2024 年 8 月 27 日 公司研究 清洁能源收入订单表现亮眼，下半年业绩有望转好 ——中集安瑞科（3899.HK）2024 年中报业绩点评 要点 上半年营收持续增长，盈利能力短期承压 中集安瑞科 24H1 实现营业收入 114.8 亿人民币，同比增长 6.7%；实现归 母净利润 4.9 亿人民币，同比下降 14.5%；每股收益 0.24 元人民币。24H1 公司 毛利率同比下降 2.2 个百分点至 14.3%，其中能源/化工/液态食品分部毛利率分 别同比变化+0.4/-7.0/-3.1 个百分点，毛利率下降主要由于全球罐箱需求回落导 致的产能利用率下降、各国采取加息政策导致的投资推后；净利率同比下降 0.9 个百分点至 4.4%。 在手订单同比高增保障后续成长，清洁能源板块推动快速发展 2024H1，公司清洁能源板块实现收入 78.8 亿人民币，同比大幅增长 25.1%， 液态食品板块实现收入 23.1 亿人民币，同比增长 14.7%，主要由于国内天然气 消费的恢复、中国经济的复苏以及政府的利好政策刺激；化工环境板块实现收入 13.0 亿人民币，同比下降 47.1%，主要由于全球的罐箱供需配置得到平衡， ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 財務摘要 截 至6月30日止六個月 2024年 2023年 （未經審核） （未經審核） 變 動 收 益（人民幣千元） 11,479,938 10,756,489 6.7% 淨溢利（人民幣千元） 503,829 570,032 (11.6%) 股權持有人應佔溢利（人民幣千元） 486,141 568,673 (14.5%) 核心溢利*（人民幣千元） 604,208 625,944 (3.5%) 每股基本盈利（人民幣元） 0.241 0.283 (14.8%) 毛利率 14.3% 16.5% (2.2)個百分點 CIMC Enric Holdings Limited 中集安瑞科控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：3899） 截 至2024年6月30日止六個月之 中期業績公告 * 核心溢利 – 截 至6月30日止六個月溢利，剔除股票激勵計劃費用及可換股債券相關推算 利息開支 中 集 安 ...

优质红筹股长啥样?中集安瑞科:政策利好,行业景气,分 钱大气 导语:分红率创历史新高。 作者:市值风云 App:扶苏 要论今年以来港股表现最好的行业,当属原材料和能源。 从恒生综合指数("恒生综指")的成分股来看,从今年初至 5 月末,原材料和能 源的涨幅分别为 44.0%和 43.8%,几乎不分伯仲。 (来源:恒生指数公司) 从中长期来看,能源股的表现更胜一筹,过去 3 年的年化回报率达 26%,在各 行业中排名第一,且优于恒生综指-14.7%的年化回报率。 1 / 24 圖 3:恒生綜指及行業指數過去三年回報及波動率 行業年佔回報年仲淑動居 能源業 26.0%25.9% 离訊業 10.8%16.2% 0.1%33.8%原材料業 20.7%金融業-6.0% 公用事業-9.9%19.0% 綜合企業-10.1%19.6% 恒生綜指-14.7%25.7% 非必需性消費-17.7%31.4% 必需性消費-19.3%24.0% 資訊科技業-19.6%43.5% 工業 -21.5%27.3% 地產建築業-27.4%28.2% 醫療保健業-34.4%41.5% 資料來源:恒生指數公司;數據截至:2024 年 5 月 28 ...

也可以随时交流 谢谢好的 感谢各位投资人的参会我是公司的投资者关系总裁首先我给各位投资人介绍一下咱们公司的一些最新的一些情况那么我以这个材料的方案来给各位来过一下我们公司最近的一些亮点和一些重点 好 那我们中天瑞科就是整个中子电台旗下的一个能源化工视频板块并且我们的主要业务就是分三个大的部分一个是清洁能源第二就是化工环境然后第三是电台视频那么从去年的年报的情况来看的话我们的清洁能源占比超过63%然后化工环境和电台视频分别占比18%左右那么我们去年实现了236.26亿元的一个营收 从三大业务板块看来 我们已经实现了一体两义的业务布局我们是以清洁能源为一个主管道里面就包括了路上清洁能源 水上清洁能源以及新能业务 而划风环境以及液态饰品业务中间分别包含的就是像比如说划风管箱以及环保业务以及液态饰品中的一些啤酒与非啤酒与做一些校药工程业务那么我们正在以这个关键装备然后核心工艺以及作风服务能力去打造一下科技性低碳智慧性能解决方案的一个作风工程 那首先从我们的这个核心业务也就是清洁能源业务开始给各位投资者过一下 从我们经济能源的业务情况来看的话我们经济能源已经布局了水上物上以及氢能的一个上中下游的一个全台链布局我们也是受 ...

也可以随时交流好 谢谢好的 感谢各位投资人的参会我是公司的投资者关系总裁首先我给各位投资人介绍一下咱们公司的一些最新的一些基本情况那么我以这个材料的方案来给各位来过一下我们公司最近的一些亮点和一些重点 我们中天瑞科就是整个中影电台旗下的一个能源化工视频板块并且我们的主要业务就是分三个大的部分一个是清洁能源第二就是化工环境然后第三是电台视频那么从去年的年报的情况来看的话我们的清洁能源占比超过63%然后化工环境和电台视频分别占比18%左右那么我们去年实现了236.26亿元的一个营收 那从这个三大业务板块看来呢我们已经实现了我们已经实现了一个一体两义的一个业务布局那么我们是以这个清洁能源为一个主行道那么里面就包括了路上清洁能源水上清洁能源以及清能业务 而化工环境以及液态饰品业务中间分别的包含的就是像比如说化工管箱以及环保业务以及液态饰品中的一些啤酒与非啤酒业的一些交易工程业务那么我们正在以这个关键装备然后核心工艺以及作风服务能力去打造一下科技性低碳智慧性能解决方案的一个总统商 那首先从我们的这个核心业务也就是清洁能源业务开始给各位投资者过一下 从我们经济能源的业务情况来看的话我们经济能源已经布局了水上、雾上以及氢能 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 一、业务概览 公司以清洁能源为主航道，实现上中下游布局，2023年天然气消费量同比增幅为7.7%，一 季度消费量同比增速为12.2%。 液态食品业务和化工环境业务持续发展，公司正打造科技型低碳社会性能解决方案的综合供 应商。 清洁能源业务得益于全球绿色行业升级和国家政策推进，LNG试用品销售情况良好。 公司陆上海外市场去年收入超20亿元，同比增长3%，并在美洲、欧洲、非洲、东南亚设立 百分数，积极开拓中东市场。 二、订单与销售情况 公司订新签和交付订单实现大幅增长，一季度燃油汽车用品销售达到2.5亿元，同比增长5 倍；新天地3.5亿元，同比增长超过9倍。 新灯塔产线已投产，LED车用品年产能达20万吨。 水上绿色行业升级，船舶业务迎来高增速增长，造材业全年新签近20艘主力产品，3月底 订单达到123.5亿元。 三、合作项目及产能规划 鞍钢项目标志公司由装备制造销售转型为综合服务提供商，计划年产1.5万吨氢气和10万 吨LNG。 预计到2027年构建20万吨氢气和10万吨LNG产能，通过工业废气制氢实现节能减排。 绿色甲醛市场需求持续增长，首个5万吨产能 ...

◆ ◆ ...

证券研究报告 ＃industryId＃ 制造业 ＃03899.HK ＃dy中Com集pa安ny＃瑞科 港股 增持 （维持） ＃title＃ 化工板块短期拖累，能源装备带来长期增长确定性 ＃createTime1＃ 市场数据 2024年5月 22 日 日期 2024.5.21 收盘价（港元） 8.23 投资要点 总股本（百万股） 2,028 ＃sum化ma工ry板＃块短期拖累：2023年公司实现收入236.3亿元，同比增长20.5%，净利润同比 流通股本（百万股） 2,028 增长7.2%至11.6亿元，核心溢利同比增长4.4%至12.8亿元，公司综合毛利率同比下 净资产（百万元） 12,374 降1.7个百分点至15.7%。2024Q1公司收入同比下降6.8%至46.35亿元，其中清洁能 源分部同比增长21.2%至32.55亿元，化工环境分部同比下降58.6%至5.62亿元，液 总资产（百万元） 27,587 态食品分部同比下降11.7%至8.18亿元，主要受化工板块拖累比较明显，我们预计二 每股净资产（元） 5.54 季度化工板块客户提货开始加速，2季度化工板块环比实现增长，3季度开始实现同 比增长。 数 ...

[Table_Page] 公告点评|能源Ⅱ 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发 机械&海外】中集安瑞科 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 7.64港元 （03899.HK） 合理价值 8.97港元 前次评级 买入 清洁能源订单高增，罐箱业绩+库存双触底 报告日期 2024-04-27 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 清洁能源收入快速增长，罐箱&食品业务拖累。公司发布一季度自愿披 20% 12% 露公告，24Q1实现收入46.35亿元，同比-6.8%；其中清洁能源、化 3% 工罐箱、液态食品收入分别32.55/5.62/8.18亿元，同比增速+21.2%/ -5%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -58.6%/-11.7%。细分板块来看，水上清洁能源、氢能、LNG车用瓶在 -14% 一季度实现了高速增长，根据公司 24Q1 业绩推介材料，水上清洁能 -22% 中集安瑞科 恒生指数 源板块增速亮眼，收入7.3亿元，同比+48.6%；氢能业务收入1.69亿 元， ...

交银国际研究 公司更新 燃气 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月26日 港元7.63 港元9.04 +18.5% 中集安瑞科 (3899 HK) 在手订单再创历史新高，收入端等待化工板块拐点出现 个股评级  2024年1季度清洁能源收入增长一枝独秀。公司2024年1季度收入同比 下跌约7%至46.3亿元(人民币，下同) ，主要受化工/液态食品板块收入同 买入 比下跌59%/12%所影响。其中化工板块仍处于行业周期底部，环比已是连 续两季收入出现下降。化工板块则受美洲的两个项目延后所影响。唯清洁 1年股价表现 能源收入保持同比增21%的强劲势头，当中海外收入同比大增64%，主要 3899 HK 恒生指数 受海上产品所带动，另外氢能产品期内收入同比上升74%至1.7亿元。 20% 15% 10%  清洁能源订单保持高增。新签订单方面，1季度清洁能源订单同比翻倍至 5% 0% 62亿元，当中LNG车用瓶及水上清洁能源的新签订单增长较显着，氢能 -5% -10% 产品新签订单同比增长30%至2.2亿元。由于新签订单增长理想，1季度总 -15% -20% 体在手订单(269 亿元，同比+42%) 及清洁能源在 ...