这意味着，财政部时隔26年再度发行特别国债注资国有大行正式落地。加上建设银行、邮储银 行正在推进的定增计划，四大行此次定增募资额合计达到5200亿元，其中财政部出资规模为 5000亿元，目前落地规模已过半。 从定价来看，中行、交行股票增发价格分别为5.93元和8.51元，较最新收盘价溢价率在11%左 右。 受访人士认为，此次大行定增在量和价上均有充分考虑，一方面综合考虑了各行资本充足 率情况，另一方面兼顾了二级市场交易价格和中小股东接受程度。注资完成后，几家大行的资 本充足率将得到不同程度提升。 中行、交行完成超千亿定增 2025.06. 16 本文字数：2651，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财经 亓宁 交通银行、中国银行近日陆续发布公告称，已成功向特定对象发行A股股票，募集资金规模分 别为1200亿元、1650亿元。 充分保护原有股东权益 从公告宣布启动定增流程到募资完成，交行和中行仅用了两个半月左右时间。 此前的3月30 日，中行、建行、交行、邮储银行四家国有大行集中发布了定增预案。 根据交行6月13日晚间发布的《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，该行此次定向增 发共发行约141亿股A股股票， ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨银行 [Table_Title] 国有大行注资落地，港股配置价值突出 ——银行业周度追踪 2025 年第 23 周 报告要点 [Table_Summary] 本周长江银行指数累计上涨 0.7%，相较沪深 300 指数超额收益 1.0%，相较创业板指数超额收 益 0.5%。近期在主动基金增配的逻辑驱动下，市场对于银行股整体的关注度和认可度加速提 升，其中对于优质城商行给予最重点关注。关注可转债转股银行的估值修复及交易机会。5 月 政府债拉动社融，居民中长贷&一般企业贷款多增。2025 年 6 月 13 日中国银行和交通银行的 财政注资落地，预计建设银行和邮储银行也即将落地。国有大行重点推荐港股红利价值。目前 A 股摊薄后股息率已经接近 4%的关口，而 H 股依然具备低估值优势。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title 国有大行注资落地， ...

财政部助力四大行定增注资，机构：或带来约4.8万亿的增量信贷 金十数据6月16日讯，中行、邮储银行、交行、建行此轮定增注资金额分别为1650亿元、1300亿元、 1200亿元、1050亿元，合计增资5200亿元。其中，财政部合计出资5000亿元。机构普遍认为，财政部通 过发行特别国债对大行进行未雨绸缪式的大规模注资，将有效夯实大行资本，助力大行更好地服务实体 经济。据银河证券报告测算，假设补充的资本金全部用于信贷投放，基于2024年数据，静态测算本次增 资可为建行、中行、交行、邮储银行分别带来0.86万亿元、1.52万亿元、1.06万亿元、1.41万亿元增量信 贷，合计4.84万亿元。 （一财） ...

量、价有何考虑 交通银行、中国银行近日陆续发布公告称，已成功向特定对象发行A股股票，募集资金规模分别为1200 亿元、1650亿元。 这意味着，财政部时隔26年再度发行特别国债注资国有大行正式落地。加上建设银行、邮储银行正在推 进的定增计划，四大行此次定增募资额合计达到5200亿元，其中财政部出资规模为5000亿元，目前落地 规模已过半。 从定价来看，中行、交行股票增发价格分别为5.93元和8.51元，较最新收盘价溢价率在11%左右。受访 人士认为，此次大行定增在量和价上均有充分考虑，一方面综合考虑了各行资本充足率情况，另一方面 兼顾了二级市场交易价格和中小股东接受程度。注资完成后，几家大行的资本充足率将得到不同程度提 升。 中行、交行完成超千亿定增 从公告宣布启动定增流程到募资完成，交行和中行仅用了两个半月左右时间。此前的3月30日，中行、 建行、交行、邮储银行四家国有大行集中发布了定增预案。 根据交行6月13日晚间发布的《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，该行此次定向增发共发行 约141亿股A股股票，募集资金1200亿元。其中，财政部认购金额约1124.2亿元，包括中国烟草、双维投 资在内的"烟草系 ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2025-046 经相关监管机构批准，交通银行股份有限公司（以下简称"本行"）在全国 银行间债券市场公开发行"交通银行股份有限公司2025年第一期总损失吸收能力 非资本债券（债券通）"（以下简称"本期债券"），并于2025年6月16日发行 完毕。 本期债券发行总规模为人民币400亿元，分为两个品种，其中品种一为4年期 固定利率债券，发行规模为340亿元，票面利率为1.79%，在第3年末附有条件的 发行人赎回权；品种二为6年期固定利率债券，发行规模为60亿元，票面利率为 1.88%，在第5年末附有条件的发行人赎回权。 本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准用 于提升本行总损失吸收能力。 交通银行股份有限公司 关于 2025 年第一期总损失吸收能力非资本债券 （债券通）发行完毕的公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 特此公告 交通银行股份有限公司董事会 2025 年 6 月 16 日 ...

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 近日，交通银行、中国银行陆续发布公告称，已成功向特定对象发行A股股票，募集资金规模分别为 1200亿元、1650亿元。此前，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行四家国有大行于3月30日齐齐 发布定增预案。其中，财政部包揽中国银行、建设银行全部新发行股份，并认购交通银行、邮储银行逾 九成新增股份，合计出资规模5000亿元。 两家银行已经完成定增 6月13日，交通银行发布《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，披露其定向增发A股股票已完成 缴款验资，定向增发的股票发行工作圆满完成。该行本次定向增发共发行约141亿股A股股票，发行价 格为8.51元/股，募集资金1200亿元，预计可提升交行核心一级资本充足率约1.25个百分点。 同日， 中国银行向特定对象发行A股股票，募集资金规模1650亿元已完成缴款验资。本次发行由财政部 以现金方式全额认购，在扣除相关发行费用后全部用于增加中国银行核心一级资本，以支持该行未来业 务发展。 同日，中国银行表示已经向特定对象发行约278.25亿股A股股份，募集资金规模1650亿元，目前已完成 缴款验资。此次发行由财政部以现金方式全额认购，在 ...

Group 1 - The core viewpoint is that major state-owned banks in China are progressing with capital increases through targeted stock issuances to enhance their core tier one capital, which is crucial for supporting future business development [1][2]. - China Bank has completed a targeted issuance of A-shares, raising a total of 165 billion yuan, fully subscribed by the Ministry of Finance, aimed at increasing its core tier one capital [1]. - The Bank of Communications has also completed a targeted issuance of approximately 14.1 billion A-shares at a price of 8.51 yuan per share, raising a total of 120 billion yuan, which will be used to supplement its core tier one capital [1]. Group 2 - The government has proposed issuing special treasury bonds worth 500 billion yuan to support the capital replenishment of major state-owned commercial banks [1]. - Other banks, such as China Construction Bank and Postal Savings Bank, are also in the process of capital increases, with Construction Bank's application for targeted A-share issuance approved by the Shanghai Stock Exchange [2]. - Analysts believe that capital market replenishment of core tier one capital will help banks meet regulatory requirements, enhance risk resilience, and support sustainable business development [2]. Group 3 - The pricing of the capital increases complies with the regulations set by the China Securities Regulatory Commission, ensuring that the issuance price is not lower than 80% of the average trading price of the stock over the previous 20 trading days, with a premium issuance achieved [3]. - The premium issuance is designed to balance the interests of new and existing shareholders, maximize the benefits for all parties, and positively influence market confidence and bank stock valuations [3].

而此前宣布的，首批5000亿的注资对象，是中行、交行、建行、邮储，暂时不包括工行、农行。 大家晚上好，周五晚上有两则很重要的公告，我看还没什么人聊，那咱就正好聊聊。 交行、中行，分别在周五晚上公告称，财政部等已完成了对其的定增 ，钱已经打到了两家的账上， 完 成了验资， 可以说，在周末的父亲节之前，财爸送出了接近3000亿的大礼包，下图，来自交行的公 告。 我们之前聊过财爸的5000亿注资计划，既然第一笔钱已经花出去了，不妨再盘一盘，一些要素，以及对 各个主体的影响。 1、从溢价的角度看。 上图有介绍增资的定价计算方法，因为两次公告之间，进行了分红，所以最终中行定增价是5.93块、交 行是8.51块，而两者上周五的收盘价，分别是5.34、7.69， 分别溢价11%、10.6%左右 ，也就是说，财 爸都买贵了10-11%，当然，溢价的原因在于，增资后，会摊薄原有的EPS和股息率，所以算是弥补原有 的股东。 2、这次注资的对象，是中行和交行。 本次注资， 对交行有个额外的重要影响 ——在财政部本次增资之前，财政部持有的交行的A+H股的比 例合计是24%左右，而本次增资后，合计超过了35%，也就是说超过了30%这一 ...

兵贵神速！ 6月13日晚间，交通银行、中国银行陆续发布公告称，已成功向特定对象发行A股股票，募集资金规模分别为 1200亿元、1650亿元。 此前，中行、建行、交行、邮储银行四家国有大行于3月30日齐齐发布定增预案。其中，财政部包揽中行、建 行全部新发行股份，并认购交行、邮储银行逾九成新增股份，合计出资规模5000亿元。 该行本次定向增发共发行约141亿股A股股票，发行价格为8.51元/股，募集资金1200亿元，预计可提升交行核 心一级资本充足率约1.25个百分点。 其中，财政部此番认购金额约1124.2亿元，包括中国烟草、双维投资在内的"烟草系"合计认购75.8亿元。 发行完成后，财政部持有交行A股及H股共309.43亿股，持股比例超过35%，继续位列第一大股东；"烟草 系"持股比例由3%升至3.53%。 交行表示，本次发行将有效增强交行的资本实力，有利于交行提升稳健经营能力和风险抵御能力，更好发挥 服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的作用。 交行同时强调，本次发行完成后，财政部成为该行控股股东，有利于进一步优化交行股权结构，为交行未来 长期发展提供有力支持。 中行此番定向发行约278.25亿股A股股份 ...

兵贵神速！ 6月13日晚间，交通银行、中国银行陆续发布公告称，已成功向特定对象发行A股股票，募集资金规模分别为 1200亿元、1650亿元。 6月13日，交行发布《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，披露其定向增发A股股票已完成缴款验资， 定向增发的股票发行工作圆满完成。 该行本次定向增发共发行约141亿股A股股票，发行价格为8.51元/股，募集资金1200亿元，预计可提升交行核 心一级资本充足率约1.25个百分点。 其中，财政部此番认购金额约1124.2亿元，包括中国烟草、双维投资在内的"烟草系"合计认购75.8亿元。 发行完成后，财政部持有交行A股及H股共309.43亿股，持股比例超过35%，继续位列第一大股东；"烟草系"持 股比例由3%升至3.53%。 交行表示，本次发行将有效增强交行的资本实力，有利于交行提升稳健经营能力和风险抵御能力，更好发挥服 务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的作用。 交行同时强调，本次发行完成后，财政部成为该行控股股东，有利于进一步优化交行股权结构，为交行未来长 期发展提供有力支持。 中行此番定向发行约278.25亿股A股股份，完成募集资金规模1650亿元，且均由财政部以 ...