湖南五新隧道智能装备股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书 | 项目 | 交易对方/发行对象 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金 | 五新投资、长沙凯诚等14名交易对方 | | 购买资产的交易对方 | 王薪程、郑怀臣等156名交易对方 | 独立财务顾问 摘要 募集配套资金的发行对象 符合条件的特定投资者 二〇二五年十二月 上市公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证本报告书及其摘要的内容真实、准确 和完整，并对本报告书的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明 确之前，上市公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员将暂停转让 其在上市公司拥有权益的股份。 上市公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及 其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 本次重组的生效和完成尚需取得有关审批机关的批准、核准或认可（若有）， 审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股 票的 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 证券代码：920174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-225 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 第四届董事会第十九次会议决议公告 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 12 月 20 日 2.会议召开地点：公司 1 号会议室 3.会议召开方式：现场+通讯会议 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 12 月 19 日以通讯方式发出 5.会议主持人：董事长杨贞柿先生 6.会议列席人员：副总经理/董事会秘书崔连苹、财务总监杨娟 7.召开情况合法合规的说明： 为尽快推进重组工作，尽快完成交易对手方现金对价部分的支付，全体董事 同意豁免本次董事会会议及专门委员会在通知时间等方面的要求，全体董事对本 次会议的通知、召集和召开程序无异议。 本次会议的召集、召开、议案审议程序符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 1.议案内容： 具体内容详见公司在北京证券交易所指定信息披露平台（ww ...

Group 1 - The report highlights the performance of the North Exchange in 2025, indicating a significant rise in the North Index 50 to around 1400 points, with three distinct phases of market movement: rapid increase, oscillating rise, and a correction phase [2][12][15] - In the rapid increase phase (January 1 - March 11, 2025), the North Index 50 surged from 1,037.81 to 1,418.65 points, achieving a cumulative return of 36.70%, while the specialized index rose from 1,683.33 to 2,421.50 points, with a return of 43.85% [15][16] - The oscillating rise phase (April 7 - September 5, 2025) saw the North Index 50 increase from 1,044.07 to 1,647.01 points, yielding a cumulative return of 58.70%, and the specialized index from 1,759.64 to 2,806.39 points, with a return of 66.72% [16][17] Group 2 - The correction phase (September 15 - December 19, 2025) stabilized the North Index 50 and specialized index around 1400 and 2400 points, respectively, with the North Index 50 declining to 1,445.84 points and the specialized index to 2,440.21 points, resulting in cumulative returns of 39.32% and 44.96% [17][23] - The report emphasizes the performance of small-cap stocks, indicating that companies with market capitalizations of 0-20 billion, 20-40 billion, 40-80 billion, and above 80 billion had average returns of 54.08%, 38.60%, 18.26%, and 30.59%, respectively [26][31] - The report identifies that national and provincial-level "little giant" companies outperformed non-little giant firms, with average returns of 48.26%, 38.06%, and 39.19% for national, provincial, and non-little giants, respectively [27][29] Group 3 - The report highlights that national and provincial-level single champion companies achieved average returns of 59.27% compared to 39.61% for non-single champion companies [32][34] - In terms of industry performance, high-end equipment and new chemical materials sectors showed higher returns, with average returns of 50.20%, 28.67%, 48.49%, 40.43%, and 43.56% for high-end equipment, information technology, new chemical materials, consumer services, and biomedicine, respectively [34][36] - The report also notes that companies with new productive forces, ESG attributes, high scarcity, and high dividends had average returns of 50.49%, 48.44%, 49.14%, and 57.51%, respectively, indicating a strong performance in these categories [37][43]

Core Viewpoint - Company Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co., Ltd. is planning to acquire 100% equity of Hunan China Railway Wuxin Heavy Industry Co., Ltd. and 99.9057% equity of Huaihua Xingzhong Technology Co., Ltd. through a combination of issuing shares and cash payment, while also raising supporting funds [1] Group 1 - As of December 15, 2025, Wuxin Tunnel's stock closed at 47.78 yuan, down 1.34% from the previous trading day, with a total market capitalization of 4.301 billion yuan [1] - The stock opened at 48.06 yuan, reached a high of 48.66 yuan, and a low of 47.66 yuan, with a trading volume of 61.4593 million yuan and a turnover rate of 1.47% [1] - The company has received a notice from the China Securities Regulatory Commission (CSRC) regarding the restoration of the registration process for the proposed acquisition [1] Group 2 - The completion of the transaction is subject to CSRC's approval, and there is uncertainty regarding the registration process and its timeline [1] - The company will continue to fulfill its information disclosure obligations and remind investors to pay attention to risks [1]

金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项通知的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：920174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-219 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于收到中国证券监督管理委员会同意恢复注册发行股份及支付现 本次交易尚需经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施，本次交易能 否完成注册以及最终取得注册的时间均存在不确定性。公司将根据本次交易的进 展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 董事会 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份 及支付现金方式购买湖南中铁五新重工有限公司 100%股权和怀化市兴中科技股 份有限公司 99.9057%股权并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）。 公司收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可申请恢复注 册通知书》（252872 号），根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序 规定》第四十条的有关规定， ...

Core Insights - The engineering machinery sector experienced a rise of 1.04% on December 12, with Shaoyang Hydraulic leading the gains [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3889.35, up 0.41%, while the Shenzhen Component Index closed at 13258.33, up 0.84% [1] Engineering Machinery Sector Performance - Shaoyang Hydraulic (301079) saw a significant increase of 19.98%, closing at 30.86 with a trading volume of 256,100 shares and a transaction value of 737 million yuan [1] - Other notable performers included Wantong Hydraulic (920839) with an 8.04% increase, closing at 46.24, and Construction Machinery (600984) with a 6.46% increase, closing at 4.78 [1] - The sector also included companies like Tuoshan Heavy Industry (001226) and Hangcha Group (603298), which rose by 4.29% and 3.57% respectively [1] Fund Flow Analysis - The engineering machinery sector saw a net inflow of 15.6469 million yuan from main funds, while retail investors contributed a net inflow of 428 million yuan [2] - However, there was a net outflow of 443 million yuan from speculative funds [2]

证券代码：920174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-218 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于重大资产重组事项的进展公告 5、2024 年 12 月 9 日，公司召开了第四届董事会第三次会议、第四届监事 会第三次会议审议通过了《关于<湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本 次交易有关的议案，并履行了信息披露程序。本次交易的相关议案在提交董事会 审议前，已经公司第四届董事会独立董事第二次专门会议审议，独立董事专门会 议出具事前认可意见和同意的审查意见。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》《北京证券交易所上市公司重大资 产重组业务指引》的规定："重组方案在股东会决议公告披露之日起 60 日内未 完成资产交付或者过户的，上市公司应当于期满后次一交易日披露重组实施情况 公告，并在此后每 30 日披露一次进展公告，直至资产交付或者过户完毕。"湖 南五新隧道智能装备股份有限公司 ...

关于本次交易的一般风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份 及支付现金方式购买湖南中铁五新重工有限公司 100%股权和怀化市兴中科技股 份有限公司 99.9057%股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 12 月 3 日召开第四届董事会第十八次会议，审议通过了《关 于批准本次交易有关审计报告和备考审阅报告的议案》《关于批准本次交易有关 评估报告的议案》《关于<湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现 金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（三次修订稿）>及其摘要 的议案》，具体内容详见公司于 2025 年 12 月 4 日在北京证券交易所指定信息披 露平台（www.bse.cn）上披露的相关公告。 证券代码：920174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-209 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 公司将及时公告本次交易的最新进展，公司在同日披露的《湖南五新隧道智 能 ...

中信证券股份有限公司 关于湖南五新隧道智能装备股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 （三次修订稿） 独立财务顾问 二〇二五年十二月 （三）本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行 本次交易相关协议和声明或承诺的基础上出具； 2-1-1 独立财务顾问声明和承诺 中信证券股份有限公司受湖南五新隧道智能装备股份有限公司委托，担任本 次发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问，就该事项出具独立财务顾问报 告。 本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理 办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 56 号——北京证券交易 所上市公司重大资产重组》《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施 重大资产重组的监管要求》和《北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》 等法律、法规的有关规定，根据本次交易各方提供的有关资料和承诺编制而成。 本次交易各方保证资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供 资料的真实性、准确性和完整性承担 ...

目 录 | 一、审阅报告…………………………………………………………… | 第 | 1 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、备考合并财务报表………………………………………………第 | 2—3 | | 页 | | （一）备考合并资产负债表………………………………………… | 第 | 2 | 页 | | （二）备考合并利润表……………………………………………… | 第 | 3 | 页 | | 三、备考合并财务报表附注……………………………………… 第 | 4—95 | | 页 | | 四、附件………………………………………………………… 第 | 96—99 | 页 | | | (一) 本所营业执照复印件…………………………………… | 第 | 96 | 页 | | (二) 本所执业证书复印件…………………………………… | 第 | 97 | 页 | | (三) 本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 | 98—99 | | 页 | 审 阅 报 告 天健审〔2025〕2-519 号 湖南五新隧道智能装备股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的湖南五新隧道智能装备股份有限公 ...