招金矿业(1818) 首发报告 买入 2024 年 6 月 21 日 黄金行业优质高成长公司,增长潜力巨大,目标价 17.46 港元 业绩高速增长:公司 2023 年全年实现销售收入 84.24 亿人民币 (下同),较去年增长 6.82%;实现毛利 33.70 亿,同比增长 26.90%;毛利率为 40.1%,同比增长 6.33 个百分点;实现归母净 利润 6.86 亿元,同比增长 70.77%,业绩实现大幅增长。2023 年 全年公司完成黄金产量 24.68 吨,同比下滑 9.75%;其中实现矿 产金 17.58 吨,同比下降 8.63%,冶炼加工金为 7.11 吨,同比下 滑 12.39%。矿产金产量下滑主要是因为公司买断金减少所导致。 海域金矿未来可期:海域金矿从 2019 年 7 月取得采矿许可证后 正式开始建设,截至目前,海域金矿项目仍处于项目建设阶段, 按照项目规划,海域金矿将于 2025 年实现初步建成。该项目采 用地下开采,拟采用粗碎-半自磨+顽石破碎-浮选流程,选矿回 收率预计可以达到 97%,采选规模为 396 万吨矿石/年,项目总投 资约为 60 亿元人民币。在整体投产达产后,预计海域金 ...

2023 年報 目錄 公司資料 2 公司簡介 5 財務概要 6 董事長報告書 7 管理層討論與分析 9 董事、監事及高級管理人員簡介 26 董事會報告 34 企業管治報告 73 監事會報告 103 獨立核數師報告 105 綜合損益表 110 綜合全面損益表 111 綜合財務狀況報表 112 綜合權益變動表 114 綜合現金流量表 116 ...

智通财经APP获悉，黄金股普遍回暖，截至发稿，招金矿业(01818)涨3.29%，报13.18港元；山东黄金(01787)涨2.87%，报18.64港元；紫金矿业(02899)涨2.6%，报18.16港元；中国黄金国际(02099)涨1.99%，报48.8港元。 消息面上，4月19日，现货黄金站上2400美元/盎司，为4月12日以来首次，日内涨0.94%。受美联储官员鹰派言论以及良好的美国数据推动，美元指数继续走高。但并未对金价产生进一步向下冲击。中东局势仍在升温，地缘风险增加了黄金的避险吸引力。 据央视新闻援引以色列《耶路撒冷邮报》与巴勒斯坦《圣城报》当地时间19日消息，当天，伊拉克巴格达省和巴比伦省、叙利亚南部苏韦达省和伊朗伊斯法罕省当天凌晨传出爆炸声。 ...

招金矿业（01818.HK）2024年一季报点评 金价上行驱动盈利提升，期待海域投产 2024年04月14日 ➢ 2024Q1 营收增长，归母净利润大增 124%。2024 年 Q1 公司实现营收 推荐 维持评级 19.81亿元，同比+13.94%，环比-2.84%，归母净利润2.21亿元，同比+124.30%， 当前价格： 14.62港元 环比-36.63%，Q1公司归母净利润实现同比大幅增长，基本符合我们预期。 ➢ 毛利率同比大幅提升，资产负债率同比下行。2024 年 Q1 公司毛利率为 [Table_Author] 42.10%，同比+23.17pct，主要是由于金价上涨所致。费用端来看，2024年Q1 财务费用/管理费用/营业费用分别为0.93亿元/2.52亿元/0.58亿元，同比变化 -18.14%/+8.44%/-26.58%，Q1期间费用率为23.43%，同比+3.10pct，资产 负债率为52.59%，同比变化-5.79pct。 ➢ 毛利增长贡献业绩增量，其他项目维持稳定。净利润拆分来看，2024年Q1 公司毛利项同比增利2.40亿元，期间费用项同比减利0.12亿元，公允价值变动 分析师 邱祖 ...

B_table indent_4.5 mm N_table indent_4 mm 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任 何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 ZHAOJIN MINING INDUSTRY COMPANY LIMITED* 招金礦業股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1818） 二零二四年第一季度報告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第13.09(2)及 13.10B條以及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部項下內幕消息條文（定義 見上市規則）而作出。 二零二三年十一月二十七日，招金礦業股份有限公司（「本公司」）發行了二零二三 年度第三期中期票據（「中期票據」）。載有該中期票據發行詳情的相關文件可在中 國貨幣網(http://www.chinamoney.com.cn)及上海清算所網站(http://www.shclearing.com) 閱覽。 根據中華人民共和國（「中國」）相關法規，本 ...

[Table_Page] 公告点评|材料 证券研究报告 [招Table_金Title] 矿业(01818.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-H 当前价格 9.19港元 23Q4 业绩环增 184%，略超预期 合理价值 13.24港元 前次评级 买入 [（Tab除le_特Sum别m注ary]明 外，本报告货币为人民币；当前港币兑人民币汇率0.9243） 报告日期 2024-03-25 核心观点： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现  23Q4归母净利3.21亿元，环增184%，业绩略超预期。据公司年报， 23年，公司实现营收84.24亿元，同增5.47%，实现归母净利6.86亿 20% 10% 元，同增70.78%，其中，23Q4，公司实现营收21.83亿元，同降7.47%， 0% -10%3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4 4 4 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 环降20.38%，实现归母净利3.21亿元，同增135.03%，环增183.98%。 /3 /4 /5 /6 /7 /8 /9 /0 /1 /2 /1 /2 /3 -20% 1 1 1 - ...

海 外 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 黄金 ＃ ＃01818 .HK ＃招dy金Com矿pa业ny＃ 港股通（沪/深） investS dyStockco ＃investSuggestion＃ uggesti d e＃ 买入 ( o维 nC持 ） 超额完 成生产任务，黄金仍处配置窗口期 han ge＃ ＃createTime1＃ 2024年 3月 25日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ 事s 件um ：m 招ar 金y＃ 矿 业发布 23年业绩：全年收入同比+6.8%至84.2亿元，归母净利润同 司 日期 20240325 比+70.8%至 6.9亿元。单独看 H2，收入同比+14%至 49.8亿元，归母净利润同比 跟 收盘价（港元） 9.62 +47.4%至4.3亿元。每股拟派发末期股息0.04元，全年派息比率约19%。 点评：23 年金价一路走高，人民币汇率差支撑沪金走势较国际金价更强，同时公 踪 总股本（亿股） 32.7 司紧抓生产，超额完成全年生产目标，产销两旺。全年克金成本继续增加，以及 报 流通股本（亿股） 26.1 全年多计提约 2.4 亿元减值，若剔除非 ...

招金矿业（01818.HK）2023年年报点评 归母净利大幅增长，双重点项目顺利推进 2024年03月24日 ➢ 公司公布2023年年报。2023年公司实现营收84.23亿元，同比+6.82%， 推荐 维持评级 归母净利润6.86亿元，同比+70.77%。其中Q4单季度实现营收20.39亿元， 当前价格： 9.19港元 同比-2.76%，环比-30.59%，归母净利润 3.21 亿元，同比+135.03%，环比 +185.57%，Q4单季度归母净利同比、环比均大幅增长。 [Table_Author] ➢ 主业聚焦黄金，毛利大幅增长，资产减值增加。2023 年公司主营业务中黄 金业务实现营收 76.72 亿元，同比+7.77%，铜业务实现营收 3.01 亿元，同比 +9.34%。费用端来看，2023年公司财务费用为6.08亿元，同比+13.97%，主 要由于融资额增加所致；管理费用为13.02亿元，同比持平；销售费用为0.31亿 元，同比-6.88%，主要由于本年度黄金交易费用减少所致。2023年公司毛利增 加 7.14 亿元，同比+26.09%，主要来源于自产金销量增加和金价上涨，为业绩 分析师 邱祖学 增长 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 ZHAOJIN MINING INDUSTRY COMPANY LIMITED* 招 金 礦 業 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 1818 （股份代號： ） 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 全 年 業 績 公 告 財務概要 8,423,618,000 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團收入約人民幣 2022 7,885,557,000 6.82% 元（ 年：人民幣 元），較去年增加約 。 838,418,000 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團淨利潤約為人民幣 2022 560,186,000 49.67% 元（ 年：人民幣 元），較去年增加約 。 截至二零二三年十二月三十一日止年度，歸屬於母公司普通股股東應佔之 0.14 0.14 2022 每股基本及攤薄盈利分別約為人民幣 元和人民幣 元（ 年分別為： 0.0 ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Kevin Guo 郭勇 tiu Company Report: Zhaojin Mining (01818 HK) 中文版 究 q (852) 2509 5317 E 公司报告： 招金矿业 (01818 HK) Chinese version yong.guo@gtjas.com.hk 29 February 2024 [Table_Summary] 金价将再次上涨，维持“买入” tr 公 o p e  由于调低每股盈利预测，我们将招金矿业（“公司”）的目标价下调至 12.06 [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 司 R 港元，但维持投资评级为“买入”。我们的目标价相当于36.0倍2023年市盈 y Maintained 报 n a 率和22.1倍2024年市盈率。招金矿业2024-2025年净利润增长潜力较大，将 p 告 m 受到金价上涨和矿产金生产成本下降的推动。 评级： 买入 (维持) o C  受益于金价上涨和矿产金生产成本下降，我们预测招金矿业的净利润将在2024 [6T-a1b8lem_ PTrPic ...