海[Ta吉ble亚_St医ock疗Nam（eRptType] ） 06078 公司研究/港股点评 经营韧性强，逐步进入收获期 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-04-02  事件： [收Ta盘bl价e_（Ba港se元D）ata] 30.15 2024年3月26日公司发布2023年年度报告，2023年公司实现营 近12个月最高/最低（港元）62.75/23.55 业收入40.77亿元，同比+27.6%，实现归母净利润6.85亿元，同比 总股本（百万股） 632 +42.1%，实现经调整净利润7.13亿元，同比+17.5%；每股盈利1.08 流通股本（百万股） 632 元。 流通股比例（%） 100.00 总市值（亿港元） 190  点评：  疫情等偶发因素影响表观业绩，经营韧性不改 流通市值（亿港元） 190 公司2022年由于疫情因素产生一次性核酸收入，若剔除核酸影 [公Ta司ble价_C格ha与rt]恒生指数走势比较 响，公司营收&净利润&经调整净利润分别同比增长 34%/64%/31%，业务持续保持良性增长。分拆看，2023H2 公 司营收23.17 ...

[Table_Page] 公告点评|医疗保健设备与服务 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发医药&海外】海吉亚医疗 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 31.90港元 （06078.HK） 合理价值 38.81港元 前次评级 买入 经营保持稳健，外延并购持续推进 报告日期 2024-03-29 [Table_Summary] 核心观点： *如无特殊说明，本报告货币单位为人民币（0.92人民币=1港元） [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 海吉亚医疗发布2023全年业绩。2023年公司实现营业收入40.77亿 10% -4% 元，同比+27.6%，剔除核酸影响后同比+34.0%；净利润6.85亿元， 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 -18% 同比+42.1%，剔除核酸影响后同比+36.6%；NonGaap净利润7.13亿 -32% 元，同比+17.5%，剔除核酸影响后同比+31.1%。此外公司还在年报披 -46% 露，2024年1-2月收入同比增长超过40%，整体经营情况良好。 -60% 海吉亚医疗 恒生指数 ⚫ ...

2024年3月31日 公司研究 收购医院整合顺利，看好 24 年业绩增长 ——海吉亚医疗（6078.HK）2023 年业绩点评 要点 买入（维持） 当 前价：31.90港元 事件：公司发布2023年业绩公告：公司实现营收40.77亿元（+27.6% YOY）、 净利润6.85亿元（+42.1% YOY）、经调整净利润（剔除股份支付薪酬开支、收 购医院资产评估增值所产生的折旧及摊销、汇兑净亏损）7.13亿元（+17.5% 作者 YOY）。剔除核酸检测一次性影响，公司收入/净利润/经调整净利润分别同比 分析师：黄素青 +34.0%/63.6%/31.1%。 执业证书编号：S0930521080001 021-52523570 点评： huangsuqing@ebscn.com 分析师：吴佳青 医院业务保持稳健增长，收购医院整合较为顺利：23年公司医院业务稳健增长， 执业证书编号：S0930519120001 实现收入38.90亿元，同比+28.5%，剔除核酸检测一次性影响同比+35.4%，其 021-52523697 wujiaqing@ebscn.com 中门诊和住院服务分别实现13.51/25.39亿元，同比 ...

研究报告Research Report 29 Mar 2024 海吉亚 Hygeia Healthcare (6078 HK) 并购优质医院标的，床位产能释放有望提速 Acquired high-quality hospitals, and the release of bed capacity is expected to accelerate [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件：公司发布2023年业绩公告 评级 优于大市OUTPERFORM 现价 HK$31.90 点评 目标价 HK$68.97 业绩稳健增长，受核酸检测基数、床位扩张及收并购致利润率下 HTI ESG 4.0-5.0-5.0 降。2023年公司实现收入40.77亿元（+27.6%），实现净利润6.85 E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix for ESG comments) 亿元（+42 ...

交银国际研究 公司更新 医药 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年3月28日 港元30.50 港元49.00↑ +60.7% 海吉亚医疗 (6078 HK) FY23 符合预期，FY24 内生外延驱动高增长，新医院经营情况持续改善  FY23业绩符合预期，维持2024年经调整净利润增速指引：2023年收入同 个股评级 比增长 27.6%（剔除核酸检测影响后+34.0%），净利润/经调整净利润 买入 +42.1%/+17.5%（剔除核酸后+42.1%/+31.1%）。整体业绩符合公司2023年 底更新的指引。肿瘤业务收入+23.6%，占总收入比重43.6%。医院业务收 入38.90亿元（+28.5%，剔除核酸后+35.4%），其中门诊/住院收入分别为 1年股价表现 13.51 亿/25.39 亿元（+23.1%/+31.6%），剔除核酸检测后的门诊收入 6078 HK 恒生指数 +43.2%。手术量增长 34.6%至 83,770 例。毛利率/经调整净利率分别为 10% 0% 31.6%/17.5%（-0.6/-1.5个百分点）。管理层表示，2M24整体收入同比增 -10% 长超40%，并维持此前指引：202 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024年3月26日 股票投资评级 海吉亚医疗（6078.HK） 医院业务高速增长，持续提升医疗服务网络覆盖广 买入|首次覆盖 度和深度 个股表现  业绩符合预期，收入利润快速增长 3月26日，公司发布2023年报：公司实现营收40.77亿元人民 海吉亚医疗 医药生物 币（+27.6%，后均为人民币），剔除核酸检测一次性影响后收入同比 10.00% 增长34.0%；净利润6.85亿元（+42.1%），剔除核酸检测一次性影响 0.00% -10.00% 后净利润同比增长63.6%；经调整净利润7.13亿（+17.5%），剔除核 -20.00% -30.00% 酸检测一次性影响后经调整净利润同比增长31.1%。公司营收、净利 -40.00% -50.00% 润增长符合我们的预期。同时公司公告称，根据未经审核管理账目， -60.00% -70.00% 公司于2024年取得了良好的开局和可喜的成绩，2024年1~2月的收 入较去年同期增长超过40%，实现高速增长。  医院业务高速增长，医疗技术水平持续提升，核心优势 资料来源：Wind，中邮证券研究所 持续加强 截至202 ...

证券研究报告·海外公司点评·医疗保健设备和服务(HS) 海吉亚医疗（06078.HK） 2023 年年报业绩点评：并购整合效益凸显， 2024 年 03月 28日 区域优势与品牌影响力进一步强化 证券分析师 朱国广 买入（维持） 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn [ 盈Ta 利bl 预e_ 测EP 与S] 估 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 冉胜男 执业证书：S0600522090008 营业总收入（百万元） 3,206 4,084 5,597 6,842 8,192 ranshn@dwzq.com.cn 同比 38.30% 27.39% 37.04% 22.24% 19.74% 归母净利润（百万元） 476.78 682.93 887.61 1,108.28 1,363.96 股价走势 同比 8.00% 43.24% 29.97% 24.86% 23.07% 海吉亚医疗 恒生指数 Non-GAAP净利润 607.00 713.00 920.00 1,150.00 1,400.00 2% 同比 33.94% 17.53% 2 ...

医药生物/医疗服务 公 司 2023 年业绩快速增长，内生及外延持续推进 研 海吉亚医疗（06078.HK） 究 ——港股公司信息更新报告 2024年03月28日 余汝意（分析师） 阮帅（联系人） 投资评级：买入（维持） yuruyi@kysec.cn ruanshuai@kysec.cn 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790124010004  2023年业绩快速增长，内生及外延持续推进，维持“买入”评级 日期 2024/3/28 2023年公司实现营收40.77亿元（+27.6%，剔除新冠影响同比增长34%），经调 港 当前股价(港元) 31.900 整净利润 7.13 亿元（+17.5%，剔除新冠影响同比增长 31.1%），毛利率 31.6% 股 一年最高最低(港元) 62.750/23.550 （-0.6pct，剔除新冠影响同比提升0.5pct）。考虑2023年宜兴海吉亚医院及长安 公 司 总市值(亿港元) 201.46 医院并表，我们上调 2024-2025 年并新增 2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 信 流通市值(亿港元) 201.46 归母净利润为9 ...

业绩简评 2024年 3月 26 日，公司发布 23 年年度业绩公告。公司 2023年实 现收入40.77 亿元（同比+28%），剔除核酸检测一次性影响后收入 同比+34%；净利润 6.85 亿元（同比+42%），剔除核酸检测一次性影 响后净利润同比+64%；经调整净利润 7.13 亿元（同比+18%），剔除 核酸检测一次性影响后经调整净利润同比+31%； 拆分来看，2023H2 公司实现收入23.17 亿元（同比+39%），净利润 3.50 亿元（同比+38%），经调整净利润3.67 亿元（同比+20%）。 经营分析 医院业务良性增长，肿瘤特色进一步增强。2023 年，公司医院业 务实现收入38.90 亿元（同比+29%)，剔除核酸检测一次性影响后 港币(元) 成交金额(百万元) 同比+35%。其中门诊收入13.51 亿元（同比+23%），剔除核酸检测 66.00 1,200 一次性影响后同比+43%；住院业务收入25.39 亿元（同比+32%）， 59.00 1,000 住院业务收入高增主要系公司旗下医院积极拓展诊疗项目（特别 52.00 800 45.00 600 是肿瘤类项目）。2023 年，公司肿瘤 ...

高基数下凸显经营韧性，新院整合进展顺利 海吉亚医疗（6078.HK）/医疗服务 证券研究报告/公司点评 2024年03月26日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：26.3 HKD 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3195.6 4076.7 5126.6 6270.1 7489.3 分析师：祝嘉琦 增长率yoy% 38.0% 27.6% 25.8% 22.3% 19.4% 执业证书编号：S0740519040001 净利润（百万元） 476.8 682.9 907.6 1106.5 1383.5 电话：021-20315150 增长率yoy% 8.0% 43.2% 32.9% 21.9% 25.0% 每股收益（元） 0.68 0.89 1.19 1.45 1.81 Email：zhujq@zts.com.cn 每股现金流量 0.98 1.23 1.27 2.01 2.19 分析师：孙宇瑶 净资产收益率 9.7% 10.9% 16.8% 17.0% 1 ...