个行业中排名第 医 wkx@longone.com.cn 药 联系人 30位，跑输沪深300指数2.44个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌9.40%，在申万 生 付婷 31个行业中排名第28位，跑输沪深300指数16.59个百分点。当前，医药生物板块PE估值 物 futing@longone.com.cn 为27.4倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为132%。子板块均下跌，跌幅 联系人 最大的为生物制品、化学制药、医疗器械，跌幅分别为2.95%、2.82%、2.18%。个股方面， 林子超 上周上涨的个股为73只（占比15.5%），涨幅前五的个股分别为*ST景峰(17.6%)，*ST吉药 lzc ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月20日 [table_invest] [电Tabl车e_N下ewT乡itle] 提前，车市热度回升 标配 行 ——电池及储能行业周报（2024/05/13-2024/05/19） 业 [table_main] 周 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 报 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 市场表现：本周（5/13-5/19）申万电池板块整体下跌1.47%，跑输沪深300指数1.79个百 联系人 分点。主力净流入前五为国轩高科、固德威、东方电气、首航高科、科达利；净流出前五 张帆远 电 zfy@longone.com.cn 为湘潭电化、德业股份、亿纬锂能、金盘科技、珠海冠宇。 力 联系人 设 ➢ 电池板块 赵敏敏 备 zmmin@longone.com.cn （1）电动车下乡提前，行业需求向好。国外：拜登政府宣布对中国锂电产业增加关税，带 与 动板块回调，但是我们预期对国内锂电产业链影响整体可控：1）国内出口美国的电车和 新 [t 1a 2%ble_stockTren ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年5月20日 [table_invest] [防Tabl晒e_N衣ewT热itle]销，品牌服饰加速布局 标配 行 ——纺织服饰行业周报（2024/5/13-2024/5/19） 业 [table_main] 周 [证Ta券b分le析_A师uthors] 投资要点： 报 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn  本周观点：防晒衣热销，品牌服饰加速布局。2023年抖音防晒衣市场GMV达到37亿元（同 联系人 比增长217%），进入盛夏，防晒衣有望延续去年高增。防晒衣热销主要基于消费者防晒 龚理 纺 gongli@longone.com.cn 意识和户外概念催化，同时作为功能性时尚单品满足穿搭需求。蕉下、内外、茉寻等较早 织 捕捉防晒服配机遇，品牌服饰加速布局。波司登推出骄阳3.0和都市轻户外系列，利用原 服 [table_stockTrend] 纱防晒技术将产品的防晒指数提升至UPF100+。安踏首创“光盾”遮热防晒衣，运用遮热纱 饰 技术提升防晒效果。骆驼发布“冷白皮”系列，集防晒、凉感、透气于一体，提供高达 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月20日 [table_invest] [联Tabl想e_N全ewT栈itle] 式AI战略扬帆起航，OpenAI、 标配 行 谷歌相继迭代大模型 业 周 ——电子行业周报2024/5/13-2024/5/19 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 电 ➢ 电子板块观点：联想AI PC元启与AI手机齐发售，全栈式AI战略布局初显；OpenAI、谷 子 [table_stockTrend] 歌相继迭代大模型，多模态模型加速人机交互变革。当前电子行业供需处于底部平衡回 暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT 四大投资主线。 ➢ 联想AI PC元启与AI手机齐发售，全栈式AI战略布局初显。5月16日晚，联想在北京全球 总部召开了AI元启版及AI手机发售体验会，公布了YOGA Book 9i AI元启版、YOGA Pro 16s AI元启版、YOGA Air 14 AI元启版、拯救 ...